II Nhóm tỷ số về khả năng hoạt động
3.2.6.2. Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn
Công ty Airimex hiện chưa tiến hành phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn. Do phần việc này đóng vai trò quan trọng trong việc giúp Ban lãnh đạo Công ty đưa ra quyết định tài trợ và quyết định đầu tư, Công ty cần sớm thực hiện phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn.
Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn là xem xét và đánh giá sự thay đổi các chỉ tiêu cuối kỳ so với đầu kỳ trên bảng cân đối kế toán về nguồn vốn và sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Nội dung phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn cho biết trong một kỳ kinh doanh nguồn vốn tăng (giảm) bao nhiêu? Tình hình sử dụng vốn như thế nào? Nguyên nhân tăng giảm nguồn vốn và sử dụng vốn của doanh nghiệp? Từ đó có các giải pháp khai thác nguồn vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp.
Xem Bảng 3.3. Bảng phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn.
Bảng 3.3. Bảng phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn
Đơn vị tính: Nghìn đồng TT Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Sử dụng vốn
1 Tiền và các khoản tương đương tiền 19.616.305 48,76 2 Các khoản phải thu ngắn hạn 19.287.901 44,97
3 Hàng tồn kho 23.176.585 54,04
4 Tài sản ngắn hạn khác 143.280 0,33 3.344 0,01
5 Tài sản cố định 282.627 0,66 2.578.200 6,41
6 Nợ ngắn hạn 17.362.886 43,16
7 Nguồn kinh phí và quỹ khác 672.701 1,67
Cộng sử dụng vốn 42.890.393 100,00 40.233.436 100,00
Nguồn vốn
1 Nợ ngắn hạn 7.387.482 17,22
2 Vốn chủ sở hữu 9.017.288 21,02 1.632.996 4,06
3 Nguồn kinh phí và quỹ khác 188.277 0,44
4 Tiền và các khoản tương đương tiền 21.239.384 49,52
5 Các khoản phải thu ngắn hạn 25.679.667 63,83
6 Hàng tồn kho 11.939.091 29,67
7 Nợ dài hạn 57.962 0,14 961.682 2,39
8 Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 20.000 0,05
9 Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 5.000.000 11,66
Cộng nguồn vốn 42.890.393 100,00 40.233.436 100,00
Năm 2009, Công ty chủ yếu tăng cường vốn bằng cách giảm dữ trữ tiền hơn 21,2 tỷ đồng, chiếm 49,52% tổng nguồn vốn, giảm các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 5 tỷ đồng, chiếm 11,66% và tăng vốn chủ sở hữu hơn 9 tỷ đồng, chiếm hơn 21% và nợ ngắn hạn 7,4 tỷ đồng, chiếm 17,2%.
Tổng số nguồn vốn tăng cường chủ yếu là nguồn vốn ngắn hạn được sử dụng để đầu tư vào hàng tồn kho gần 23,2 tỷ đồng (54,04%), tài trợ các khoản phải thu ngắn hạn khoảng 19,3 tỷ đồng (44,97%). Nguồn vốn ngắn hạn không đủ tài trợ cho tài sản ngắn hạn, Công ty đã dùng nguồn vốn dài hạn dư thừa sau khi đầu tư vào tài sản dài hạn để đầu tư cho phần tăng lên của tài sản ngắn hạn.
Năm 2010, Công ty giảm các khoản phải thu ngắn hạn gần 25,7 tỷ đồng, chiếm hơn 63,8% và giảm hàng tồn kho để tăng cường vốn hơn 11,9 tỷ đồng,
chiếm 29,67%, đồng thời tăng nguồn từ vốn chủ sở hữu hơn 1,6 tỷ đồng, chiếm khoảng 4%.
Tổng số nguồn vốn tăng lên được đầu tư làm tăng dự trữ tiền lên 19,6 tỷ đồng chiếm 48,76% và giảm nợ ngắn hạn 17,4 tỷ đồng, chiếm 43,16%.
Như vậy, ta thấy phần tăng lên của nguồn vốn chủ yếu là nguồn ngắn hạn và được đầu tư chủ yếu cho tài sản ngắn hạn.
Qua phân tích diến biến nguồn vốn và sử dụng vốn, các nhà quản trị Công ty đã thấy được nguồn vốn của Công ty được tăng cường chủ yếu từ những nguồn nào? Và với nguồn vốn được tăng cường đó Công ty dùng để đầu tư vào những tài sản nào? Nguồn vốn đó có được sử dụng tối ưu hay không? Đó cũng là cơ sở để Ban Lãnh đạo Công ty đưa ra các quyết định đầu tư và tài trợ đúng đắn.