BH BL SH SL
d 2,065 2,013 2,012 2,064
B ng 2.17 Ki m đ nh Kolmogorov-Smirnov c a 4 danh m c mô hình F.F
B ng 2.18 Ki m đ nh Park c a 4 danh m c mô hình Fama French
Giá tr d tra b ng Durbin – Watson v i 3 bi n đ c l p, 60 quan sát vƠ m c Ủ ngh a 5% có dU = 1,69, ta có vùng ch p nh n gi thuy t không có t t ng quan lƠ
1,69 < d < 2,31. K t qu cho th y c 4 danh m c đ u có d r i vƠo vùng ch p nh n gi thuy t, nh v y ph n d c a các danh m c không t t ng quan.
Ki m đ nh đa c ng tuy n
i v i mô hình h i qui đa bi n, ngoƠi ki m đ nh ph n d c n ph i ki m tra hi n t ng đa c ng tuy n gi a các bi n đ c l p. M c dù h s t ng quan gi a các bi n đ c l p cho th y ít có kh n ng x y ra đa c ng tuy n, nh ng v n c n m t ki m đ nh chính th ng đ k t lu n đi u nƠy. ch n đoán hi n t ng đa c ng tuy n, tác gi s d ng h s phóng đ i ph ng sai VIF (Variance Inflation Factor) c a SPSS.
N u h s nƠy nh h n 10 thì không x y ra hi n t ng đa c ng tuy n gi a các bi n đ c l p.
Nhơn t th tr ng
Nhơn t SMB Nhơn t HML
VIF 1,060 1,208 1,149
K t qu b ng 2.20 cho th y c 3 bi n đ c l p đ u có h s VIF nh h n 10 nên không x y ra đa c ng tuy n gi a các bi n nƠy.
Ph n bù r i ro c a các nhơn t
Ph n bù r i ro nhơn t th hi n ph n đóng góp t su t sinh l i c a t ng nhơn t trong t su t sinh l i chung c a ch ng khoán, nhơn t nƠo có ph n bù cƠng l n thì
có vai trò cƠng quan tr ng. Ph n bù r i ro c a 3 nhơn t th tr ng, qui mô vƠ giá tr đ c th hi n b ng 2.21