Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Sợi Thế Kỷ thông qua các mối quan hệ giữa tài sản – nguồn vốn và đưa ra khuyến nghị đối với các nhà quản lý công ty

Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Sợi Thế Kỷ thông qua các mối quan hệ giữa tài sản – nguồn vốn và đưa ra khuyến nghị đối với các nhà quản lý công ty Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Sợi Thế Kỷ thông qua các mối quan hệ giữa tài sản – nguồn vốn và đưa ra khuyến nghị đối với các nhà quản lý công ty Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Sợi Thế Kỷ thông qua các mối quan hệ giữa tài sản – nguồn vốn và đưa ra khuyến nghị đối với các nhà quản lý công ty

Học phần: Phân tích tài chính doanh nghiệp I

Đ

Ề TÀI : Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Sợi

Thế Kỷ thông qua các mối quan hệ giữa tài sản – nguồn vốn và

đưa ra khuyến nghị đối với các nhà quản lý công ty.

Giảng viên hướng dẫn :

Sinh viên thực hiện :

Lớp :

Hà Nội, 2022

DANH SÁCH THÀNH VIÊN NHÓM 3

LỜI MỞ ĐẦU 1

NỘI DUNG 2

CHƯƠNG I: KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ 2

1.1 Tổng quan về công ty 2

1.2 Quá trình hình thành và phát triển 2

1.3 Sản phẩm 3

1.4 Thành tựu nổi bật 3

CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY SỢI THẾ KỶ THÔNG QUA MỐI QUAN HỆ GIỮA TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN 4

2.1 Khái quát kết quả hoạt động kinh doanh của công ty giai đoạn 2019-2021 4 2.2 Phân tích khái quát sự biến động của tài sản và nguồn vốn năm 2021 6

2.3 Phân tích mối quan hệ của tài sản và nguồn vốn 10

2.3.1 Vốn lưu động ròng 10

2.3.2 Nhu cầu vốn lưu động 11

2.3.3 Ngân quỹ ròng 14

2.4 Mối quan hệ giữa vốn lưu động ròng và nhu cầu vốn lưu động 15

CHƯƠNG III: ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN STK 16

3.1 Tổng kết tình hình hoạt động tài chính năm 2021: Đơn vị: VNĐ 16

3.2 Hạn chế và nguyên nhân 18

CHƯƠNG IV: GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ 21

4.1 Mục tiêu và định hướng phát triển của Sợi Thế Kỷ 21

4.2 Đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính của CTCP Sợi Thế Kỷ 22

KẾT LUẬN 24

TÀI LIỆU THAM KHẢO 25

Bảng 2.1 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh công ty STK 4

Bảng 2.2.Báo cáo xu hướng 5

Bảng 2.3.Báo cáo so sánh dọc 6

Bảng 2.4 Bảng cân đối kế toán đồng quy mô của CTCP Sợi Thế Kỷ 9

Bảng 3.1 Tình hình hoạt động tài chính năm 2021 16

LỜI MỞ ĐẦU

Hiện nay cùng với sự đổi mới của nền kinh tế thị trường và sự cạnh tranh ngàycàng quyết liệt giữa các thành phần kinh tế là xu thế hội nhập kinh tế quốc tế đã tạocho các công ty rất nhiều cơ hội để phát triển nhưng bên cạnh đó cũng gây ra không

ít khó khăn, thử thách cho các công ty Trong bối cảnh đó, để có thể tồn tại và pháttriển góp phần vào sự lớn mạnh của đất nước đòi hỏi bản thân mỗi công ty phảinăng động và chủ động trong từng bước đi của mình cũng như có kế hoạch pháttriển đúng đắn và hợp lý

Muốn tạo cho mình một chỗ đứng vững chắc để có thể phát triển một cáchnhanh chóng và bền vững, đòi hỏi các công ty phải không ngừng tìm cách nâng caohiệu quả hoạt động, phát triển mở rộng thị trường và kết hợp phát huy hiệu quảcông tác tổ chức quản lý trong công ty với việc phát huy hiệu quả phân tích hoạtđộng tài chính của công ty Bởi hoạt động tài chính là một bộ phận quan trọng củahoạt động sản xuất kinh doanh và có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuấtkinh doanh Để đạt được điều này, các công ty phải luôn quan tâm đến tình hình tàichính, phải nắm vững tình hình cũng như kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh.Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho cáccông ty và các cơ quan chủ quản cấp trên thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kếtquả hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ của công ty cũng như xác định đượcmột cách đầy đủ, đúng đắn nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các nhân tốthông tin có thể đánh giá được tiềm năng, hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng nhưrủi ro và triển vọng tương lai của công ty Từ đó họ có thể đưa ra những giải pháphữu hiệu, những quyết định chính xác nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanhcủa công ty Hiểu được tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính trongmỗi công ty, nhóm em chọn đề tài: “Phân tích tình hình tài chính của công ty cổphần Sợi Thế Kỷ thông qua các mối quan hệ giữa tài sản – nguồn vốn và đưa rakhuyến nghị đối với các nhà quản lý công ty.”

NỘI DUNGCHƯƠNG I: KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ

1.1 Tổng quan về công ty

Tên công ty: Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ

Tên tiếng Anh: Century Synthetic Fiber Corporation

Tên giao dịch: Century Corp

Ngày 11/04/2005, Công ty TNHH Sợi Thế Kỷ chính thức được chuyển đổithành Công ty cổ phần Sợi Thế Kỷ Sự thay đổi mang tính chiến lược này giúp STK

đa dạng hóa các nguồn vốn huy động nhằm đáp ứng nhu cầu phát triển khôngngừng của công ty

Năm 2008, công ty đầu tư xây dựng thêm nhà máy sản xuất nguyên liệu bánthành phẩm POY, lần đầu tiên khép kín quy trình sản xuất từ hạt nhựa chip, tạo nênmột bước ngoặt mới trong quá trình phát triển để gia tăng chuỗi giá trị và nâng cao

lợi nhuận, giảm sự phụ thuộc vào nguyên liệu nhập khẩu Với sự kiện này, STKchính thức trở thành công ty Việt Nam đầu tiên sản xuất sợi microfilament từpolyester chips nhập khẩu.

Năm 2011, phát triển sản phẩm mới FDY, ứng dụng hệ thống quản trị SAP All in one

ERP-Ngày 30/09/2015, cổ phiếu của Công ty chính thức được niêm yết tại HOSE,

uy tín thương hiệu STK và giá trị công ty được nâng cao

Từ 2016 đến 2020 nắm bắt tận dụng lợi thế từ thị trường, kiên định thực hiệnmục tiêu, vượt qua khó khăn năm 2020 hoàn thành 98,2% mục tiêu doanh thu và109,9% mục tiêu lợi nhuận

1.3 Sản phẩm

STK sản xuất và kinh doanh các loại sợi xơ dài chất lượng cao

- Sợi POY (Partially Oriented Yarn);

- Sợi DTY (Drawn Texturized Yarn);

100% Polyester, Semi Dull, Raw White;

Top 100 Doanh nghiệp phát triển bền vững 2021 (CSI 100), 6 năm liên tiếp.Giải Nhì Báo cáo phát triển bền vững do Hội đồng PTBV bình chọn, 5 nămliên tiếp

Top 10 Báo cáo thường niên tốt nhất trong nhóm Công ty có vốn hóa trungbình – Cuộc bình chọn Doanh nghiệp niêm yết tốt nhất 2021

CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY SỢI THẾ KỶ THÔNG QUA MỐI QUAN HỆ GIỮA TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN

2.1 Khái quát kết quả hoạt động kinh doanh của công ty giai đoạn 2019-2021

Đơn vị: tỷ đồng

CP quản lý doanh nghiệp 58 57 72

Bảng 2.1 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh công ty STK (nguồn: Vietstock).

* Báo cáo xu hướng

Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020

so với năm 2019

Năm 2021

so với năm 2020

Lợi nhuận thuần từ HĐKD 11,12% 9,29% 13,96%

Bảng 2.3.Báo cáo so sánh dọc (Nguồn: Vietstock).

Chi phí trực tiếp (GVHB) đang thay đổi theo hướng tích cực Năm 2019, giávốn hàng bán là 1875, 84,12% so với DTT, năm 2020 GVHB là 1510, chiếm tỉ lệ85,503% so với DTT, năm 2021 là 1668, so với DTT là 81,68%

Chi phí bán hàng nằm ở mức 1,2 đến 1,3% so với doanh thu thuần, có xuhướng tăng nhẹ từ năm 2019 đến 2021, Đây là một mức chi phí khá phù hợp với

CTCP sợi thế kỷ, khi không cần quá nhiều quảng cáo vì công ty chủ yếu cung cấpsản phẩm cho sản xuất.

Chi phí quản lý doanh nghiệp tăng lên tương đối so với doanh thu và các chỉphỉ khác qua các năm Năm 2020 tăng lên thành 3,23% so với 2,602% năm 2019;năm 2021 thì tăng đến 3,56% - tăng nhẹ so với 2020 Vì tình hình dịch bệnh Covid -

19 diễn biến còn rất phức tạp, năm 2021 với làn sóng dịch bệnh thứ tư đã khiến lĩnhvực sản xuất tê liệt, hàng loạt công nhân phải nghỉ việc chống dịch nên khi nước takiểm soát được dịch bệnh công nhân quay trở lại làm việc gặp nhiều khó khăn, công

ty Sợi Thế Kỷ chưa thể có được đội ngũ nhân công như lúc trước khi dịch bệnh xảyđến và cần cố gắng tuyển người Ngoài ra công ty cần thích ứng với trạng thái bìnhthường mới nên chính sách quản lý của Sợi Thế Kỷ chưa được thích hợp nhất Điềunày đồng nghĩa với việc chi phí về quản lý doanh nghiệp phải tăng lên

Tỷ suất lợi nhuận gộp và tỷ suất lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh trêndoanh thu năm 2020 giảm xuống lần lượt là 14,44% và 9,29% Điều này là do dịchbệnh ập đến khiến các chuỗi cung cầu bị cắt đứt nên lợi nhuận giảm Tuy nhiên đếnnăm 2021 cùng với sự phục hồi mạnh mẽ và cả do những tiến bộ trong việc quản lýchi phí nên tỷ suất lợi nhuận gộp và tỷ suất lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanhtrên doanh thu của Công ty đều được cải thiện đáng kể, dần dần phục hồi và tănglần lượt lên đến 18,32% và 13,96%

2.2 Phân tích khái quát sự biến động của tài sản và nguồn vốn năm 2021

Đơn vị: VNĐ

Quý 4- 2020 Quý 4- 2021 Quý

4-2020

Quý 4- 2021 TÀI SẢN

2 Các khoản đầu tư

bán ngắn hạn

261,567,062,160 291,395,910,347 15,36 14,78

1,219,011,000 1,219,011,000 0,07 0,06

1.5 Lợi nhuận sau

thuế chưa phân phối

Về tài sản: Tổng TS tăng do TSNH tăng trong khi đó TSDH có xu hướnggiảm

- Tài sản ngắn hạn có chiều hướng tăng, điều này do tiền mặt, hàng tồnkho và các tài sản ngắn hạn khác có thiên hướng đi lên

- Tiền mặt tăng cho thấy tính chủ động về khả năng chi trả ngắn hạn vàtính thanh khoản của Sợi Thế Kỷ, thúc đẩy các hoạt động sản xuất kinhdoanh thường ngày

- Tài sản dài hạn giảm do doanh nghiệp tích thêm hàng hóa, còn trongnăm không đầu tư thêm tài sản cố định

=> Cơ cấu tài sản của doanh nghiệp có xu hướng dịch chuyển tăng tài sảnngắn hạn và giảm tài sản dài hạn

Về nguồn vốn: Tỷ trọng nợ phải trả chiếm tỷ trọng nhỏ và tuy có tăng lênnhưng không đáng kể Tỷ trọng vốn chủ sở hữu vẫn chiếm tỷ trọng rất lớn thể hiệntính tự chủ về mặt tài chính của công ty rất cao Nợ phải trả chủ yếu là nợ ngắn hạn

và vốn chiếm dụng từ người bán

2.3 Phân tích mối quan hệ của tài sản và nguồn vốn

Xét trên quan điểm tài trợ vốn, mỗi loại tài sản cần được tài trợ bằng mộtnguồn vốn nhất định Việc sử dụng nguồn vốn để tài trợ cho những nhu cầu vốntrong doanh nghiệp thường được xem xét trên nguyên tắc cân đối Vấn đề nàythường được xem xét qua các mối quan hệ trên bảng cân đối kế toán

2.3.1 Vốn lưu động ròng

Vốn lưu động ròng là phần chênh lệch giữa nguồn vốn dài hạn hay còn gọi lànguồn vốn thường xuyên với tài sản dài hạn trong doanh nghiệp Thực chất vốn lưuđộng ròng là một phần nguồn vốn dài hạn được doanh nghiệp dùng vào việc tài trợcho tài sản ngắn hạn.

VLĐ ròng = Tài sản ngắn hạn – Nguồn vốn ngắn hạn

+ Tài sản ngắn hạn là tài sản mà doanh nghiệp có thể dễ dàng chuyển đổi đượcngay thành tiền trong ngắn hạn: Tiền và tương đương tiền, các khoản đầu tư tàichính ngắn hạn, hàng tồn kho, khoản phải thu ngắn hạn, tài sản ngắn hạn khác.+ Nguồn vốn ngắn hạn( nợ phải trả ngắn hạn): là nghĩa vụ mà doanh nghiệpphải thanh toán dưới 1 năm : nợ vay ngắn hạn, phải trả nhà cung cấp, nợ phải trảngắn hạn khác

Đơn vị: VNĐ

Tài sản ngắn hạn 100 985.581.754.895 633.371.718.157 Nguồn vốn

Vốn lưu động ròng > 0, vốn lưu động ròng cuối năm tăng so với đầu năm

2.3.2 Nhu cầu vốn lưu động

Trong hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp, việc phát sinh nhu cầu vốnlưu động là tất yếu Để tài trợ nhu cầu vốn lưu động, một cơ cấu vốn an toàn làdoanh nghiệp thường xuyên có một phần nguồn vốn dài hạn để bù đắp, phần còn lại

sử dụng vốn tín dụng ngắn hạn Tuy nhiên, cơ cấu tham gia của vốn dài hạn và vốntín dụng ngắn hạn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động nhiều hay ít sẽ quyết định mức

độ an toàn hay rủi ro trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Nếu doanhnghiệp sử dụng quá nhiều vốn dài hạn cho nhu cầu vốn lưu động, có thể làm giảmhiệu quả kinh doanh trong kỳ

Nhu cầu vốn lưu động là nhu cầu vốn ngắn hạn phát sinh trong quá trình sảnxuất kinh doanh của doanh nghiệp nhưng chưa được tài trợ bởi bên thứ 3 trong quátrình sản xuất kinh doanh đó.

Để xác định nhu cầu vốn lưu động có thể chia bảng cân đối kế toán thành cácnhóm sau:

Đơn vị: VNĐ

số

Thuyết minh

Số cuối kỳ Số đầu năm

nộp nhà nước

4.Phải trả người lao động 314 26.624.030.474 20.994.484.171

5 Chi phí phải trả ngắn hạn 315 14 8.275.512.742 5.142.883.544 Nguồn vốn dài hạn

Nợ kinh doanh là các khoản nợ từ bên thứ ba như các khoản nợ người bán,người mua, các khoản phải nộp ngân sách, phải trả cán bộ công nhân viên, cáckhoản phải thanh toán theo hợp đồng và các khoản phải trả phải nộp khác

Nhu cầu vốn lưu động = Tài sản kinh doanh – Nợ kinh doanh

=> Nhu cầu vốn lưu động trong năm tăng

- Mối quan hệ của vốn lưu động ròng với nhu cầu vốn lưu động cuối năm2021

Nhu cầu vốn lưu động tăng do 2 nguyên nhân: nguồn vốn dài hạn tăng và tàisản dài hạn tăng.

+ Nguồn vốn dài hạn tăng: STK tăng vốn từ việc tăng hiệu quả hoạt động kinhdoanh

+ Tài sản dài hạn tăng: STK đầu tư máy móc đẩy mạnh sản xuất sợi tái chế,tăng quy mô sản xuất nhằm nâng cao sức cạnh tranh của công ty với Formosa vàcác doanh nghiệp trên thị trường quốc tế

- Mức độ biến động tương đối của nhu cầu vốn lưu động so với quy mô hoạtđộng của doanh nghiệp cuối năm 2021

NCVLĐ/DTT = 240/2042 = 0.1175

Vậy doanh nghiệp có sự tiết kiệm tương đối về vốn trong việc tăng quy môhoạt động của doanh nghiệp

Nguyên nhân của nhu cầu vốn lưu động tăng là bởi:

- Một là, sự tăng lên của hàng tồn kho: Do dịch bệnh hoành hành ngang ngượcgây khó khăn cho khâu xuất khẩu và tiêu thụ cùng với việc doanh nghiệp chưa cónhững giải pháp hợp lý nhanh chóng trong hoàn cảnh này nên lượng hàng tồn khotăng Đương nhiên nó sẽ kéo theo sự tăng lên của nhu cầu vốn lưu động,

- Hai là, sự giảm của khoản phải trả ở bên thứ ba làm cho nhu cầu vốn lưuđộng tăng lên

- Mặc dù các khoản phải thu ngắn hạn giảm nhưng mức độ giảm nhỏ hơn sovới mức độ tăng lên của hàng tồn kho, ngoài ra khoản phải trả cho bên thứ ba cũnggiảm nên cộng chung lại NCVLĐ tăng

2.3.3 Ngân quỹ ròng

Ngân quỹ ròng = Ngân quỹ có – Ngân quỹ nợ

Ngân quỹ có gồm các khoản tiền và tương đương tiền cùng các khoản đầu tưtài chính ngắn hạn

Ngân quỹ nợ chính là các khoản vay và nợ ngắn hạn từ các nhà cho vay

Theo đó ta tính được: Ngân quỹ ròng = 366 – 321 = 45 (Tỷ)

Xét dưới góc độ thanh toán khi ngân quỹ ròng của công ty Sợi Thế Kỷ dương,thể hiện doanh nghiệp hoàn toàn có khả năng hoàn trả ngay các khoản nợ ngắn hạn

cho nhà cho vay nếu các khoản vay này đến hạn trả nợ Trong trường hợp này người

ta thường nói doanh nghiệp dư thừa ngân quỹ

Dựa vào các mối quan hệ giữa vốn lưu động ròng, nhu cầu vốn lưu động, ngânquỹ ròng và sự biến động của chúng có thể đánh giá được mức rủi ro trong cơ cấuvốn, đánh giá khái quát tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh của doanhnghiệp, mức độ chiếm dụng nguồn vốn từ bên ngoài… Nhu cầu vốn lưu động đượctài trợ hoàn toàn bằng nguồn vốn dài hạn doanh nghiệp dư thừa ngân quỹ trên cơ sởnguồn vốn dài hạn

2.4 Mối quan hệ giữa vốn lưu động ròng và nhu cầu vốn lưu động

Tuy nhiên việc sử dụng quá nhiều vốn dài hạn cho nhu cầu ngắn hạn sẽ làmgiảm hiệu quả sử dụng vốn của công ty Công ty nên có kế hoạch sử dụng hợp lýhơn nguồn vốn dài hạn và nên duy trì tỷ lệ VLĐR/NCVLĐ ở mức 50%

CHƯƠNG III: ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA

CÔNG TY CỔ PHẦN STK

3.1 Tổng kết tình hình hoạt động tài chính năm 2021: Đơn vị: VNĐ

Năm 2021 Quý 1 - 2021 Quý 2 - 2021 Quý 3 - 2021 Quý 4 - 2021

khác 219,586,322 195,805,091 -31,752,984 176,765,979Tổng lợi

Bảng 3.1 Tình hình hoạt động tài chính năm 2021.

Doanh thu thuần của công ty giảm từ 567.759.917.832 nghìn đồng trong quý 1xuống 510.006.378 nghìn đồng trong quý 2 tướng ứng với 10,17% Sau đó lại tiếp

tục giảm trong quý 3 Trong quý 3 thì doanh thu thuần đã giảm 8,11% so với quý 2tương ứng với 41.386.475.255 nghìn đồng Nhưng đến quý 4 lại tăng 6,05% so vớiquý 3.

Giá vốn hàng bán cũng có sự biến động Giảm liên tục trong giai đoạn từ quý

1 đến quý 3 với lượng giảm lần lượt là 44.022.399.630 đồng tương ứng với 9,67%(quý 2 so với quý 1) và 30.590.821.486 đồng tương ứng với 7,44% (quý 3 so vớiquý 2) Nhưng sau đó lại tăng mạnh trong quý 4 với lượng tăng là 41.212.010.729đồng tương ứng với 10,83%

Lợi nhuận gộp cũng có sự thay đổi thiếu tích cực khi liên tục giảm dần từ quý

1 đến quý 4 Lợi nhuận gộp lớn nhất trong quý 1 và thấp nhất là trong quý 4 Để sosánh, ta có thể thấy lợi nhuận gộp ở quý 4 so với quý 1 giảm tới 36.848.959,786đồng tương đương với 32,89%

Ngược lại so với lợi nhuận gộp, lợi nhuận tài chính lại có xu hướng tăng từquý 1 đến quý 3 và chỉ giảm nhẹ về mức ổn ở quý 4

Lợi nhuận trước thuế của quý 1 cao nhất với 85.572.116,598 đồng và sau đógiảm dần theo từng quý

Chi phí bán hàng trong quý 2 giảm so với quý 1 là 575.591.000 đồng tươngứng với 7.79% và sau đó lại tăng lên trong quý 3 và giảm ở quý 4 với lượng tănglên là 479.937.000 đồng ( trong quý 3) và 1.624.949.000 đồng ( trong quý 4) Trongkhi đó chi phí quản lý doanh nghiệp lại tăng lên cao nhất trong quý 4, với lượngtăng lên là 4.22.781.000 đồng

Sau một thời gian dài thích ứng với dịch bệnh covid 19 thì công ty Sợi Thế Kỷ

đã có những biện pháp hợp lý để đối phó trong năm 2021 như là phát triển mảngđầu tư tài chính mà những năm trước không thực sự được chú trọng, minh chứng rõnhất chúng ta có thể nhìn thấy đó là kết quả rất tốt về lợi nhuận tài chính của công

ty Dưới đây là mục doanh thu và báo cáo tài chính vào ngày 31/12/2021 và ngày31/12/2020 trong Báo cáo tài chính hợp nhất quý năm 2021 của công ty