a. Phân loại theo chủ thể phát hành TPCP
TPCP là loại trái phiếu do Chính phủ (thƣờng ủy nhiệm cho Bộ Tài chính) phát hành với mục đích bù đắp bội chi ngân sách, tăng cƣờng vốn đầu tƣ phát triển và Chính phủ chịu trách nhiệm trích ngân sách hoàn trả gốc, lãi trái phiếu cho chủ sở hữu khi đến hạn. Đây là hình thức phổ biến nhất và thƣờng chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng dƣ nợ từ chứng khoán nợ của các quốc gia.
Trái phiếu chính quyền địa phƣơng là loại trái phiếu do chính quyền địa phƣơng phát hành. Chỉ chính quyền địa phƣơng cấp tỉnh mới đƣợc phép phát hành trái phiếu chính quyền địa phƣơng.
Trái phiếu do cơ quan của Chính phủ phát hành và sử dụng nguồn vốn đó để thực hiện các chƣơng trình, dự án theo mục tiêu chỉ định của Chính phủ. Tổ chức phát hành loại trái phiếu này thƣờng là các tổ chức tài chính, tín dụng Nhà nƣớc.
Trái phiếu của các DN Nhà nƣớc đƣợc Chính phủ chỉ định phát hành để đầu tƣ cho các dự án trọng điểm quốc gia và đƣợc Chính phủ đảm bảo thanh toán.
b. Phân loại theo kỳ hạn TPCP
Có nhiều quan điểm về phân loại kỳ hạn của trái phiếu, song phổ biến nhất là quan điểm phân chia trái phiếu theo hai nhóm kỳ hạn:
Trái phiếu ngắn hạn, thƣờng gọi là tín phiếu (kỳ hạn dƣới một năm): tín phiếu thƣờng đƣợc phát hành để bù đắp thiếu hụt tạm thời của NSNN và làm công cụ để điều hành chính sách tiền tệ của NHNN thông qua nghiệp vụ thị trƣờng mở. Thông thƣờng, tín phiếu ngắn hạn phát hành dƣới hình thức chiết khấu, giao dịch theo lợi tức chiết khấu.
Trái phiếu dài hạn (kỳ hạn trên một năm): trái phiếu thƣờng đƣợc phát hành để bù đắp NSNN, đáp ứng các nhu cầu chi đầu tƣ phát triển. Thông
giao dịch theo cơ sở lãi suất cộng dồn. Về nguyên tắc lãi suất trái phiếu dài hạn phải lớn hơn lãi suất tín phiếu ngắn hạn.
c. Phân loại theo hình thức trả lãi TPCP
Trái phiếu có lãi suất cố định tức là lãi suất của trái phiếu không thay đổi và đƣợc xác định ngay tại thời điểm phát hành, có thể trả một lần khi đến hạn, trả định kỳ hoặc trả trƣớc.
Trái phiếu có lãi suất thả nổi tức là lãi suất của trái phiếu thay đổi tại từng thời điểm trả lãi, thƣờng đƣợc tính theo lãi suất thị trƣờng hoặc điều chỉnh theo tỷ lệ lạm phát.
Trái phiếu chiết khấu tức là trái phiếu đƣợc bán với giá thấp hơn mệnh giá và thanh toàn bằng mệnh giá khi đến hạn. Số tiền chênh lệch giữa giá bán và mệnh giá chính là lãi của trái phiếu.
d. Phân loại theo hình thức và tiêu thức quản lý TPCP
Theo hình thức biểu hiện có trái phiếu chứng chỉ vật chất và trái phiếu ghi sổ. Theo tiêu thức quản lý có trái phiếu vô danh và trái phiếu ghi danh. Trái phiếu vô danh không ghi tên chủ sở hữu trên trái phiếu. Trái phiếu ghi danh có ghi tên, địa chỉ, số chứng minh nhân dân... của nhà đầu tƣ trên trái phiếu và trong sổ của nhà phát hành. Trong phiếu ghi danh có trái phiếu ghi danh đầy đủ và trái phiếu ghi danh không đầy đủ. Ngày nay, bên cạnh hình thức chứng chỉ ghi danh thì hình thức trái phiếu ghi danh ghi sổ ngày càng phát triển vì tiết kiệm đƣợc chi phí in ấn và quản lý.
e. Phân loại theo mục đích phát hành TPCP
Trái phiếu bù đắp bội chi NSNN: Chính phủ phát hành trái phiếu nhằm mục đích huy động vốn để bù đắp thiếu hụt NSNN, bổ sung vốn cho đầu tƣ phát triển thuộc nhiệm vụ chi của NSNN theo chỉ tiêu đã đƣợc Quốc hội phê duyệt.
Trái phiếu huy động vốn do chƣơng trình, mục tiêu quốc gia: bao gồm công trái Xây dựng Tổ quốc (XDTQ), trái phiếu do các cơ quan của Chính phủ phát hành. Mục đích phát hành loại trái phiếu này là huy động vốn đầu tƣ
xây dựng những công trình quan trọng quốc gia và các công trình thiết yếu khác phục vụ sản xuất, đời sống, tạo cơ sở vật chất kỹ thuật cho đất nƣớc.
Trái phiếu huy động vốn cho chƣơng trình, mục tiêu của chính quyền địa phƣơng phát hành để đầu tƣ các dự án phát triển kinh tế - xã hội thuộc nhiệm vụ chi của chính quyền địa phƣơng.
Trái phiếu huy động vốn cho các chƣơng trình của DN Nhà nƣớc là loại trái phiếu mà DN Nhà nƣớc đƣợc Chính phủ chỉ định phát hành và bảo lãnh thanh toán. Mục đích phát hành loại trái phiếu này là để đầu tƣ cho các dự án trọng điểm quốc gia, do DN Nhà nƣớc quản lý.
f. Phân loại theo mức độ bảo đảm thanh toán của TPCP
Trái phiếu do Chính phủ (ủy nhiệm cho Bộ Tài chính) trực tiếp phát hành và chịu trách nhiệm bố trí nguồn thanh toán gốc, lãi trái phiếu khi đến hạn cho chủ sở hữu từ NSNN.
Trái phiếu đƣợc Chính phủ bảo đảm: Do chính quyền địa phƣơng, các cơ quan, tổ chức phát hành có trách nhiệm thanh toán gốc, lãi khi đến hạn. Trƣờng hợp các tổ chức phát hành không bố trí đủ nguồn thanh toán gốc, lãi đúng hạn thì Chính phủ trích NSNN để thanh toán cho chủ sở hữu.
g. Phân loại theo địa bàn phát hành TPCP
Trái phiếu trong nƣớc phát hành trong phạm vi một quốc gia. Trong khi đó, trái phiếu quốc tế phát hành ra thị trƣờng vốn quốc tế.