1.3.3.1. Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng
- Hiệu suất sử dụng vốn lưu ñộng
Đây là chỉ tiêu ño lường hiệu quả sử dụng vốn trong kỳ, nó phản ánh một ñồng vốn doanh nghiệp huy ñộng vào sản xuất kinh doanh mang lại mấy ñồng doanh thu.
Hiệu suất sử dụng vốn lưu ñộng
(Vòng quay vốn lưu ñộng) =
Doanh thu thuần VLĐ bình quân trong kỳ
Vòng quay vốn lưu ñộng càng lớn thì hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng của doanh nghiệp càng cao và ngược lại
- Kỳ luân chuyển vốn lưu ñộng
Kỳ luân chuyển vốn lưu ñộng phản ánh số ngày ñể thực hiệ một vòng quay vốn lưu ñộng. Chỉ tiêu này càng nhỏ, tốc ñộ thu hồi lưu ñộng của doanh nghiệp cang cao và ngược lại. Công thức tính như sau:
K = 365
Vòng quay vốn lưu ñộng trong kỳ
- Tỷ suất sinh lời của vốn lưu ñộng
Hệ số sinh lời của vốn lưu ñộng phản ánh một ñồng vốn lưu ñộng có thể tạo ta bao nhiêu ñồng lợi nhuận sau thuế cho doanh nghiệp
Tỷ suất sinh lời của vốn
lưu ñộng =
Lợi nhuận sau thuế
VLĐ bình quân trong kỳ
Hệ số sinh lời vốn lưu ñộng càng cao thì việc sử dụng vốn lưu ñộng càng hiệu quả.
- Hệ sốñảm nhiệm của vốn lưu ñộng
Hệ sốñảm nhiệm của vốn lưu ñộng phản ánh số vốn lưu ñộng cần có ñể ñạt ñược một ñồng doanh thu thuần trong kỳ. Hệ số này càng nhỏ thì hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng càng cao. Công thức xác ñịnh
Hệ sốñảm nhiệm của vốn lưu ñộng = VLĐ bình quân trong kỳ Doanh thu thuần
- Mức tiết kiệm vốn lưu ñộng
Mức tiết kiệm vốn lưu ñộng là lượng vốn lưu ñộng của doanh nghiệp tiết kiệm ñược do tăng tốc ñộ luân chuyển của vốn lưu ñộng, bao gồm
+ Mức tiết kiệm tuyệt ñối: Nếu quy mô kinh doanh không thay ñổi, việc tăng tốc ñộ luân chuyển vốn lưu ñộng ñã giúp cho doanh nghiệp tiết kiệm ñược một lượng vốn lưu ñộng có thể rút ra khỏi luân chuyển dùng vào việc khác. Công thức xác ñịnh:
VLĐTK1 = M0
V1
- M0
V0
+ Mức tiết kiệm tương ñối: Nếu quy mô kinh doanh ñược mở rộng, việc tăng tốc ñộ luân chuyển vốn lưu ñộng ñã giúp doanh nghiệp không cần tăng thêm vốn lưu ñộng hoặc bỏ ra số vốn lưu ñộng ít hơn so với trước
21 VLĐTK2 = M1 V1 - M1 V0 Trong ñó: VLĐTK: Vốn lưu ñộng tiết kiệm tương ñối/ tuyệt ñối M0, M1: Doanh thu thuần kỳ trước và kỳ này (M1> M0)
V0, V1: Vòng quay vốn lưu ñộng kỳ trước và kỳ này (V1 > V0) (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
1.3.3.2. Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng của từng bộ phận cấu thành vốn lưu ñộng
- Hệ số thu nợ
Hệ số thu nợ phản ánh tốc ñộ chuyển ñổi các khoản phải thu của doanh nghiệp thành tiền mặt của doanh nghiệp và ñược xác ñịnh bằng công thức:
Hệ số thu nợ = Doanh thu thuần Các khoản phải thu TB
Hệ số thu nợ các khoản càng lớn cho thầy doanh nghiệp thu hồi càng nhanh các khoản vốn bị chiếm dụng
- Thời gian thu nợ trung bình
Thời gian thu nợ trung bình = 365
Vòng quay các khoản phải thu
Chỉ tiêu này phản ánh số ngày bình quân ñể doanh nghiệp thu hồi ñược các khoản nợ phải thu. Kỳ thu tiền bình quân càng ngắn thể hiện chính sách thu hồi công nợ của doanh nghiệp có hiệu quả. Tuy nhiên, nếu thu tiền bình quân quá ngắn có thể gây ảnh hưởng không tốt ñến quá trình tiêu thụ sản phẩm, do khách hàng sẽ giảm mua hàng của doanh nghiệp dẫn ñến giảm doanh thu
- Hệ số trả nợ
Hệ số trả nợ là chỉ tiêu ño lường tốc ñộ thu nợ của doanh nghiệp và ñược xác ñịnh bằng công thức:
Hệ số trả nợ = Giá vốn hàng bán + Chi phí chung; chi phí bán hàng, quản lí Phải trả người bán + Lương, thưởng, thuế phải trả
Chỉ tiêu này càng lớn cho thấy tốc ñộ thu nợ của doanh nghiệp càng cao và ngược lại.
- Thời gian trả nợ trung bình
Chỉ tiêu này cho biết số ngày bình quân mà doanh nghiệp chiếm dụng vốn của nhà cung cấp thông qua mua hàng hóa trả chậm trước khi thanh toán nơ, ñược tính toán bằng công thức:
Thời gian trả nợ trung bình = 365
Thời gian trả nợ trung bình càng dài phản ánh khả năng chiếm dụng vốn từ các doanh nghiệp tốt. Tuy nhiên, không phải kỳ trả tiền bình quân càng dài càng tốt, vì khi ñó nhà cung cấp bị thiệt, và có thể gây ảnh hưởng không tốt cho mối quan hệ giữa doanh nghiệp với ñối tác.
- Hệ số lưu kho
Chỉ tiêu cho phép ñánh giá khả năng quản lý hàng tồn kho. Hệ số này là số lần mà hàng hóa tồn kho bình quân luân chuyển trong kỳ. Hệ số lưu kho ñược xác ñịnh bằng:
Hệ số lưu kho = Giá vốn hàng bán
Hàng tồn kho TB
Hệ số vòng quay hàng tồn kho càng cao càng cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh và hàng tồn kho không bị ứ ñọng nhiều. Có nghĩa là doanh nghiệp sẽ ít rủi ro hơn nếu khoản mục hàng tồn kho trong báo cáo tài chính có giá trị giảm qua các năm. Tuy nhiên, hệ số này quá cao cũng không tốt, vì như vậy có nghĩa là lượng hàng dự trữ trong kho không nhiều, nếu nhu cầu thị trường tăng ñột ngột thì rất có khả năng doanh nghiệp bị mất khách hàng và bị ñối thủ cạnh tranh giành thị phần. Hơn nữa, dự trữ nguyên liệu vật liệu ñầu vào cho các khâu sản xuất không ñủ có thể khiến dây chuyền sản xuất bị ngưng trệ. Vì vậy, hệ số vòng quay hàng tồn kho cần phải ñủ lớn ñểñảm bảo mức ñộ sản xuất và ñáp ứng ñược nhu cầu khách hàng.
- Thời gian luân chuyển hàng tồn kho trung bình
Thời gian quay vòng hàng tồn kho phản ánh số ngày trung bình của một vòng quay hàng tồn kho. Chỉ tiêu này càng nhò, số vòng quay hàng tồn kho càng lớn, việc kinh doanh của doanh nghiệp càng hiệu quả và ñược tính bằng công thức
Thời gian luân chuyển hàng tồn
kho trung bình =
365 Hệ số lưu kho
Thời gian quay vòng hàng tồn kho càng ngắn thì việc kinh doanh ñược ñánh giá càng tốt vì doanh nghiệp chỉ cần ñầu tư cho hàng tồn kho thấp nhưng vẫn ñạt ñược doanh số cao
- Thời gian quay vòng tiền mặt
Thời gian quay vòng tiền phản ánh khoảng thời gian kể từ khi doanh nghiệp thanh toán tiền mua hàng hóa ñầu vào cho tới khi doanh nghiệp thu ñược tiền về (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Thời gian quay vòng tiền mặt =
Thời gian thu nợ TB +
Thời gian luân chuyển
kho TB -
Thời gian trả
nợ TB
Các doanh nghiệp luôn mong muốn có vòng quay tiền mặt ngắn vì khi ñó số vốn mà doanh nghiệp ñưa vào sản xuất kinh doanh sẽ cho một hiệu quả cao hơn từ ñó sẽ làm tăng hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Tuy nhiên, ñể làm ñược ñiều ñó buộc các doanh nghiệp phải có chính sách quản lý tín dụng cấp cho khách hàng chặt, ñồng thời tăng khả năng chiếm dụng vốn của khách hàng. Nhưng quan hệ của doanh
23
nghiệp là mối quan hệ giữa các ñối tác, khách hàng và nhà cung cấp nên khi doanh nghiệp có lợi thì nhất ñịnh các ñối tác bị thiệt hại, ñiều ñó sẽảnh hưởng không tốt tới các mối quan hệ của doanh nghiệp trên thị trường.