Các thành viên của Sàn giao dịch có thể thực hiện các giao dịch mua bán hợp ñồng mua bán hàng hóa giao sau thông qua Sàn giao dịch thông thường hoặc Sàn giao dịch ñiện tử của Sàn giao dịch hàng hóa.
77
Mỗi thành viên của Sàn giao dịch sẽ ñược cấp một chỗ ngồi tại sàn giao dịch hoặc một màn hình giao dịch ñể tiến hành giao dịch qua Sàn giao dịch. Chỗ
ngồi giao dịch tại Sàn là nơi tại ñó ñại diện của thành viên nhập các lệnh giao dịch vào hệ thống giao dịch tự ñộng và tham gia ñấu giá. Căn cứ nhu cầu giao dịch của thành viên, Sàn giao dịch có thể bố trí thêm chỗ ngồi cho ñại diện Sàn hoặc màn hình giao dịch của thành viên.
3.3.7.2 ðại diện thành viên tại Sàn giao dịch
ðại diện thành viên là nhân viên của công ty thành viên môi giới hoặc thành viên kinh doanh ñược người ñại diện theo pháp luật của các công ty này ủy quyền thực hiện các nghiệp vụ nhập lệnh và xử lý lệnh của công ty lên hệ thống giao dịch của Sàn giao dịch.
3.3.7.3 Thời gian giao dịch
Sàn giao dịch tổ chức thực hiện giao dịch mua/bán của các thành viên từ
thứ hai ñến thứ sáu hàng tuần, trừ ngày nghỉ và các ngày nghỉ lễ theo quy ñịnh của Luật.
Giờ giao dịch ñược quy ñịnh cụ thể như sau:
Phiên sáng: 8h30-11h30
Phiên chiều: 1h30-4h30
Tùy tình hình cụ thể, Sàn sẽñiều chỉnh quy ñịnh thời gian giao dịch Sàn giao dịch sẽ ngừng tổ chức giao dịch trong các trường hợp sau ñây:
Hệ thống giao dịch có sự cố dẫn ñến việc không giao dịch ổn ñịnh như thường lệ;
78
Sàn giao dịch sẽ thông báo kịp thời tới các thành viên việc tạm ngừng khi sự cố xảy ra. Hoạt ñộng sẽ tiếp tục sau khi sự cốñược khắc phục xong.
3.3.7.4 Ký quỹ giao dịch
Thành viên kinh doanh, thành viên môi giới thực hiên ký quỹ bảo ñảm tư
cách thành viên ban ñầu ngay khi tư cách thành viên xác lập. Mức ký quỹ ban ñầu sẽ do Sàn giao dịch quy ñịnh phù hợp cho từng thời kỳ.
Thành viên kinh doanh, khách hàng giao dịch thực hiện ký quỹ giao dịch khi thực hiện giao dịch trên sàn. Mức ký quỹ giao dịch sẽñược xác ñịnh tùy thuộc theo loại hàng hóa giao dịch, từng thời kỳ biến ñộng.
Trong thời hạn nhất ñịnh, tùy theo biến ñộng giá cả của từng loại hàng hóa, thành viên kinh doanh, khách hàng phải bổ sung tiền ký quỹ. Trường hợp không bổ
sung tiền ký quỹñúng hạn, Sàn giao dịch có quyền tất toán hợp ñồng.
Trong trường hợp số dư tài khoản vượt mức ký quỹ theo quy ñịnh thì thành viên có thể rút lại khoản vượt mức ñó.
3.3.7.5 Hạn mức giao dịch
Sàn giao dịch sẽ tính toán áp dụng hạn mức giao dịch cho từng thành viên dựa vào tài sản ròng và hiệu quả kinh doanh của thành viên kinh doanh, thành viên môi giới, khách hàng và trên từng loại hàng hóa. Tuy nhiên, tổng hạn mức giao dịch cho từng loại hàng hóa của toàn bộ các hợp ñồng ñang trong thời hạn giao dịch sẽ
không vượt quá 50% tổng khối lượng hàng hóa sản xuất ñược trong nước của năm ngay trước ñó. Tổng hạn mức cho một thành viên không ñược vượt quá 10% tổng hạn mức giao dịch cho từng loại hàng hóa giao dịch trên sàn.
3.3.7.6 ðiều kiện thực hiện giao dịch
Các thành viên thực hiện giao dịch qua Sàn giao dịch hàng hóa phải thực hiện qua các bước sau:
79
ðăng ký mã số giao dịch: Khách hàng phải ñăng ký mã số giao dịch với Sàn giao dịch. Việc cấp mã số giao dịch sẽ ñược nêu chi tiết trong quy ñịnh cấp mã số cho thành viên kinh doanh, thành viên môi giới, khách hàng không phải là thành viên của Sàn giao dịch.
Mở tài khoàn chuyên dụng tại Ngân hàng Thanh toán: Các thành
viên kinh doanh, thành viên môi giới mở tài khoản chuyên biệt phục vụ thanh toán cho các giao dịch trên sàn giao dịch. Thành viên môi giới sẽ ký gửi các khoản ký quỹ của khách hàng mình lên tài khoản chuyên biệt ñể phục vụ thanh toán cho các giao dịch trên sàn, và không ñược sử dụng cho bất kỳ mục ñích nào khác.
Ký quỹ: Thực hiện ký quỹ giao dịch ñầy ñủ theo quy ñịnh.
3.3.7.7 Lệnh giao dịch
Lệnh mua: Lệnh mua là lệnh ñặt mua hợp ñồng của thành viên giao dịch ñược ñưa vào hệ thống giao dịch ñể xử lý khớp lệnh.
Lệnh bán: Lệnh bán là lệnh ñặt bán hợp ñồng của thành viên kinh doanh, khách hàng ñược ñưa vào hệ thống giao dịch ñể xử lý khớp lệnh
Lệnh hủy: Lệnh hủy là lệnh ñặt hủy các lệnh mua/bán của thành viên
ñã ñặt trước ñó và các lệnh mua/bán này ñang ở trạng thái chờ khớp lệnh trên hệ
thống giao dịch.
3.3.7.8 Giá giao dịch
Giá cho lần ñầu niêm yết: ðối với các hợp ñồng giao sau lần ñầu niêm yết, giá niêm yết sẽ do Sàn giao dịch quyết ñịnh. Tùy loại hàng hóa giao dịch, thời ñiểm giao dịch mà các mức giá niêm yết lần ñầu cho từng loại hợp ñồng giao sau sẽ khác nhau.
Giá mở cửa: Giá giao dịch ñấu giá tập thể sau 30 phút trước khi mở
80
Giá thực hiện: Giá khớp lệnh giao dịch hợp ñồng giao sau trên hệ
thống giao dịch
Giá ñóng cửa: Giá ñóng cửa là giá giao dịch cuối cùng của một hợp
ñồng giao sau cụ thể trong ngày giao dịch
Biên ñộ dao ñộng giá giao dịch trong ngày: Tùy thuộc vào từng loại hàng hóa giao dịch, Sàn giao dịch sẽ quy ñịnh phạm vi biến ñộng giá cho từng loại hàng hóa. Các lệnh ñặt giao dịch vượt ra khỏi phạm vi biến ñộng giá ñều không hợp lệ và sẽ không có khớp lệnh sẽ ra ñối với các lệnh này.
3.3.7.9 Phí giao dịch
ðểñảm bảo hoạt ñộng của mình, Sàn giao dịch sẽ tiến hành thu một số các loại phí nhưng vẫn phải ñảm bảo phù hợp với các với các quy ñịnh của pháp luật, của Bộ tài chính như sau:
Phí thành viên: Các công ty thành viên sẽ ñóng phí cho Sàn giao dịch ngay lần ñầu tham gia Sàn và phí thường niên;
Phí giao dịch: Phí tính trên giá trị giao dịch thành công. Tỉ lệ phí sẽ
do Sàn giao dịch ấn ñịnh và khác nhau cho từng loại hàng hóa giao dịch, giá trị giao dịch thành công;
Phí môi giới: Do các công ty thành viên môi giới thu của khách hàng, do các công ty môi giới tự quy ñịnh nhưng không ñược vượt quá mức trần do Sàn giao dịch quy ñịnh;
Phí ủy thác kinh doanh: Do các công ty thành viên kinh doanh thu
của khách hàng ủy thác, do các công ty thành viên kinh doanh thu nhưng không
ñược vượt quá mức trần do Sàn giao dịch quy ñịnh;
Phí giao nhận: Thu khi thực hiện giao nhận hàng hóa vật chất;
Phí kiểm ñịnh hàng hóa: Thu từ bên gửi hàng hóa vào trung tâm giao nhận hàng hóa;
81
Phí thanh toán: Do Ngân hàng thanh toán quy ñịnh;
Phí khác: Phát sinh theo từng thời kỳ do Sàn giao dịch quy ñịnh.
3.3.7.10 Phương thức giao dịch
Sàn giao dịch hàng hóa tổ chức giao dịch theo phương thức khớp lệnh tập trung, trên cơ sở khớp các lệnh mua bán theo nguyên tắc xác ñịnh giá sau ñây:
Là mức giá thực hiện ñạt ñược khối lượng giao dịch cao nhất(1)
Nếu có nhiều mức giá thỏa mãn (1) thì lấy mức giá trùng hoặc gần với mức giá thực hiện của lần khớp lệnh gần nhất(2).
Nếu vẫn có nhiều mức giá thỏa mãn (2) thì lấy mức giá cao nhất.
3.3.7.11 Cách thức ñặt lệnh giao dịch
Thành viên kinh doanh sẽ gửi phiếu lệnh lên ñại diện sàn của mình tại sàn giao dịch. ðại diện sàn sẽ thực hiện ñưa lệnh vào hệ thống giao dịch trung tâm của sàn giao dịch.
Doanh nghiệp hoặc khách hàng cá nhân (không phải thành viên) sẽ gửi phiếu lệnh ñến công ty môi giới. Công ty môi giới sẽ gửi lệnh của khách hàng lên
ñại diện sàn của mình tại sàn giao dịch. ðại diện sàn giao dịch sẽ thực hiện ñưa lệnh của khách hàng vào hệ thống giao dịch trung tâm của sàn giao dịch.
3.3.7.12 Nguyên tắc khớp lệnh giao dịch
Sàn giao dịch sẽ áp dụng nguyên tắc khớp lệnh giao dịch như sau:
Lệnh mua có mức giá cao hơn ñược ưu tiên thực hiện trước
Lệnh bán có mức giá thấp hơn ñược ưu tiên thực hiện trước
Trường hợp các lệnh cùng loại có cùng mức giá thì lệnh giao dịch nhập trước vào hệ thống giao dịch ñược ưu tiên thực hiện trước.
82
3.3.7.13 ðơn vị giao dịch
Các hàng hóa giao dịch tại sàn giao dịch ñược quy chuẩn vềñơn vị chuẩn là "LÔ"
Tương ứng với mỗi loại hàng hóa, mỗi "LÔ" sẽñược ño lường khác nhau:
Bảng 3.1: ðề xuất ñơn vị chuẩn của từng loại hàng hóa
Loại hàng hóa Khối lượng ñơn vị/LÔ
1. Vàng
Vàng miếng (SJC, AAA..) 10 lượng
Vàng nguyên liệu 500gr
2. Bạc nguyên liệu tiêu chuẩn 5,000gr
3. Cà phê 10 tấn 4. Cao su 10 tấn 5. Hồ tiêu 1 tấn 6. Hạt ñiều 1 tấn 7. Gạo 1 tấn 8. Phôi thép 10 tấn
Tùy theo tình hình biến ñộng của thị trường và nhu cầu giao dịch, Sàn giao dịch sẽñiều chỉnh khối lượng của mỗi "LÔ" phù hợp.
3.3.7.14 Công bố thông tin giao dịch
Sàn giao dịch công bố các thông tin sau ñây:
Chỉ số giao dịch trên tổng lượng hàng hóa giao dịch trong từng ngày, bao gồm giá mở cửa, giá ñóng cửa, mức cao nhất, mức giá thấp nhất và các mức giá
83
Kết quả giao dịch theo phương thức khớp lệnh, nội dung khớp lệnh bao gồm loại hàng hóa, số lượng hàng hóa khớp lệnh bán với lệnh mua và các nội dung khác ñược ghi rõ trong ðiều lệ hoạt ñộng.
Các thông tin khác ñược quy ñịnh trong ðiều lệ hoạt ñộng của Sàn giao dịch hàng hóa.
3.3.7.15 Xác nhận kết quả giao dịch
Kết quả giao dich khớp lệnh sẽñược Sàn giao dịch gửi ñến các thành viên bằng các hình thức: hiển thị trực tiếp trên bảng ñiện giao dịch, ñiện thoại, fax, nhắn tin, email ñể thông báo kết quả giao dịch.
Nội dung kết quả giao dịch bao gồm các thông tin cơ bản: mã số hợp ñồng, mã số thành viên, giá giao dịch khớp thành công, loại hàng hóa giao dịch, khối lượng giao dịch
3.3.7.16 Thanh toán ñối với giao dịch trên sàn
Sau khi lệnh mua/bán hợp ñồng ñược khớp, hệ thống giao dịch sẽ tự ñộng ghi nhận tăng số lượng hợp ñồng của khách hàng mua ñang nắm giữ, giảm khối lượng hợp ñồng của khách hàng bán; ñồng thời ngân hàng thanh toán sẽ trích tiền từ
tài khoản của khách hàng mua ñể chuyển vào tài khoản của người bán hợp ñồng.
3.3.7.17 Phương thức thực hiện hợp ñồng
Các bên giao dịch hợp ñồng giao sau có thể lựa chọn thực hiện hợp ñồng theo một trong hai phương thức sau ñây:
Thanh toán bù trừ qua Ngân hàng vào phiên cuối cùng của ngày cuối
cùng giao dịch hợp ñồng
84
Các bên giao dịch hợp ñồng quyền chọn có thể lựa chọn thực hiện theo một trong hai phương thức sau ñây:
Thực hiện quyền chọn theo quy ñịnh;
Không thực hiện quyền chọn.
Trước ngày cuối cùng giao dịch hợp ñồng, Sàn giao dịch yêu cầu các thành viên lựa chọn việc thực hiện hợp ñồng theo thanh toán bù trừ hoặc giao nhận hàng hóa.
Các thành viên kinh doanh phải thông báo bằng văn bản cho Sàn giao dịch hàng hóa theo quy ñịnh của ðiều lệ hoạt ñộng của Sàn giao dịch hàng hóa trong trường hợp lựa chọn thực hiện hợp ñồng bằng phương thức giao nhận hàng hóa.
Trong trường hợp lựa chọn thực hiện hợp ñồng bằng phương thức giao nhận hàng hóa, trong thời hạn nhất ñịnh theo quy ñịnh của Sàn giao dịch hàng hóa, thành viên kinh doanh có nghĩa vụ:
Nộp tiền vào tài khoản nếu là bên mua
Giao hàng của Trung tâm giao nhận hàng hóa nếu là bên bán.
3.3.7.18 Thanh toán hợp ñồng
Ngân hàng có trách nhiệm thông báo cho thành viên kinh doanh, khách hàng số dư tài khoản hàng ngày của thành viên ñược thanh toán bù trừ với giá giao dịch ñóng cửa của ngày giao dịch ñó.
Việc bù trừ giao dịch phải ñược thực hiện phù hợp với số lượng hàng hóa và số tiền ghi trong các chứng từ giao dịch.
85
Việc giao nhận hàng hóa của mỗi hợp ñồng phải ñược thực hiện trong những ngày giao nhận hàng hóa của tháng sau tháng ñáo hạn hợp ñồng do Sàn giao dịch hàng hóa thông báo.
Thành viên kinh doanh, khách hàng có thể lựa chọn các trung tâm giao nhận- có ñăng ký với Sàn giao dịch- tiện lợi cho việc giao nhận.
3.3.7.20 Giám ñịnh hàng hóa
Sàn giao dịch sẽ chỉ ñịnh các công ty giám ñịnh có hợp tác với Sàn giao dịch trong việc kiểm tra chất lượng tất cả các hàng hóa nhập, lưu trữ, xuất tại các trung tâm giao nhận của Sàn giao dịch.
Thành viên kinh doanh, khách hàng có quyền lựa chọn công ty giám ñịnh trong danh sách các công ty giám ñịnh do Sàn giao dịch chỉñịnh ñể thực hiện.
3.4 Các nhóm giải pháp ñể mô hình Sàn giao dịch hàng hóa phát triển hiệu quả.
3.4.1 Giải pháp về thiết lập khung pháp lý cho Sàn giao dịch
ðểñảm bảo cho Sàn giao dịch hàng hóa ñược hình thành và phát triển theo
ñúng ñịnh hướng thì khung pháp lý cho Sàn giao dịch phải ñược xây dựng một cách chặt chẽ và thống nhất. Vì nếu bất cứ một hoạt ñộng nào, một ñối tượng nào trong Sàn giao dịch hàng hóa không ñược pháp luật ñiều chỉnh thì thị trường sẽ trở nên rối loạn. Do ñó, chỉ bằng văn bản pháp luật, bằng những quy chế mang tính pháp lý chặt chẽ thì Sàn giao dịch mới thực sự trở thành nơi ñầu tư lành mạnh, khuyến khích mọi thành phần kinh tế tham gia ñể có thể huy ñộng ñược vốn trong xã hội ñể
phát triển kinh tế. Hiện nay cơ sở pháp lý cho việc hình thành và phát triển Sàn giao dịch hàng hóa là Nghị ñịnh 158/2006/Nð-CP ngày 28/12/2006. Bên cạnh ñó, Sàn còn chịu sựñiều chỉnh của Luật thương mại và Luật doanh nghiệp.
ðể hoàn thiện khung pháp lý về Sàn giao dịch hàng hóa, tạo cơ sở pháp lý cho Sàn phát triển ổn ñịnh, an toàn, lành mạnh và có hiệu quả, nâng cao hiệu lực
86
quản lý Nhà nước ñối với hoạt ñộng qua Sàn, ñáp ứng yêu cầu phát triển của nền kinh tế quốc dân, phù hợp với các chuẩn mực quốc tế trong tiến trình hội nhập, việc ban hành các văn bản hướng dẫn thi hành cụ thể là một ñòi hỏi cần thiết. ðồng thời cũng tổ chức nghiên cứu và chuẩn bị cho các qui ñịnh khác có liên quan như Luật