- Chỉ tiêu khả năng thanh toán nhanh được xác định bằng tỷ số giữa vốn bằng tiền và các khoản phải thu với nợ ngắn hạn, cho biết khả năng về các nguồn vốn bằng
5 Vòng quay hàng tồn kho (A4/A) 2,86 414,24 7,313 411,
2.2.3.3. Phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn
Trong nền kinh tế thị trường, mục tiêu hàng đầu của các doanh nghiệp kinh doanh là thu được lợi nhuận cao. Quá trình kinh doanh của doanh nghiệp cũng là quá trình hình thành và sử dụng vốn kinh doanh. Vì vậy, hiệu quả sử dụng vốn được thể hiện ở số lợi nhuận doanh nghiệp thu được trong kỳ và mức sinh lời của một đồng vốn kinh doanh. Nó là vấn đề then chốt gắn liền với sự tồn tại của công ty. Những đánh giá ở trên mới chỉ dừng lại ở việc đánh giá riêng biệt từng thành phần của vốn kinh doanh.
Khi phân tích về tình hình tài chính và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Thăng Long GTC đã cho thấy khái quát tình hình sử dụng vốn của công ty là khá hợp lý. Nhưng để đưa ra được những đánh giá chính xác về hiệu quả sử dụng
vốn phải tiến hành phân tích các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn của công ty Thăng Long GTC qua bảng 2.10.
* Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh: có sự tăng, giảm biến động qua các năm. Cụ thể như sau: Cứ 1 đồng vốn kinh doanh bỏ ra trong những năm 2011, 2012 và 2013 đã tạo ra lần lượt là 0,025 – 0,040 và 0,029 đồng lợi nhuận sau thuế. Để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, khắc phục khó khăn thì công ty nên làm tốt ở khâu kiểm soát chi phí, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty.
* Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu (hệ số lãi ròng): tăng trong các trường hợp sau: Doanh thu không đổi, chi phí giảm, doanh thu tăng với tỷ lệ tăng lớn hơn tỷ lệ tăng của chi phí, hoặc doanh thu giảm với tỷ lệ giảm ít hơn của chi phí. Như vậy nếu công ty có cách thức và chiến lược quản lý sản xuất tốt thì chỉ tiêu này sẽ tăng lên. Hệ số lãi ròng của công ty năm 2011 là 0,128 và sang năm 2012 là 0,168 tăng 0,039 tương ứng tăng 30,73%. Đến năm 2013 hệ số lãi ròng của công ty là 0,103 giảm 0,065 tương ứng giảm 38,73%. Như vậy chính sách quản lý của công ty chưa thật sự tốt vì hệ số lãi ròng có chiều hướng giảm trong năm 2013 và công ty cũng cần có những chính sách quản lý tốt hơn.
* Vòng quay vốn kinh doanh: năm 2011 là 0,196; năm 2012 là 0,240 và năm 2013 là 0,278. Chỉ tiêu này tăng trong các năm tuy không nhiều nhưng chứng tỏ hiệu suất sử dụng vốn của công ty tương đối ổn định, công ty đã có và cần chính sách hợp lý, đẩy mạnh hoạt động sản xuất kinh để nhanh chóng thu hồi vốn đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả.
* Nếu như tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh phản ảnh hiệu quả sử dụng vốn tổng thể thì tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu ROE cho thấy hiệu quả kinh doanh cuối cùng của công ty, nó phản ánh một đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra có thể thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu năm 2011 là 0,032; năm 2012 là 0,046 và năm 2013 là 0,031. Chỉ tiêu này có sự tăng , giảm nhẹ qua các năm cho thấy vốn chủ sở hữu của công ty bỏ ra đem lại hiệu quả chưa chưa cao, chưa thực sự tốt.
Bảng 2.10: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY THĂNG LONG GTC
Đơn vị tính: đồng
STT CHỈ TIÊU NĂM 2011 NĂM 2012 NĂM 2013
NĂM 2012/2011 NĂM 2013/2012(+/-) (%) (+/-) (%) (+/-) (%) (+/-) (%) A Các chỉ tiêu báo cáo
1 Doanh thu thuần trong kỳ 157.812.632.194 187.955.306.541 223.072.602.086 30.142.674.347 19,10 35.117.295.545 18,682 Lợi nhuận trước lãi vay và thuế 22.916.755.069 42.111.817.974 25.340.040.237 19.195.062.905 83,76 -16.771.777.737 -39,83 2 Lợi nhuận trước lãi vay và thuế 22.916.755.069 42.111.817.974 25.340.040.237 19.195.062.905 83,76 -16.771.777.737 -39,83 3 Lợi nhuận sau thuế 20.259.955.584 31.545.153.276 22.938.931.416 11.285.197.692 55,70 -8.606.221.860 -27,28 4 VKD bình quân trong kỳ 805.810.914.094 781.739.044.985 803.781.032.336 -24.071.869.109 -2,99 22.041.987.351 2,82 5 Vốn chủ sỡ hữu bình quân 632.057.600.044 681.328.834.342 729.981.181.733 49.271.234.298 7,80 48.652.347.391 7,14 6 Tài sản ngắn hạn 210.179.574.512 173.524.917.501 226.908.432.809 -36.654.657.011 -17,44 53.383.515.308 30,76 7 Nợ ngắn hạn 116.644.461.989 25.158.820.663 65.566.877.974 -91.485.641.326 -78,43 40.408.057.311 160,61 8 Hàng tồn kho 530.928.787 201.556.176 279.525.475 -329.372.611 -62,04 77.969.299 38,68 9 Tiền và các khoản tương đương tiền 132.441.026.893 111.161.183.892 103.977.305.137 -21.279.843.001 -16,07 -7.183.878.755 -6,46
B Các chỉ tiêu phân tích
1 Tỷ suất sinh lời của tài sản (A2/A4) 0,028 0,054 0,032 0,025 89,42 -0,022 -41,48
2 Vòng quay toàn bộ vốn (A1/A4) 0,196 0,240 0,278 0,045 22,77 0,037 15,43
3 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/ VKD (A3/A4) 0,025 0,040 0,029 0,015 60,50 -0,012 -29,28
4 Hệ số lãi ròng (A3/A1) 0,128 0,168 0,103 0,039 30,73 -0,065 -38,73
5 ROE (A3/A5) 0,032 0,046 0,031 0,014 44,44 -0,015 -32,13
6 Hệ số thanh toán ngắn hạn (A6/A7) 1,802 6,897 3,461 5,095 282,78 -3,436 -49,827 Hệ số thanh toán nhanh (A6-A8)/A7 1,797 6,889 3,456 5,092 283,30 -3,433 -49,83 7 Hệ số thanh toán nhanh (A6-A8)/A7 1,797 6,889 3,456 5,092 283,30 -3,433 -49,83
* Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của Công ty cho thấy:
- Hệ số thanh toán ngắn hạn: năm 2011 là 1,802; năm 2012 là 6,897 tăng 5,095 lần so với năm 2011. Năm 2013 hệ số thanh toán ngắn hạn của công ty là 3,461 giảm so với năm 2012 là 3,436 lần tương ứng giảm 49,82%. Hệ số ngắn hạn của công ty có biến động tăng giảm nguyên nhân cũng do tài sản lưu động và nợ ngắn hạn của Công ty có biến động qua các năm. Qua đây, ta đánh giá rằng được tài sản lưu động của công ty có khả năng chuyển hóa thành tiền và đây là xu thế phù hợp.
- Hệ số thanh toán nhanh của Công ty cho biết khả năng khả năng huy động tiền của công ty dựa trên các tài sản lưu động có thể chuyển đổi thành tiền. Qua bảng 2.10 cho thấy hệ số này có biến động tăng, giảm qua các năm, tuy nhiên ta thấy khả năng thanh toán nhanh của công ty năm 2013 hiện đang ở con số 3,456 và đây là con số tốt, khẳng định tình hình tài chính của công ty ổn định.
- Khả năng thanh toán tức thời: nhìn vào hệ số này trong 3 năm đều là những con số trên 1 cho thấy khả năng thanh toán tức thời của Công ty là đảm bảo, ổn định và cần được duy trì, nâng cao hơn nữa trong thời gian tới.
Qua việc phân tích một số chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh tại công ty TNHH một thành viên Thăng Long GTC và xét trong bối cảnh nền kinh tế nước ta đang bị suy thoái do ảnh hưởng bởi cuộc khủng hoảng tài chính thế giới, nhiều doanh nghiệp làm ăn không có hiệu quả, khả năng sinh lợi vốn chủ sở hữu thấp thì những kết quả công ty đạt được là khả quan. Công ty cần phải phát huy và nâng cao hơn nữa các biện pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty.