Tài chính là một yếu tố cơ bản trong việc duy trì sản xuất kinh doanh của công ty.
Đối với Công ty Cổ phần Xây dựng dân dụng Thành Nam thì nguồn vốn kinh doanh được hình thành từ ba nguồn chính sau:
- Vốn góp của các cổđông;
- Vốn vay từcác ngân hàng thương mại, các tổ chức tài chính; - Vốn hình thành từ lợi nhuận hàng năm của Công ty;
Vốn điều lệđăng kí ban đầu của Công ty là 10.000.000.000 VNĐ (Mười tỷ Việt Nam đồng).
Bảng 2-7: Bảng báo cáo tài chính của Công ty trong 3 năm gần đây
Đơn vị tính: VNĐ Chỉ tiêu 2010 2011 2012 Tổng tài sản có 17.821.425.563 42.157.023.597 45.727.898.805 1.Tài sản có lưu động 12.560.770.043 34.949.434.678 37.545.486.220 2. Tài sản cốđịnh 5.260.655.520 7.207.588.919 8.182.412.585 Tổng nguồn vốn 17.821.425.563 42.157.023.597 45.727.898.805 1.Tài sản nợlưu động 10.408.895.057 33.753.159.696 36.522.207.852 2. Vốn chủ sở hữu 7.412.530.505 8.403.863.901 9.205.690.953
Nguồn: Phòng kế toán của Công ty
Năng lực tài chính là yếu tố rất quan trọng để xem xét tiềm lực của nhà thầu mạnh, yếu như thế nào. Nó được đánh giá là vấn đề nan giải nhất của các doanh nghiệp xây dựng, được thể hiện qua các chỉ tiêu sau:
- Nhóm chỉtiêu đánh giá khảnăng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp : * Hệ số khảnăng thanh toán hiện hành = Tổng tài sản lưu động / Tổng nợ ngắn hạn.
Hệ số khảnăng thanh toán năm 2010 =
.057 10.408.895
.043 12.560.770
42
Hệ số khảnăng thanh toán năm 2011 =
.696 33.753.159
.678 34.949.434
= 1,03
Hệ số khảnăng thanh toán năm 2012 =
.852 36.522.207
.220 37.545.486
= 1,03
Hệ số này giảm dần qua các năm. Điều đó có nghĩa là Công ty đầu tư vào tài sản lưu động không nhiều, mang lại hiệu quả kinh tế lâu dài.
-Nhóm chỉ tiêu đánh giá cơ cấu nguồn vốn và vốn: * Tỷ lệ nợ = Tổng nợ phải trả / Tổng vốn (%) Tỷ lệ nợnăm 2010 = .563 17.821.425 .057 10.408.895 = 58.4 (%) Tỷ lệ nợnăm 2011 = .597 42.157.023 .696 33.753.159 = 80.0 (%) Tỷ lệ nợnăm 2012= .805 45.727.898 .220 37.545.486 = 79.8 (%)
Tỷ lệ này khá cao, chứng tỏ Công ty phụ thuộc vào bên ngoài. * Tỷ lệ vốn cốđịnh = Vốn cốđịnh / Tổng tài sản (%) Tỷ lệ vốn cốđịnh năm 2010 = .563 17.821.425 520 5.260.655. = 29.51 (%) Tỷ lệ vốn cốđịnh năm 2011 = .597 42.157.023 919 7.207.588. = 17.09 (%) Tỷ lệ vốn cốđịnh năm 2012 = .805 45.727.898 585 8.182.412. = 17.89 (%) * Tỷ lệ vốn lưu động = Vốn lưu động / Tổng tài sản (%) Tỷ lệ vốn lưu động năm 2010 = .563 17.821.425 .043 12.560.770 = 70.4 (%) Tỷ lệ vốn lưu động năm 2011 = .597 42.157.023 .678 34.949.434 = 82.9 (%) Tỷ lệ vốn lưu động năm 2012 = .805 45.727.898 .220 37.545.486 = 82.1 (%)
Tỷ lệ này vốn cố định giảm dần, còn tỷ lệ vốn lưu động tăng dần qua các năm. Qua đó, ta thấy Công ty đã linh động hơn trong cơ cấu nguồn vốn.
- Nhóm chỉtiêu đánh giá hiệu quả: đây là nhóm chỉ tiêu quan trọng đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh trong kỳ, là căn cứđểđưa ra các quyết định trong tương lai.
43
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu năm 2010 =
,370 36,170,969
2 282,164,83
= 0,78 (%)
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu năm 2011 =
,520 46,996,283
,133 675,909,
= 1,43(%)
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu năm 2012 =
,645 50,084,468
8 601,370,28
= 1,2 (%)
Chỉ số này của doanh nghiệp tăng, chứng tỏ giá thành sản phẩm thấp, hiệu quả kinh doanh cao.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư = Lợi nhuận / Tổng vốn đầu tư (%) Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư năm 2010 =
.563 17.821.425
2 282.164.83
= 1.58 (%)
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư năm 2011 =
.597 42.157.023
3 675.909.13
= 1.62 (%)
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư năm 2012 =
.805 45.727.898
8 601.370.28
= 1,31 (%) Theo bảng 2-7 ta thấy rằng điểm yếu của Công ty chính là khảnăng về tài chính. Năm 2010, tổng tài sản của Công ty là hơn 17 tỷ, năm 2011 tăng gấp đôi là hơn 42 tỷ, năm 2010 tăng lên hơn 45tỷ. Những con số trên là không lớn đối với một doanh nghiệp xây dựng muốn tham gia đấu thầu các công trình có giá trị lớn. Ngoài ra, một điểm yếu nữa của Công ty đó là tỷ lệ vốn nợ lưu động là lớn so với nguồn vốn chủ sở hữu. Vào năm 2010 thì tổng tài sản nợ là hơn 10 tỷ, so với vốn chủ sở hữu là hơn 7 tỷ thì tỷ lệ này là hợp lý. Nhưng đến năm 2011, 2012, Công ty trúng thầu nhiều công trình giá trị cao hơn nên yêu cầu về nguồn vốn là lớn, tổng tài sản nợ năm 2011 là hơn 33 tỷđồng so với vốn chủ sở hữu là hơn 8tỷ, năm 2012, tổng tài sản nợ là hơn 36 tỷđồng so với vốn chủ sở hữu là hơn 9 tỷ. Tỷ lệ nợ so với vốn chủ sở hữu của hai năm này là khá cao, Công ty sẽ rất khó khăn trong vấn đề chủ động nguồn vốn kinh doanh và sẽ phụ thuộc. Nếu có biến động về tài chính của nền kinh tế quốc gia, công ty sẽ gặp rủi ro cao.