CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH NỘI THẤT TĂNG ẢNH.
2.2.1. Tình hình sản xuất kinh doanh của cơng ty:
Trong thời gian qua nhờ sự năng động sáng tạo, chủ động tìm kiếm thị trƣờng, tình hình sản xuất kinh doanh của cơng ty đã đạt đƣợc những kết quả đáng khích lệ. Tổng tài sản của công ty tăng liên tục qua các năm: Các năm 2012, 2013 tổng tài sản tăng tƣơng ứng là 6.619 và 21.793 triệu đồng, với tỷ lệ là 5,1 % và 20,9%. Trong đó tài sản cố định tăng mạnh năm 2013 với mức tăng là 2.417 triệu đồng hay 21,7 %, năm 2012 tài sản cố định của công ty tăng 883 triệu đồng, tƣơng đƣơng với 6,5 %. Ngƣợc lại, tài sản lƣu động tăng ít vào năm 2012 nhƣng năm 2013 tăng 20.910 triệu đồng, tức tăng 34,4 %.
Bảng 2.1- Kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp qua các năm.
Đơn vị : triệu đồng S tt Chỉ tiêu Năm Tỷ lệ (%) 2011 2012 2013 12/11 13/12 1 Doanh thu 88.462 98.327 105.364 111,15 107,16 2 Doanh thu thuần 85.519 96.774 102.879 113,16 106,30 3 Lợi nhuận trƣớc thuế 1.602 1.950 1.153 121,72 59,10 4 Tỷ suất LN/ DTTx100 (đ) 1,873 2,015 1,121 - - 5 Tổng quỹ lƣơng 9.673 11.472 9.916 118,60 86,43
6 TNBQ 1ngƣời/ 1
tháng(1000đ) 760 785 846 103,29 103,86
Nguồn: Báo cáo tài chính Cơng ty TNHH Nội thất Tăng Ảnh các năm 2011,2012,2013.
Kết cấu tài sản thay đổi không đáng kể, tài sản lƣu động luôn chiếm trên 80 % tổng tài sản của đơn vị. Tổng doanh thu tăng kéo theo sự gia tăng của doanh thu thuần, năm 2013 doanh thu thuần đạt 102.879 triệu đồng, tăng 6.105 triệu đồng, tốc độ tăng nhỏ hơn so với năm 2012 (tăng 6,3 % so với tốc độ tăng 13,16 % năm 2012). Đời sống công nhân viên đƣợc cải thiện dần, tổng quỹ lƣơng năm 2013 bằng 86,43% so với năm 2012, nhƣng thu nhập bình quân đầu ngƣời tăng lên 3,86% so với năm 2012 tức là đạt 846 nghìn đồng.
Nói chung, hoạt động sản xuất kinh doanh của cơng ty vẫn ln có lãi. So với năm 2011, năm 2012 lợi nhuận trƣớc thuế tăng 348 triệu đồng, đạt 1.950 triệu đồng, năm 2013 lợi nhuận trƣớc thuế giảm xuống còn 1.153 triệu đồng, mức giảm là 797 triệu đồng hay hơn 40%. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu ở mức 2,015 (năm 2012) và 1,121 (năm 2013). Tức là cứ 100 đồng doanh thu đƣợc 2,015 đồng lợi nhuận (năm 2012) và 1,121 đồng là số lợi nhuận thu đƣợc từ 100 đồng doanh thu của năm 2013. Vì vậy, năm 2013 tỷ suất lợi nhuận giảm. Nguyên nhân là do chi phí sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp tăng nhanh hơn tốc độ tăng của doanh thu : năm 2013 mặc dù doanh thu thuần tăng hơn năm 2012, lợi nhuận gộp đạt 5.558 triệu đồng song chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng (4.405 triệu đồng so với 3.004 triệu đồng của năm 2012) làm lợi nhuận trƣớc thuế của doanh nghiệp giảm. Hơn nữa năm 2013 tốc độ tăng của hoạt động xây dựng lắp đặt (có doanh thu lớn nhƣng tỷ suất lợi nhuận nhỏ) lớn hơn nhiều so với tốc độ của hoạt động kinh doanh thƣơng mại cả về doanh thu lẫn lợi nhuận.
Hoạt động sản xuất kinh doanh đạt đƣợc kết quả tốt khiến tình hình tài chính của cơng ty đƣợc cải thiện hơn. Tình hình tài chính của doanh nghiệp đƣợc thể hiện ở trong bảng 3. Tổng tài sản và tổng nguồn vốn của doanh nghiệp liên tục tăng qua các năm, năm 2012 tổng tài sản tăng 5,1% so với năm 2011 và năm 2013 tăng 29,3% so với năm 2012. Giá trị tổng tài sản tăng từ 70.743 triệu đồng lên 96.155 triệu đồng gấp hơn 1,3 lần, điều đó cho thấy doanh nghiệp đã có nhiều cố gắng trong việc huy động vốn, tài trợ cho các tài sản của doanh nghiệp để có thể sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên, những phân tích cụ thể sự hợp lý của việc tăng tài sản cũng nhƣ nguồn vốn của công ty sẽ đƣợc đề cập trong những phần sau. Ở đây ta xem xét một số chỉ tiêu tài chính để có một cái nhìn tổng qt về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Về tỷ suất tài trợ, năm 2011 chỉ tiêu này là 17,4% đến năm 2012 giảm xuống còn 16,8% và năm 2013 chỉ còn 13,0%. Sở dĩ nhƣ vậy là vì tổng nguồn vốn tăng trong khi vốn chủ sở hữu tăng chậm (2,0 % năm 2012 và 3,6 % năm
2013), sự biến động nhƣ vậy là khơng hợp lý, nó cho thấy mức độ độc lập về tài chính của doanh nghiệp là khơng cao.
Về tỷ suất đầu tƣ, công ty duy trì ở mức dƣới 20%: năm 2012 tỷ suất này là 15,7% tứclà tài sản cố định chiếm tới 15,7% và tỷ trọng này tăng trong năm 2012 (đạt 18,2 %) sau đó năm 2013 giảm xuống cịn 15%. Sự chuyển biến về cơ cấu tài sản nhƣ vậy giúp doanh nghiệp giảm bớt áp lực giá đấu thầu cao do phải trích khấu hao tài sản cố định lớn.
Bảng 2.2. Tình hình tài chính của doanh nghiệp
S
TT Chỉ tiêu Đơn vị Năm
Chênh lệch 2012/2011 Chênh lệch 2013/2012 2012 2013 Số tiền % Số tiền % 1 Tổng tài sản Tr đ 70.743 74.362 96.155 3.619 5,1 21.793 29,3 2 Tài sản lƣu động - 59.610 60.812 81.722 1.202 2,0 20.910 34,4 3 Vốn bằng tiền - 55.215 58.650 76.939 3.435 6,2 18.289 31,2 4 Tài sản cố định - 11.133 13.550 14.433 2.417 21,7 883 6,5 5 Tổng nguồn vốn - 70.743 74.362 96.155 3.619 5,1 21.793 29,3 6 Nợ phải trả - 60.942 63.643 85.052 2.701 4,5 21.409 33,6 7 Nợ ngắn hạn - 58.515 62.119 83.054 3.604 6,2 20.935 33,7 8 Vốn chủ sở hữu - 10.510 10.719 11.103 209 2,0 384 3,6 9 Tỷ suất tài trợ: (8)/(5)% % 17,4 16,8 13,0 - - - - 10 Tỷ suất đầu tƣ: (4)/(1)% - 15,7 18,2 15,0 - - - - 11 Tỷ lệ (6)/(1) - 86,1 85,6 88,5 - - - - 12 Tỷ suất TT NH: (2)/(7) - 101,9 97,9 98,4 - - - - 13 Tỷ suất TT tức thời (3)/(7) - 94,4 94,4 92,6 - - - - 14 Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ (8)/(4) - 94,4 79,1 77,0 - - - -
Về tỷ suất tài trợ tài sản cố định, tỷ lệ giảm dần trong các năm qua. Năm , vốn chủ sở hữu đủ để tài trợ gần đủ tài sản cố định (94,4%). Các năm sau tỷ lệ này giảm xuống ở mức dƣới 80%. Điều này chứng tỏ hai năm qua nhu cầu đầu tƣ vào tài sản cố định lớn, vốn chủ sở hữu khơng đủ để đáp ứng. Do đó doanh nghiệp phải tài trợ một phần tài sản cố định của mình bằng các khoản nợ.
Ngoài ra, tỷ trọng nợ phải trả trên tổng tài sản đều cao qua các năm, năm tỷ trọng này là 86,1%, năm 2013 cơng nợ phải trả cịn chiếm 88,5 % tổng tài sản của đơn vị. Điều này dễ thấy vì nợ phải trả của công ty tăng nhanh hơn so với sự gia tăng của tổng tài sản. Tỷ trọng nợ phải trả cao và chủ yếu là khoản vay có tính lãi gây ảnh hƣởng bất lợi đến kết quả sản xuất kinh doanh.
Tỷ suất thanh tốn ngắn hạn của cơng ty năm 2012 và 2013 giảm hơn so với năm nhƣng đều đạt khoảng 98%. Do đó việc thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp tƣơng đối thuận lợi. Đó là vì tài sản lƣu động của cơng ty đã có tăng mạnh trong những năm này. Đồng thời khả năng thanh toán nhanh của đơn vị cũng khá cao vì các khoản tồn kho chiếm tỷ trọng khơng lớn trong tổng tài sản của đơn vị và tồn quỹ tiền mặt đƣợc duy trì một mức thƣờng xuyên từ 3 đến 6 tỷ đồng.
Ngoài ra ta xét chỉ tiêu:
Vốn lưu động thuần = Tài sản lưu động - Nợ ngắn hạn
Hoặc: Vốn lưu động thuần = Vốn dài hạn - Tài sản cố định
Vốn lƣu động thuần (vốn lƣu động rịng) tại cơng ty trong ba năm qua đƣợc phản ánh qua bảng sau:
Bảng 2.3 - Vốn lưu động rịng của cơng ty
Đơn vị : triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Tài sản lƣu động 59.610 60.812 81.722
Nợ ngắn hạn 58.515 62.119 83.054
Vốn lƣu động ròng 1.095 -1.307 -1.332
Vốn lƣu động thuần của doanh nghiệp chƣa đáp ứng đủ trong quá trình sản xuất kinh doanh. Năm , vốn lƣu động thuần là 1.095 triệu đồng, hai năm 2012 và 2013 đều âm. Điều này chứng tỏ nợ ngắn hạn quá cao so với tài sản lƣu động, hay vốn trung dài hạn không đủ để tài trợ cho tài sản cố định của đơn vị. Một phần nợ ngắn hạn đƣợc dùng để tài trợ cho tài sản cố định. Điều này không đảm bảo sự tƣơng thích giữa tính chất về thời gian và lãi suất. Do đó, cần có sự điều chỉnh để duy trì mức vốn luân chuyển thuần hợp lý. Bên cạnh đó, hiệu quả sử dụng vốn năm cũng giảm mạnh so với các năm trƣớc.
Bảng 2.4- Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
Stt Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2011 Năm 2012
Năm 2013
1 Doanh thu Tr đ 85.519 96.774 102.879
2 Lợi nhuận trƣớc thuế “ 1.602 1.950 1.153
3 Lợi nhuận sau thuế “ 1.210 1.492 886
4 Tổng tài sản “ 70.743 74.362 96.155
5 Vốn chủ sở hữu “ 10.510 10.719 11.103
6 Hiệu suất sử dụng TTS % 120,89 130,14 106,99
7 Doanh lợi vốn % 2,26 2,62 1,20
8 Doanh lợi vốn CSH % 11,51 13,92 7,98
Nguồn: Báo cáo tài chính Cơng ty TNHH Nội thất Tăng Ảnh
Năm 2012, hiệu suất sử dụng tổng tài sản là 130,14% tăng cao hơn so với mức 120,89% của năm . Nhƣng năm 2013 hiệu suất này lại giảm xuống cịn 106,99. Nó cho biết một đồng tài sản đem lại cho doanh nghiệp 1,2 đồng doanh thu (năm ) và 1,3 đồng doanh thu nhƣng đến năm 2013 chỉ là 1,1 đồng.
Doanh lợi vốn và doanh lợi vốn chủ sở hữu đều tăng trong năm 2012 nhƣng giảm hơn vào năm 2013. Một trăm đồng vốn kinh doanh thu đƣợc 2,26 (năm ) đồng và 2,62 (năm 2012) đồng là lợi nhuận song năm 2013 chỉ còn 1,2 đồng. Số lợi nhuận tƣơng ứng kiếm đƣợc từ vốn chủ sở hữu là 11,51 đồng (); 13,92 đồng (2012) và chỉ còn 7,98 đồng vào năm 2013.
Qua những chỉ tiêu phân tích sơ bộ trên đây có thể thấy rằng hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp khơng phải hồn tồn thuận lợi, một só chỉ tiêu đã phản ánh tình trạng khơng ổn định trong hoạt động của doanh nghiệp. Ngoài những bất lợi do điều kiện khách quan mang lại thì hoạt động quản lý và sử dụng vốn của doanh nghiệp cũng tác động không nhỏ. Do vậy, cần đi sâu phân tích chi tiết để thấy đƣợc những mặt đƣợc và những mặt hạn chế để có giải pháp kịp thời và hiệu quả.