BU BD SU SD
d 2,194 2,103 2,104 2,193
Giá tr d tra b ng Durbin – Watson v i 4 bi n đ c l p, 60 quan sát vƠ m c Ủ ngh a 5% có dU = 1,73, ta có vùng ch p nh n gi thuy t không có t t ng quan lƠ
1,73 < d < 2,27. K t qu cho th y c 4 danh m c đ u có d r i vƠo vùng ch p nh n gi thuy t, nh v y ph n d c a các danh m c không t t ng quan.
Ki m đ nh đa c ng tuy n Nhân t th tr ng Nhơn t qui mô Nhơn t giá tr Nhơn t thanh kho n VIF 1,198 1,814 1,942 1,288
K t qu cho th y c 4 bi n đ c l p đ u có h s VIF nh h n 10 nên không x y ra đa c ng tuy n gi a các bi n nƠy.
K t lu n ch ng 2
Trong ch ng 2, tác gi đã ki m đ nh mô hình CAPM vƠ Fama French vƠo th tr ng ch ng khoán Vi t Nam thông qua các c phi u niêm y t t i HOSE. K t qu ki m đ nh mô hình CAPM cho th y nhơn t th tr ng đóng vai trò r t quan tr ng khi gi i thích đ n 77,5%(bình quơn) nh ng thay đ i trong t su t sinh l i. Mô hình
CAPM khi b sung thêm nhơn t SMB gi i thích 88,6% (bình quơn) nh ng thay đ i trong t su t sinh l i vƠ mô hình CAPM khi b sung thêm nhơn t HML gi i thích 88% (bình quơn) nh ng thay đ i trong t su t sinh l i ch ng khoán. K t qu nƠy kh ng đ nh vai trò c a c 3 nhơn t góp m t trong mô hình theo th t quan tr ng l n l t lƠ nhơn t th tr ng, nhơn t qui mô vƠ nhơn t giá tr s sách trên giá th tr ng.