Việt Nam
Mô hình kinh doanh hợp ñồng hàng hóa nông sản giao sau trên các Sàn giao dịch hợp ñồng hàng hóa giao sau trên trên thế giới:
Kể từ khoảng cuối năm 2004 ñầu năm 2005, Techcombank ñược xem là Ngân hàng tiên phong tham gia vào thị trường giao dịch hợp ñồng hàng hóa giao sau chuyên nghiệp. Với sự kết hợp và hỗ trợ từ Công ty tài chính Refco – một công ty của Mỹ, chi nhánh Singapore, Techcombank ñã ñưa nghiệp vụ giao dịch hợp
ñồng hàng hóa giao sau vào Việt Nam và cho ñến nay ñã có thêm 2 Ngân hàng tham gia nghiệp vụ này, ñó là Vietcombank, BIDV.
Nghiệp vụ giao dịch hợp ñồng giao sau thực chất là một nghiệp vụ mua bán hợp ñồng hàng hóa giao nhận trong tương lai ñã ñược kết hợp với các công cụ tài chính phức hợp ñể giản hóa và giảm thiểu giao nhận hàng hóa thật, thường ñược các nhà kinh doanh hàng hóa vật chất sử dụng như một nghiệp vụ ñể hạn chế và kiểm soát rủi ro do sự biến ñộng giá hàng hóa và ñầu cơ biến ñộng giá.
ðối tượng khách hàng của các Ngân hàng là các Công ty kinh doanh hàng
hóa nông sản và các Ngân hàng chỉ ñóng vai trò là cầu nối (môi giới) giữa khách hàng với các Trung tâm, ñịnh chế tài chính cung ứng hình thức giao dịch này ở
nước ngoài như LIFFE, Standard Chartered Bank… ðể giao dịch, các khách hàng
chỉ cần ñặt và duy trì một mức ký quỹ theo quy ñịnh trên các vị thế giao dịch của mình.
Tuy ñây là một nghiệp vụ phổ biến trên thế giới nhưng nó cũng tồn tại một số hạn chế và không hỗ trợ nhiều cho sự phát triển thị trường hàng hóa trong nước, cụ thể như sau :
44
ðây chỉ là một nghiệp vụ kinh doanh thuần túy, các giao dịch thường
ñược sử dụng ñể hạn chế mức rủi ro trong kinh doanh của các công ty kinh doanh hàng hóa nông sản. Yếu tố giải quyết bài toán cân bằng thanh khoản hàng hóa chưa
ñược giải quyết triệt ñể ở mô hình kinh doanh này.
Không thu hút ñược nguồn vốn nhàn rỗi của các thành phần kinh tế
vào thị trường hàng hóa. Vì thế người nông dân vẫn chưa hưởng ñược nhiều lợi ích từ mô hình này tuy rằng mô hình ñã phần nào giải quyết ñược sự liên thông thông tin về giá cả giữa thị trường trong nước và thị trường Quốc tế.
Trung tâm giao dịch vàng:
Từ cuối năm 2007 ñến nay, nhiều ngân hàng, ñịnh chế tài chính, công ty kinh doanh vàng bạc ñã mở các trung tâm giao dịch vàng tập trung cho khách hàng
ñầu tư tổ chức, và cá nhân tham gia như: trung tâm giao dịch vàng Sài gòn, Phố
Wall, Phương Nam, Á Châu… với tổng khối lượng vàng giao dịch hàng ngày lên tới gần 1 triệu lượng vàng.
Sự ra ñời của các trung tâm giao dịch vàng tập trung ñã mở ra thêm kênh
ñầu tư cho các nhà ñầu tư; tăng thêm tính thanh khoản cho thị trường vàng; hạn chế
rủi ro giao dịch, rủi ro thanh toán; giúp các doanh nghiệp kinh doanh vàng chủñộng hơn trong nguồn vàng nguyên liệu hơn; giảm một lượng ñáng kể ngoại tệ ñáng lẽ
phải dùng nhập vàng; mặt khác huy ñộng vốn vàng ñang “ñóng băng” trong dân. Tuy nhiên, hiện tại hoạt ñộng của các trung tâm giao dịch vàng vẫn còn nhiều hạn chế. Hoạt ñộng của các trung tâm giao dịch vàng vẫn chưa có hành lang pháp lý rõ ràng; mô hình hoạt ñộng vẫn chưa ñược chuẩn hóa, quy ñịnh kinh doanh của các trung tâm kinh doanh vàng là không giống nhau gây khó khăn cho công tác quản lý của các cơ quan chức năng; chưa giải quyết ñược bài toán ñầu cơ. Thị
trường vẫn tồn tại hiện tượng ñầu cơ trong giao dịch thậm chí ngay trong hệ thống các trung tâm giao dịch; chưa hỗ trợ nhiều cho việc ổn ñịnh và phát triển thị trường hàng hóa trong nước.
45
Ra ñời vào ngày 11/12/2008, là trung tâm giao dịch hàng hóa tập trung ñầu tiên ở Việt Nam và chỉ giao dịch một mặt hàng duy nhất là cà phê. Với 7 thành viên sáng lập: ðại diện tỉnh ðắc Lắc, Hiệp hội Cà phê - Cà Cao, ðại diện của các tổ
chức thành viên, 2 tổ chức ủy thác là Techcombank và chi nhánh Công ty giám ñịnh hàng hóa nông sản xuất khẩu tại ðắc Lắc (CafeControl) với vốn ñầu tư ban ñầu trên 100 tỷ. Mục tiêu của Trung tâm giao dịch cà phê Buôn Mê Thuột là tạo ra một kênh phân phối, lưu thông mới với các doanh nghiệp và nông dân sản xuất cà phê, ñầu mối chào hàng, giới thiệu mua bán cà phê giữa các công ty trong nước và ñối tác nước ngoài, thiết lập các mối quan hệ với các tổ chức giao dịch hàng nông sản trên thế giới, góp phần phát triển bền vững từ sản xuất ñến tiêu thụ mặt hàng cà phê.
Tuy nhiên, do ñịa ñiểm ñặt trung tâm ở xa trung tâm tài chính như Thành phố Hồ Chí Minh, Hà Nội nên chưa thu hút sự quan tâm của các ñầu tư cá nhân có vốn ñầu tư nhàn rỗi. Việc chỉ tập trung vào một mặt hàng chuyên biệt là cà phê làm cho khối lượng giao dịch qua sàn rất thấp. Quy ñịnh chỉ có người trồng cà phê và có diện tích trồng cà phê trên 3 ha cà phê mới có thể giao dịch ñã ngăn cản những doanh nghiệp ñại lý thu mua cà phê và người nông dân có diện tích trồng cà phê nhỏ lẻ tham gia giao dịch.
Chúng ta có thể kể thêm về sàn giao dịch hàng hóa ñầu tiên ở Việt Nam (khai trương năm 2002 tại TPHCM), sàn giao dịch ñiều chỉ thực hiện ñược ñúng một phiên với một hợp ñồng mua bán ñược ký “lấy may” rồi nhanh chóng “lặn mất tiêu”. Thực chất thì hợp ñồng này cũng ñã ñược thỏa thuận từ trước. Không lâu sau, năm 2004, sàn giao dịch thủy sản ñược thiết lập tại Cần Giờ (TPHCM), nhằm mục
ñích hạn chế khâu trung gian, giúp doanh nghiệp và ngư dân có thể làm việc trực tiếp, mang lại lợi ích cho cả hai phía. Tuy nhiên, sau một thời gian ngắn hoạt ñộng, sàn giao dịch này cũng nhanh chóng “giải tán”.
Ngày 21/12 mới ñây, sàn giao dịch hàng hóa của Ngân hàng Sài Gòn Thương Tín với tên gọi Sacom - STE ñã ñi vào hoạt ñộng. Mặt hàng ñược lựa chọn tiên phong “lên” sàn là thép. Khoảng 5.300 tấn thép xây dựng và 480 tấn thép công
46
nghiệp của Công ty Thép Pomina ñã giao dịch thành công trong phiên giao dịch ñầu tiên. Nhưng thay vì sự tự tin thường thấy trong các dự án ñầu tư khác của Sacombank, ông Nguyễn Thế Vinh, Chủ tịch Hội ñồng quản trị sàn cũng cảm thấy khó khi nhìn nhận về triển vọng của sàn giao dịch này. Lý do ñược ñưa ra là còn trong giai ñoạn thử nghiệm.