Ki m đ nh Durbin - Watson v i 4 danh m c
BU BD SU SD
d 1,969 2,010 2,011 1,967
Giá tr d tra b ng Durbin – Watson v i 3 bi n đ c l p, 60 quan sát vƠ m c Ủ ngh a 5% có dU = 1,69, ta có vùng ch p nh n gi thuy t không có t t ng quan lƠ 1,69 < d < 2,31. K t qu cho th y c 4 danh m c đ u có d r i vƠo vùng ch p nh n gi thuy t, nh v y ph n d c a các danh m c không t t ng quan.
Ki m đ nh đa c ng tuy n
Th c hi n ki m đ nh đa c ng tuy n cho 4 danh m c, k t qu đ c th hi n b ng 2.26
B ng 2.24 Ki m đ nh Park c a 4 danh m c mô hình riêng
Nhơn t th tr ng Nhơn t qui mô Nhơn t thanh kho n VIF 1,194 1,084 1,157
K t qu b ng 2.26 cho th y c 3 bi n đ c l p đ u có h s VIF nh h n 10 nên không x y ra đa c ng tuy n gi a các bi n nƠy.
Hi u ng thanh kho n
ki m tra hi u ng thanh kho n, tác gi s phơn chia t t c c phi u trong m u thƠnh 4 nhóm theo m c đ thanh kho n, theo đó danh m c D có m c thanh kho n th p nh t vƠ danh m c U có m c thanh kho n cao nh t
D 2 3 U
E(Rp) 0,0195 0,0265 0,0343 0,0296
l ch chu n 0,1344 0,1448 0,1562 0,1702
K t qu th ng kê t su t sinh l i 4 danh m c theo m c đ thanh kho n cho th y danh m c có m c đ thanh kho n th p nh t (D) có t su t sinh l i v t tr i nh nh t lƠ 1,95% vƠ t su t sinh l i có xu h ng t ngd n khi m c đ thanh kho n c a danh m c t ng, danh m c có m c đ thanh kho n cao nh t (U) có t su t sinh l i v t tr i 2,96% cao h n nhi u so v i danh m c D. K t qu trên cho th y th tr ng ch ng khoán Vi t Nam có hi u ng thanh kho n cao ngh a lƠ danh m c
thanh kho n cao có t su t sinh l icao h n danh m c thanh kho n th p.
Ph n bù r i ro c a các nhơn t