1.3.3.1. Nhóm nhân tố khách quan
a) Nhóm nhân tố thuộc về cơ chế, chính sách, pháp luật và môi trường kinh doanh Môi trường kinh doanh có ảnh hưởng lớn đến sức mạnh tài chính của Bên thuê và đem lại thiệt hại hoặc thành công đối với Bên cho thuê. Trong những giai đoạn hưng thịnh, Bên thuê hoạt động có lợi nhuận tương đối cao thì khả năng trả nợ tốt, nhưng trong giai đoạn khủng hoảng, khả năng hoàn trả sẽ bị giảm sút và điều này có thể dẫn đến việc Bên thuê mất khả năng thanh toán. Một nền kinh tế phát triển ổn định, lành mạnh, các doanh nghiệp có xu hướng mở rộng sản xuất thì nhu cầu về vốn trong nền kinh tế sẽ tăng, lúc này các hoạt động tài trợ vốn nói chung cũng như hoạt động CTTC nói riêng sẽ có điều kiện để phát triển và tăng thị phần của mình.
Ngoài ra, hoạt động CTTC còn chịu nhiều ảnh hưởng từ sự thay đổi của cơ chế, chính sách, pháp luật. Do những thay đổi về mặt pháp lý như sửa đổi luật hợp đồng, luật thuế, các quy định về chính sách thuế đối với hoạt động CTTC hay các quy định về đảm bảo các tỷ lệ an toàn có thể ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động của các công ty CTTC. Nếu hệ thống cơ chế, chính sách, pháp luật đồng bộ và hoàn chỉnh thì hoạt động CTTC mới có cơ hội thuận lợi để phát triển. Trên cơ sở đó, các công ty CTTC mới có thể đề ra những chiến lược để phát triển an toàn và bền vững.
b) Nhóm nhân tố thuộc về bên đi thuê:
- Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của bên đi thuê: Hoạt động CTTC là cho thuê máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác trên cơ sở hợp đồng cho thuê thông qua các dự án xin thuê khả thi của chủ đầu tư. Do đó, hoạt động CTTC có hiệu quả hay không phụ thuộc rất lớn vào hiệu quả hoạt động đầu tư theo dự án của chủ đầu tư. Khi chủ đầu tư thực hiện thành công việc đầu tư của mình, họ sẽ dễ dàng trả nợ cho công ty CTTC cả gốc và lãi đúng thời hạn. Ngược lại, việc đầu tư gặp trở ngại, thất bại thì việc thu hồi vốn của công ty CTTC sẽ gặp khó khăn, thậm chí không thu hồi được nợ. Đây là rủi ro rất đáng lo ngại bởi lẽ nó dễ dàng làm cho kế hoạch kinh doanh của công ty CTTC bị đảo lộn, phát sinh nợ xấu cao, đặc biệt nếu bên đi thuê không thể trả tiền thuê thì có thể làm cho vốn đầu tư vào tài sản cho
thuê khó hoặc không thu hồi lại được. Trong những trường hợp như vậy, thiệt hại của công ty CTTC là không nhỏ.
Có hai nguyên nhân chính làm cho bên đi thuê không thanh toán tiền thuê khi đến hạn:
+ Bên đi thuê không đủ khả năng thanh toán tiền thuê khi đến hạn. Nguyên nhân này xuất phát từ tình hình tài chính yếu kém của bên đi thuê, do đó dẫn đến mất khả năng thanh toán tiền thuê tạm thời hoặc vĩnh viễn. Các nhà kinh tế đã thống kê được rằng tình hình tài chính yếu kém của các doanh nghiệp thường là do:
Thứ nhất, năng lực quản trị kinh doanh của doanh nghiệp yếu kém hoặc không còn phù hợp nữa.
Thứ hai, ngành nghề kinh doanh hay sản phẩm doanh nghiệp kinh doanh đang ở thời kỳ suy thoái hoặc bị ảnh hưởng bất lợi của những quy định pháp luật mới ban hành.
Thứ ba, ảnh hưởng bất lợi của những đối tác trong kinh doanh như khả năng cung cấp nguyên vật liệu từ nhà cung cấp bị giảm sút, khả năng tiêu thụ sản phẩm từ phía khách hàng bị thu hẹp.
Thứ tư, ảnh hưởng bởi các yếu tố bất khả kháng như chiến tranh, thiên tai địch họa. + Bên đi thuê không muốn trả tiền thuê khi đến hạn. Bên đi thuê có khả năng thanh toán tiền thuê nhưng do tư cách đạo đức của họ vốn là người hay thích “dây dưa” công nợ.
- Sự hiểu biết của các doanh nghiệp về hoạt động CTTC: Hiện nay ở Việt Nam, sự hiểu biết của các doanh nghiệp về CTTC còn rất mơ hồ nên tạo tâm lý e ngại khi sử dụng loại hình dịch vụ này. Không ít doanh nghiệp vẫn thường quan niệm rằng ngân hàng là địa chỉ cung ứng vốn tốt nhất do ngân hàng có bề dày lâu năm, mạng lưới kinh doanh rộng khắp, sản phẩm dịch vụ đa dạng. Việc nhiều doanh nghiệp thiếu hiểu biết về hoạt động CTTC hoặc không tiếp cận được nguồn vốn từ CTTC do một số nguyên nhân chính sau:
Thứ nhất, mặc dù xuất hiện gần 15 năm trên thị trường Việt Nam nhưng sự quản bá, giới thiệu để cộng đồng doanh nghiệp, nhất là doanh nghiệp vừa và nhỏ về lĩnh vực CTTC còn hạn chế. Theo một cuộc khảo sát ngẫu nhiên mới đây đối với 1.000
doanh nghiệp thuộc các thành phần khác nhau thì hơn 60% số doanh nghiệp được hỏi trả lời rằng họ biết rất ít và chưa bao giờ tìm hiểu, sử dụng dịch vụ cho thuê tài chính; gần 20% hoàn toàn không biết về dịch vụ này, thậm chí có doanh nghiệp hiểu cho thuê tài chính như hoạt động mua trả góp, nhiều doanh nghiệp chưa hiểu rõ bản chất cấp tín dụng của dịch vụ cho thuê tài chính, chưa thấy rõ được hiệu quả, lợi ích từ dịch vụ cho thuê tài chính mang lại...
Thứ hai, mạng lưới hoạt động của các công ty CTTC mới chỉ có mặt tại một vài trung tâm kinh tế lớn, chưa trải rộng trong cả nước.
Thứ ba, các doanh nghiệp nhỏ và vừa của Việt Nam phần lớn còn yếu kém về năng lực sản xuất, trình độ quản lý, tính khả thi của dự án thiếu thuyết phục (do đa số là doanh nghiệp hộ gia đình, tình hình tài chính không rõ ràng, doanh nghiệp mới thành lập…). Đây là thế yếu khi họ có nhu cầu tìm nguồn vốn cho dự án.
Thế mạnh của các công ty CTTC là tách quyền sở hữu và quyền sử dụng tài sản, cho vay không cần tài sản thế chấp mà tài sản thế chấp quan trọng nhất đối với các doanh nghiệo đi thuê tài chính là tín nhiệm của doanh nghiệp, uy tín của chủ doanh nghiệp, tính khả thi của dự án và phần vốn tham gia trước. Nếu các doanh nghiệp đều nhận thức được đầy đủ về hoạt động cho thuê tài chính thì trong tương lai, hoạt động CTTC sẽ ngày càng phát triển.
1.3.3.2 Nhóm nhân tố chủ quan
- Nguồn vốn hoạt động
Để tiến hành cho thuê theo các dự án, Công ty CTTC phải có vốn. Vốn để cho thuê của công ty CTTC bao gồm: vốn tự có và vốn huy động. Có thể nói, nguồn vốn hoạt động của Công ty CTTC gặp rất nhiều khó khăn vì tâm lý thường không ai muốn đầu tư dài hạn vào công ty CTTC, nhất là sau vụ thua lỗ hàng nghìn tỷ đồng của Công ty CTTC Ngân hàng Nông nghiệp II. Mặt khác, trong điều kiện cạnh tranh lãi suất cho thuê, nếu công ty CTTC huy động vốn với lãi suất cao thì lãi suất cho thuê sẽ cao lên và các đơn vị thuê sẽ khó chấp nhận mức lãi suất này. Thêm vào đó, nếu công ty CTTC không phải là một công ty con của ngân hàng thì không thể vay vốn từ ngân
hàng mẹ nên hoạt động sẽ vô cùng khó khăn. Một số dự án có hiệu quả đã không được cho thuê vì điều kiện hạn hẹp về nguồn vốn.
- Lãi suất huy động vốn và lãi suất cho thuê
Lãi suất là một yếu tố quan trọng có ảnh hưởng đến hiệu quả đầu tư của nền kinh tế nói chung và của công ty CTTC nói riêng. Nguồn vốn chủ yếu để cho thuê các dự án của công ty CTTC thường là nguồn vốn huy động. Vì vậy, với lãi suất cao, công ty CTTC dễ dàng huy động được nguồn vốn để cho thuê. Mặt khác, trong nền kinh tế thị trường, công ty CTTC là một doanh nghiệp hoạt động trên nguyên tắc “đi vay để cho thuê”. Với lãi suất huy động cao, để kinh doanh có lãi, lãi suất cho thuê theo các dự án của công ty CTTC sẽ tăng. Điều này gây khó khăn cho việc mở rộng thị phần, tăng trưởng dư nợ của các công ty CTTC. Nói cụ thể hơn, sẽ xảy ra tình trạng hoặc là doanh nghiệp không dám đi thuê mà đi vay của các NHTM, hoặc là nếu buộc đi thuê thì khả năng hoàn trả vốn thấp và như vậy, hiệu quả hoạt động CTTC sẽ không cao. Vì vậy, vấn đề đặt ra là phải có một mức lãi suất hợp lý để vừa khuyến khích đầu tư, vừa thu hút được nhiều nguồn vốn, đảm bảo được hiệu quả kinh doanh.
- Trình độ chuyên môn của đội ngũ cán bộ nhân viên công ty
Một trong những lý do khiến nhiều doanh nghiệp thiếu hiểu biết về hoạt động CTTC có một phần nguyên nhân là do trình độ của cán bộ kinh doanh trong các công ty CTTC chưa chuyên nghiệp, không năng động trong việc tiếp cận và tư vấn cho doanh nghiệp về cơ cấu nguồn vốn. Ngoài ra, công tác thẩm định cũng cần phải quan tâm, xem xét. Thẩm định dự án cho thuê là việc tổ chức xem xét một cách khách quan, khoa học toàn diện các nội dung cơ bản ảnh hưởng trực tiếp đến tính khả thi của dự án để ra quyết định cho thuê. Chất lượng thẩm định dự án càng cao thì hiệu quả cho thuê càng cao và ngược lại. Nếu thẩm định tốt sẽ hạn chế được tối đa việc đơn vị thuê làm ăn kém hiệu quả, không thể trả nợ gốc lãi cho công ty CTTC. Bởi vậy, đây là công việc vô cùng cần thiết và quan trọng đối với công ty CTTC. Để làm tốt công tác thẩm định và quản trị rủi ro, yêu cầu đối với cán bộ công ty CTTC phải có trình độ chuyên môn giỏi, khả năng xử lý nhanh nhạy, có khả năng phân tích và nhìn nhận thị trường,
am hiểu luật pháp…như vậy, rủi ro xảy ra đối với hoạt động cho thuê của công ty có thể được giảm tới mức thấp nhất và hoạt động CTTC sẽ đạt được hiệu quả cao.