c. Thẩm định phương diện kỹ thuật:
3.2.3.Giải pháp hoàn thiện phương pháp thẩm định
Ngoài các phương pháp thẩm định truyền thống như phương pháp thẩm định theo trình tự, phương pháp so sánh đối chiểu các chỉ tiêu, phương pháp phân tích độ nhạy, phương pháp dự báo... ngân hàng cần nghiên cứu ứng dụng thêm nhiều phương pháp để nâng cao chất lượng thẩm định DA
- Phương pháp lấy ý kiến chuyên gia: đây là phương pháp thu thập và xử lý những đánh giá dự báo bằng cách tập hợp và hỏi ý kiến các chuyên gia giỏi thuộc lĩnh vực Dầu khí. Quá trình áp dụng phương pháp này có thể tiến hành theo ba bước sau:
có kiến thức và hiểu biết sâu rộng về ngành Dầu khí, có khả năng phân tích và dự báo khoa học
+ Bước 2: Trưng cầu ý kiến chuyên gia
+ Bước 3: Thu thập và xử lý các đánh giá dự báo
Phương pháp này được áp dụng đặc biệt có hiệu quả đối với các dự báo trung và dài hạn, trong điều kiện thiếu thông tin và yếu tố kỹ thuật phức tạp, phân tích có tầm bao quát lớn như ngành Dầu khí.
- Phương pháp phân tích tình huống: Dùng để đánh giá mức độ bền vững của hiệu quả DA. Phương pháp này sẽ xem xét các tình huống xấu nhất và tốt nhất, so sánh với tình huống có thể nhất hay tình huống cơ sở theo trình tự sau:
+ Xác định hai tình huống xấu nhất và tốt nhất của DA. Các dự tính hiện tại của DA đang cần phân tích là tình huống cơ sở;
+ Dự tính xác suất xảy ra với các tình huống trên;
+ Lập bảng phân bố xác suất và tính toán giá trị của chỉ tiêu cần xem xét như NPV, IRR;
Biến thiên của DA trung bình để xác định mức độ rủi ro tương đối cao của DA đang xem xét. Hệ số biến thiên càng lớn thì rủi ro của dự án càng lớn.
Ví dụ bảng phân bố xác suất như sau:
Tình huống Xác suất Pi (%) Chỉ tiêu NPV Chỉ tiêu IRR
Xấu nhất P1 NPV 1 R1
Cơ sở P2 NPV 2 R2
Tốt nhất P3 NPV 3 R3
Giá trị trung bình của DA được xác định như sau: NPV mong đợi: Mnpv = ∑ = 3 1 * i NPVi Pi
Độ lệch chuẩn: δnpv = ∑ = − 3 1 2 ) ( i i npv M NPV Pi Hệ số biến thiên: CVnpv = δnpv / Mnpv
- Phương pháp phân tích mô phỏng: Phương pháp này xem xét chỉ tiêu NPV hoặc IRR với một phạm vi tình huống xảy ra chứ không chỉ một vài tình huống rời rạc.
Chẳng hạn, nếu NPV (IRR) tuân theo quy luật phân bố chuẩn với kỳ vọng toán M và độ lệch chuẩn δ, ta sẽ tính được xác suất để NPV (IRR) nằm trong một khoảng giá trị nào đó như sau:
P (NPV≤x) = 0,5 – Φ (x-M)/ δ
P(NPV ≥x)= 0,5 + Φ (x-M)/ δ