CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH NỘI THẤT TĂNG ẢNH.
2.2.2.1. Tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp cần có tài sản bao gồm tài sản lƣu động và đầu tƣ ngắn hạn và tài sản cố định và đầu tƣ dài hạn. Để hình thành hai loại tài sản này phải có các nguồn tài trợ tƣơng ứng bao gồm nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn. Đối với doanh nghiệp sản xuất kinh doanh xây dựng nhu cầu vốn đầu tƣ cho máy móc thiết bị là tƣơng đối lớn vì vậy cần xem xét mức độ an toàn của nguồn vốn khi đầu tƣ vào tài sản này để có chính sách huy động các nguồn vốn vay trung và dài hạn một cách hợp lý vì nguồn vốn chủ sở hữu khơng thể đảm bảo cho tồn bộ tài sản cố định.
Nhƣ phần trƣớc ta đã phân tích, nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp tăng chậm trong những năm qua. Điều này là do doanh nghiệp phải nộp khấu hao về Tổng cục công nghiệp quốc phịng hơn nữa hàng năm cơng ty nhận đƣợc rất ít nguồn vốn từ cơ quan chủ quản. Trong khi đó nhu cầu về máy móc thiết bị để thi cơng các cơng trình mà thuộc hạng mục quốc phịng và kinh tế đang tăng nhanh. Công ty đã cố gắng huy động vay nợ dài hạn song mức vốn dài hạn vẫn không đủ tài trợ cho tài sản cố định. Vì vậy cơng ty đã phải huy động nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ một phần cho tài sản cố định. Các năm 2012 và 2013 số tài sản cố định đƣợc tài trợ bởi nợ ngắn hạn lần lƣợt là 1.307 triệu đồng và 1.332 triệu đồng. Tình hình này khơng đảm bảo an tồn cho tài sản cố định của cơng ty vì vịng quay của nguồn vốn ngắn hạn nhỏ hơn rất nhiều so với thời gian thu hồi
vốn cố định do vậy sẽ gây khó khăn cho khả năng thanh tốn và trả nợ ngắn hạn của cơng ty.
Bảng 2.5: Tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh
Đơn vị:Triệu đồng
STT Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
1 Vốn dài hạn 12.228 12.243 13.101
- Vốn chủ sở hữu 10.510 10.719 11.103
- Nợ dài hạn 1.718 1.524 1.998
2 TSCĐ & đầu tƣ dài hạn 11.133 13.550 14.433
3 Vốn lƣu động thƣờng xuyên
(1) - (2) 1.095 -1.307 -1.332
Để tiến hành thi cơng đƣợc các cơng trình xây dựng chỉ chuẩn bị các máy móc thiết bị thơi thì chƣa đủ, doanh nghiệp cịn cần phải đảm bảo đủ vốn lƣu động đáp ứng cho nhu cầu vốn trong q trình thi cơng. Nhu cầu vốn lƣu động thƣờng xuyên là số lƣợng vốn ngắn hạn doanh nghiệp cần để tài trợ cho một phần tài sản lƣu động bao gồm hàng tồn kho và các khoản phải thu. Nhu cầu vốn lƣu động thƣờng xuyên của Công ty TNHH Nội thất Tăng Ảnh trong 3 năm qua nhƣ sau:
Bảng 2.6: Nhu cầu vốn lưư động thường xuyên
Đơn vị: Triệu đồng Stt Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 1 Nợ ngắn hạn 58.515 62.119 83.054
2 Các khoản phải thu 44.374 48.067 61.822
3 Hàng tồn kho 3.506 2.162 4.783
Bảng trên cho thấy các nguồn vốn ngắn hạn đã thừa để tài trợ cho khoản phải thu và hàng tồn kho: ba năm qua nhu cầu vốn lƣu động thƣờng xuyên đều dƣơng tức là các khoản tài sản lƣu động ngoài ngân quỹ đều do nợ ngắn hạn tài trợ, công ty không phải vay nợ dài hạn để tài trợ cho các tài sản ngắn hạn. Nói chung điều này đảm bảo sự tƣơng thích về mặt thời gian. Tuy nhiên, với mức nợ ngắn hạn cao và tỷ lệ vay ngắn hạn ngân hàng lớn nhƣ ở công ty khiến công ty phải mất thêm chi phí trả lãi ngân hàng. Năm 2012 và 2013 tỷ lệ vay ngắn hạn/ nợ ngắn hạn là 30% (năm 2012, tƣơng ứng18.635/32.119) và 35% (năm 2013, tƣơng ứng 29.069/83.054).
Qua phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp ta thấy vốn lƣu động rịng thì âm và nhu cầu vốn lƣu động thƣờng xuyên là dƣơng. Điều đó chứng tỏ tỷ trọng nợ ngắn hạn cao đến mức không hợp lý, tỷ trọng nợ dài hạn thấp ảnh hƣởng đến sự an tồn trong thanh tốn của cơng ty. Nhƣ vậy, công ty cần xem xét lại cơ cấu vốn phải cân đối lại nguồn vốn nâng cao tính an tồn và tiết kiệm chi phí trả lãi vay tránh tình trạng thừa vốn ngắn hạn mà lại thiếu vốn dài hạn.