IV. Tiền và tương đương tiền vào cuối năm $10
Nhào nặn báo cáo lưu chuyển tiền tệ
tiền tệ
Nếu Allied Foods, ở bảng 3-3, cũng làm như vậy, $60 triệu tăng lên trong khoản phải thu, được ghi nhận là khoản sử dụng tiền, sẽ được chuyển sang khoản mục “Hoạt động tài trợ”, sẽ làm cho dịng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh tăng từ -$2.5 triệu lên +$57.5 triệu. Điều này sẽ
làm cho Allied tốt hơn trong mắt các nhà
đầu tư và các nhà thẩm định tín dụng, nhưng điều này chỉ như là sương khĩi, hình ảnh phản chiếu, và mang tính kế
tốn. Lợi nhuận được trình bày trên báo cáo thu
nhập cĩ thể được “nhào nặn” bằng các thay đổi trong các phương pháp khấu hao, cách thức tính giá thành tồn kho.v.v..nhưng “tiền vẫn là tiền,” do vậy ban quản lý khơng thể can thiệp vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ, đúng khơng? Sai. Một bài báo đang trên thời báo Wall Street
đã mơ tả Ford, General Motors, và một vài các cơng ty khác đã phĩng đại dịng tiền hoạt động của mình, khoản mục được quan tâm nhiều nhất của báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Thực ra, GM đã báo cáo dịng tiền hoạt động của mình nhiều gấp
đơi so với thực tế, $7.6 tỷ so với số thực là $3.5 tỷ. Khi GM bán chịu xe hơi cho người bán xe, cơng ty ghi nhận vào tài khoản phải thu, khoản mục phải được trình bày ở
mục “Hoạt động sản xuất kinh doanh” như
là khoản sử dụng tiền. Tuy nhiên, GM đã phân loại khoản phải thu này thành khoản cho người bán vay và trình bày ở phần hoạt động tài trợ. Quyết định này làm tăng dịng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh lên hai lần. Việc này khơng ảnh hưởng đến tài khoản tiền vào cuối năm, nhưng nĩ làm cho hoạt động sản xuất kinh doanh tốt hơn thực tế.
Thủ thuật của GM đã bị Giáo sư
Charles Mulford của trường Georgia Tech phát hiện. SEC đã yêu cầu GM phải thay
đổi cách thức này. GM đã đưa ra thơng báo rằng thời điểm thực hiện báo cáo này là phù hợp với quy định của GAAP, nhưng cơng ty sẽ điều chỉnh các tài này trong tương lai. Hành động của GM khác với WorldCom và Enron, nhưng nĩ cho thấy thỉnh thoảng các cơng ty hành động để
cho các báo cáo tài chính trơng tốt hơn thực tế.
Nguồn: Diya Gullapali, “Little Campus Lab Shakes Big Firms” Thời báo Wallstreet, ngày 1 tháng Ba, 2005, p. C3.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của Allied sẽ làm cho cấp quản trị cơng ty và nhà đầu tư phải lo lắng. cơng ty cĩ thể trang trải bù lại phần thâm hụt tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh và
đầu tư bằng cách vay nhiều hơn hay rút bớt ra tiền mặt và các chứng khốn tương đuơng tiền, nhưng rõ ràng việc này khơng thể tiếp diễn trong tương lai. Trong tương lai, phần 1 cần phải cho thấy dịng tiền dương từ hoạt động sản xuất kinh doanh, phần 2 cần cho thấy việc chi tiêu mua sắm tài sản cố định phải bằng các khoản chi phí khấu hao (để thay thế các tài sản cố định hết hạn sử dụng) cộng thêm một chút gia tăng để hỗ trợ phát triển, và phần 3 cần cho thấy khoản vay thuần nhỏ cùng với khoản chi trả cổ tức “hợp lý” (đối với một cơng ty trung bình, khoản chi trả cổ tức thường khơng quá 50 phần trăm thu nhập thuần). Cuối cùng, phần 4 cần phải cho thấy khoản tiền mặt và tương đương tiền cân đối và hợp lý từ năm này sang năm khác. Các điều kiện đặt ra này rõ ràng Allied chưa đạt được và cần phải làm gì đĩ
để lái con tàu đi đúng hướng. Chúng ta sẽ đi sâu hơn vào vấn đề này trong chương 4 khi đi vào các phân tích tài chính chi tiết của báo cáo tài chính.
Câu hỏi tự kiểm tra
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là gì? Nĩ được thiết kế để trả lời cho những vấn đề (câu hỏi) nào?
Nếu một cơng ty cĩ dịng tiền cao (nhiều) thì cĩ nghĩa là cơng ty cĩ nhiều tiền và các tài khoản tương đương tiền khơng? Giải thích các nguyên nhân.
Định nghĩa và giải thích ngắn gọn 3 dạng hoạt động chính được thể hiện trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
3.7 BÁO CÁO LỢI NHUẬN GIỮ LẠI (STATEMENT OF RETAINED EARNINGS)
Báo cáo lợi nhuận giữ lại là một bảng báo cáo cho biết bao nhiêu lợi nhuận của cơng ty được giữ lại trong doanh nghiệp thay vì để chi trả cổ tức. con số lợi nhuận giữ lại từ bảng cân đối kế tốn là tổng các thu nhập hằng năm giữ lại của cơng ty
Sự thay đổi lợi nhuận giữ lại giữa các số liệu từ bảng cân đối kế tốn được thể hiện trong báo cáo lợi nhuận giữ lại. Bảng 3.4 cho thấy Allied cĩ thu nhập $117.5 triệu trong năm 2005, chi trả $57.5 triệu cổ tức và giữ lại $60 triệu cho doanh nghiệp. do vậy, tài khoản trong bảng cân đối kế tốn ‘lợi nhuận giữ lại” tăng từ $750 triệu cuối năm 2004 lên đến $810 triệu vào cuối năm 2005.
Bảng 3.4: Báo cáo lợi nhuận giữ lại của cơng ty Allied ngày 31 tháng 12 năm 2005 Năm 2005
Kết tốn lợi nhuận giữ lại tháng 12/2004 $750.0
Cộng: Thu nhập thuần, 2005 117.5
Trừ: Cổ tức chi trả cho cổ phiếu phổ thơng (57.5)a
Kết tốn lợi nhuân giữ lại tháng 12/2005 $810.0
Ghi chú: