2.4.3.1. Hạn chế
Mặc dù trong cơng tác quản lí vốn lưu động, Cơng ty đã cĩ nhiều cố gắng để đạt được những thành tích nhất định, song cũng vẫn cĩ một số khĩ khăn, hạn chế dẫn đến việc sử dụng khơng hiệu quả vốn lưu động của Cơng ty và điều đĩ ảnh hưởng tới sự phát triển chung của Cơng ty đĩ là:
Quản lí vốn bằng tiền: Trong quá trình phân tích Cơng ty cịn gặp nhiều bất cập trong việc phân bổ cơ cấu khoản tiền mặt dự trữ trong Cơng ty, gây tình trạng thiếu hụt lượng tiền mặt khi sử dụng vào Cơng việc đột xuất, phát sinh thêm ngồi dự kiến của ban quản trị. Hiện tại Cơng ty vẫn chưa xây dựng được một quy trình quản lí vốn bằng tiền, việc xác định lượng tiền dự trữ cịn chưa được thực hiện khiến cho việc quản lí vốn bằng tiền gặp nhiều khĩ khăn.
Quản lý hàng tồn kho: Mặc dù giảm ở năm 2011, nhưng lai cĩ xu hương tăng trong năm 2012 điều này khơng tốt vì các thiết kế, các khảo sát… mà cơng ty thực
hiện cĩ nhiều loại mang tính ngắn hạn. Nếu để lâu sẽ khơng cịn phù hợp với xu hướng phát triển của ngành, như vậy cơng ty lại mất thêm chi phí kiểm tra lại, thiết kế lại để phù hợp với thị trường. Cơng ty nên cân nhắc lại để tìm nhà đầu tư phù hợp để thực hiện tránh các tốn thất khơng đáng cĩ cho Cơng ty.
Quản lí các khoản phải thu khách hàng: Cơng ty đang ở trong tình trạng bị chiếm dụng vốn cao từ khách hàng, vì thiếu những chính sách tín dụng hợp lý, quản lý các khoản phải thu từ khách hàng. Chính vì vậy Cơng ty cần xây dựng quy trình thu hồi vốn từ khách hàng một cách nhanh chĩng.
2.4.3.2. Nguyên nhân
Nguyên nhân khách quan
- Năm 12, với mục tiêu tiếp tục ưu tiên kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mơ, duy trì tăng trưởng ở mức hợp lý. Chính phủ áp dụng các chính sách tiền tệ chặt chẽ, chính sách tài khĩa thắt chặt hơn nữa. Do đĩ, vẫn cịn nhiều khĩ khăn, trở ngại nhất định trong việc tìm kiếm Cơng việc và triển khai đầu tư cảu Cơng ty. Đặc biệt thu xếp nguồn vốn đểđầu tư vào Dự án khu nhà ở kết hợp văn phịng khu cơng nghệ cao Hịa Lạc.
- Tiềm năng về thị trường của các dịch vụ tư vấn đầu tư xây dựng phát triển thủy điện- lĩnh vực hoạt động truyền thống của Cơng ty đang dần bị thu hẹp.
Nguyên nhân chủ quan
- Cơng ty phải cạnh tranh gay gắt với các đơn vị tư vấn trong và ngồi ngành, các tổ chức tư vấn quốc tế cĩ thương hiệu và uy tín về giá trị tư vấn xây dựng để cĩ thể tìm kiếm được cơng việc. Đặc biệt là trong khi đơn giá khảo sát , thí nghiệm, thiết kế khơng được điều chỉnh thì giá các chi phí đầu vào như giá nguyên liệu, vật tư, trang thiết bị chuyên dùng phục vụ cơng tác tư vấn đều tăng cao hơn so với các năm trước. Đây sẽ là một áp lực lớn của Cơng ty trong việc đảm bảo hồn thành chỉ tiêu doanh thu và lợi nhuận trong các năm tiếp theo.
- Việc nhiệm thu thanh tốn cơng tác tư vấn thiết kế, khảo sát và thí nghiệm gặp rất nhiều khĩ khăn do chủđầu tư khĩ khăn trong việc thu xếp được vốn cho dự án.
- Những thách thức về phát triển, nâng cao nguồn nhân lực của Cơng ty về lực lượng cán bộ quản lý, chuyên gia kỹ thuật chuyên sâu, cán bộ lành nghề chưa thể giải quyết trong một thời gian ngắn, trong khi hiện tượng “chảy máu chất xám” trong lĩnh vực tư vấn đã và đang xảy ra.
Kết luận chương 2: Chương hai của khĩa luận đã nêu được thực trạng về quản lí và sử dụng vốn lưu động tại Cơng ty Cổ phần Tư vấn Sơng Đà. Khái quát được về Cơng ty Cổ phần Tư vấn Sơng Đà, thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh tại Cơng ty cũng như thực trạng quản lí và sử dụng vốn lưu động tại Cơng ty; đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Cơng ty thơng qua các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
63
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG
CHƯƠNG 3.
VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN SƠNG ĐÀ 3.1. Mơi trường kinh doanh
3.1.1. Thuận lợi
- Sự quan tâm chỉ đạo sát sao của Đảng uỷ, Hội đồng quản trị, Tổng giám đốc Tổng Cơng ty cùng với sự đồn kết, quyết tâm của Đảng uỷ, lãnh đạo và tồn thể CBCNV trong cơng ty hăng say lao động sản xuất và sự tạo điều kiện của các phịng ban Tổng Cơng ty, các đơn vị bạn.
- Cơng ty đã ký được nhiều hợp đồng tư vấn các cơng trình lớn như: Thuỷ điện Sơn La, Sê San 3, Tuyên Quang, Nậm Chiến, Bình Điền, Xêkaman 1, Xêkaman 3, Plêikrơng, Bản Vẽ, thuỷđiện Sê San 4, Sử Pán 2, nhà máy xi măng Hạ Long…
- Các đơn vị trong Cơng ty đã được củng cố sắp xếp lại phù hợp với mơ hình phát triển của Cơng ty trong giai đoạn mới tạo ra sự năng động trong việc tìm kiếm, khai thác, mở rộng thêm nguồn cơng việc, gĩp phần nâng cao thu nhập cho cơng ty.
- Trình độ và năng lực của đội ngũ cán bộ cao hơn so với các đơn vị khác, các sản phẩm của cơng ty sau khi hồn thành và bàn giao đều được khách hàng thỏa mãn và tạo được lịng tin vững chắc của khách hàng.
- Việc chú trọng nâng cao năng lực thiết bị dùng trong các lĩnh vực khảo sát, thiết kế, thí nghiệm gĩp phần nâng cao năng suất lao động, rút ngắn thời gian thực hịên các cơng việc, giảm chi phí giá thành nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp.
3.1.2. Khĩ khăn
- Trong cùng một lúc Cơng ty thực hiện tư vấn rất nhiều cơng trình trọng điểm do vậy khối lượng cơng việc thực hiện là rất lớn, tiến độ và cường độ rất căng thẳng.
- Một số cơng trình đơn vị được giao thầu, thực hiện theo cơ chế 797 giảm giá 5% do vậy địi hỏi đơn vị phải tìm mọi biện pháp tối ưu trong việc tổ chức, chỉ đạo và điều hành, quản lý sản xuất.
- Bên cạnh đĩ, với nền kinh tế bị trì trệ như hiện nay, ngành xây dựng đang lâm vào tình trạng vơ cùng khĩ khăn, nhiều cơng trình bị “treo”, chưa cĩ nguồn vốn đầu tư vào để tiến hành
3.2. Ưu điểm, tồn tại của cơng ty Cổ phần Tư vấn Sơng Đà
3.2.1. Ưu điểm (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Kể từ khi thành lập đến nay, cơng ty Cổ phần Tư vấn Sơng Đà luơn là một trong những cơng ty đứng đầu trong ngành xây dựng, là tấm gương cho nhiều cơng ty khác noi theo và là một đối thủ khá mạnh so với các cơng ty cùng ngành.
- Lợi thế của cơng ty Cổ phần Tư vấn Sơng Đà là từng là cơng ty thuộc Nhà nước, nên sẽ cĩ nhiều ưu đãi hơn về chính sách và nguồn vốn.
- Cơ cấu tổ chức chặt chẽ, ban quản lý là những người cĩ năng lực quản lý và giàu kinh nghiệm chuyên ngành cao. Thêm vào đĩ lưc lượng cơng nhân viên trẻ, trình độ chuyên mơn cao, linh động khơng ngại khĩ khăn và cĩ sự sáng tao cao trong cơng việc.
- Xây dựng và thiết kế thành cơng nhiều cơng trình nổi tiếng: Nhà máy Thủy điện Hịa Bình, Nhà máy xi măng Nghi Sơn, Hầm đường bộ đèo Hải Vân... tạo được nhiều sự tin cậy đối với khách hàng hơn.
3.2.2. Tồn tại
- Bên cạnh những ưu điểm cơng ty Cổ phần Tư vấn Sơng Đà cịn một số tồn tại cần phải khắc phục.
- Do chuyển sang cơng ty cổ phần, khơng nhận được nhiều sựưu đãi hơn khi là cơng ty Nhà nước, vì vậy mà cơng ty sẽ gặp khĩ khăn về nguồn vốn, do khơng thể quay vịng kịp thời, phải huy động từ nhiều nguồn khác nhau như: vay ngắn hạn, dài hạn, nhất là từ nguồn vay cá nhân khi mà hạn mức cho vay của ngân hàng đã hết.
- Các bộ phận trong cơng ty đơi lúc phối hợp chưa ăn ý với nhau dẫn đến việc bỏ lỡ một số hợp đồng trong nước, gây tổn thất cho cơng ty. Chế độđãi ngộ cho nhân viên nhưng năm gần đây khá thấp, nhiều kỹ sư giỏi đã rời bỏ việc tìm đến những cơng ty cĩ mức lương thưởng cao hơn để làm việc.
- Sử dụng nhiều nguồn vay ngắn hạn khơng tốt về dài hạn cho cơng ty vì chi phí lãi vay lớn, độ rủi ro cao.
3.3. Định hướng phát triển của Cơng ty trong thời gian tới
- Tiếp tục xây dựng và phát triển Cơng ty, giữ vững Cơng ty là một doanh nghiệp mạnh, đa ngành nghề, đa sở hữu, lấy hiệu quả kinh tế là thước đo cho sự phát triển ổn định và bền vững của Cơng ty.
- Duy trì và phát triển ngành nghề truyền thống là xây lắp các cơng trình thuỷđiện, giao thơng, dân dụng, cơng nghiệp.
- Tiếp tục đầu tư mở rộng qui mơ kinh doanh trong các lĩnh vực: kinh doanh nhà ở và hạ tầng, đầu tư thủy điện vừa và nhỏ, đảm bảo cho Cơng ty cĩ tiềm lực kinh tế mạnh, đủ sức để cạnh tranh với các doanh nghiệp trong nước và trong khu vực.
- Khơng ngừng nâng cao đời sống vật chất, tinh thần cho người lao động, gĩp phần vào sự phát triển của Tập đồn kinh tế Sơng Đà.
- Tiếp tục mở rộng sản xuất kinh doanh, tìm hiểu các thị trường mới trong nước và nước ngồi như: Lào, Campuchia…Tích cực tìm kiếm đối tác trong và ngồi nước, đồng thời xác định phát triển trọng tâm là thị trường trong nước.
- Quan tâm nhiều hơn tới người lao động giúp họ nâng cao khả năng làm việc, tính ổn định nhân sự luơn được đặt lên hàng đầu. Tiếp tục đào tạo chuyên sâu nguồn nhân lực để phục vụ cho chiến lược kinh doanh của cơng ty trong thời gian tới.
65
- Xây dựng văn hĩa doanh nghiệp, phát triển doanh nghiệp vững chắc về kinh tế, đạo đức cao trong nghề nghiệp.
- Phát triển xã hội: cơng trình cơng cộng, mơi trường.
3.4. Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Cơng ty
3.4.1. Xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên
Để xác định nhu cầu vốn lưu động cho năm tới của Cơng ty Cổ phần Tư vấn Sơng Đà, cĩ hai phương pháp sau:
- Phương pháp 1: Dựa vào Bảng báo cáo kế hoạch doanh và chị phí năm 2013(phịng Tài chính- Kế tốn), chúng ta xác định được doanh thu kế hoạch cho năm năm 2013 là tăng 1,5 % so với năm 2012, mặc dù năm 2012 và năm 2011 doanh thu các năm đều giảm so với các năm trước, nhưng Cơng ty hi vọng trong năm 2013 với chính sách quản lý vốn mới, ngồi ra cĩ nhiều dự án của Cơng ty trong năm này được thực hiện và cĩ một số dự án thu hồi được vốn, vì vậy Cơng ty kỳ vọng doanh thu của Cơng ty sẽ tăng trong năm 2013 , nghĩa là tương đương với khoảng 155 tỷđồng. Sau đĩ, ta cần xác định số vịng quay vốn lưu động (hiệu suất sử dụng VLĐ) cho năm 2013 ví dụ là 6,20 vịng (nếu chúng ta ước tính số vịng quay xấp xỉ so với năm 2012)
Nhu cầu VLĐ2013 = 155 tỷ : 6,2 = 25 tỷ
Cách tính này đơn giản chỉ là sử dụng các con sốước tính vì độ chính xác khơng cao, đặc biệt là số vịng quay vốn lưu động năm kế hoạch, khơng sát với thực tế. Cách này để giúp các nhà kế hoạch của Cơng ty dự báo mức tăng trưởng của Cơng ty đểđề ra kế hoạch thực hiện cho năm tới.
- Phương pháp 2: Dựa trên các bước cơ bản trình bày ở chương 1 đã đề ra, chúng ta sẽ xác định cụ thể nhu cầu vốn lưu động của Cơng ty năm 2013.
Dựa vào số liệu của Bảng cân đối kế tốn các năm 2010 – 2012, chúng ta cĩ thể tính số dư bình quân các khoản mục của vốn lưu động theo cơng thức
Bảng 3.1: Số dư bình quân năm 2012
Đơn vị tính: Đồng
TÀI SẢN LƯU ĐỘNG 158.681.095.862 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Tiền và các khoản tương đương tiền 6.835.100.256 Các khoản phải thu ngắn hạn 115.640.587.056
Hàng tồn kho 30.816.967.901
Tài sản lưu động khác 5.388.440.650
TÀI SẢN DÀI HẠN 33.553.312.077
Tài sản cốđịnh 2.709.629.484
Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 30.650.995.869
tài sản dài hạn khác 192.686.724
TỔNG TÀI SẢN 192.234.407.938
NỢ PHẢI TRẢ 142.857.765.196
Nợ dài hạn 2.451.677.469
VỐN CHỦ SỞ HỮU 49.376.642.742
TỔNG NGUỒN VỐN 192.234.407.938
Doanh thu thuần của năm 2012 đạt được là 103.066.909.777 đồng. Bước tiếp theo ta sẽ tính tốn tỉ lệ phần trăm giữa các khoản mục cĩ quan hệ chặt chẽ với doanh thu năm 2012, đĩ là các khoản mục thuộc vốn lưu động và một số các khoản nợ NH
Bảng 3.2: Tỷ lệ phần trăm các khoản mục cĩ quan hệ chặt chẽ với doanh thu
Tài sản Tỷ lệ trên
doanh thu (%) Nguồn vốn
Tỷ lệ trên doanh thu (%)
Tiền 6,63 Phải trả người bán 52,31
Các khoản phải thu 112,20 Thuế và các khoản phải
nộp nhà nước 6,08
Hàng tồn kho 29,90 Phải trả cơng nhân viên 27,53
TSLĐ khác 5,23
Cộng 153,96 Cộng 85,92
(Nguồn: Phịng Tài Chính – Kế tốn)
Để tăng thêm doanh thu thuần thì cần phải tăng 1,5396 đồng vốn lưu động và cứ một đồng doanh thu thuần tăng lên thì các khoản nợ ngắn hạn phát sinh 0,8592 đồng. Như vậy để tăng thêm một đồng doanh thu thì Cơng ty cần vốn lưu động rịng là:
1,5396 – 0,8592 = 0,6804 (đồng)
Và như vậy để doanh thu năm 2013 đạt được 110 tỷ thì Cơng ty sẽ cần bổ sung thêm một lượng vốn lưu động rịng là:
(110.000.000.000 – 103.066.909.777) x 0,6804 = 4.717.274.588(đồng) Với việc tính được mức tiết kiệm vốn lưu động của doanh nghiệp là 145.589.371.900 đồng, vậy trong năm tới Cơng ty chỉ cần bổ sung nhu cầu vốn lưu động thường xuyên là 4.717.274.588 đồng. Vậy trong năm tới Cơng ty sẽ tiêt kiệm 140.872.097.312 đồng, với số tiền tiết kiệm như vậy Cơng ty cĩ thể dùng số tiền này đầu tư vào chứng khốn khả thị, bất động sản hoặc đầu tư vào lĩnh cực kinh doanh khác sẽ giúp Cơng ty cĩ một khoản lãi trong năm tới, hoặc Cơng ty cĩ thể dùng số tiền này gửi vào Ngân hàng với lãi suất hiện tại 7,5%/năm ([10])
Ví dụ, nếu Cơng ty đưa số tiền này vào gửi ngân hàng, thì lợi ích thu được là 140.872.097.312*7,5% = 10.565.407.298 (đồng) mỗi năm. (tính theo lãi suất đơn)
3.4.2. Quản lý dự trữ tiền (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Qua phân tích ở trên, ta thấy tình hình quản lý tiền của Cơng ty cịn nhiều hạn chế, vì vậy Cơng ty cần cĩ những biện pháp dự trữ tiền một cách tốt hơn:
67
Thứ nhất, thơng qua những cơ sở lý luận đã nêu ở chương 1 chúng ta sẽ xây dựng mơ hình xác định mức tồn tiền mặt và thực hiện tốt hơn việc đảm bảo duy trì mức tồn trữ tiền mặt theo yêu cầu.
Để xây dựng mơ hình xác định mức tồn tiền mặt ta sẽ sử dụng mơ hình Baumol