Bảng 2.17: Cơ cấu nợ ngắn hạn tại Công ty
Đơn vị: Triệu ñồng
(Nguồn: Phòng Tài chính- Kế toán)
Như phần tính trên ta ñã tính ñược vốn lưu ñộng ròng mang hệ sô dương qua 3 năm 2010, 2011 và 2012, ñiều này một phần chứng tỏ Công ty có khả năng chi trả ñược nghĩa vụ nợ ngắn hạn của mình. Nợ ngắn hạn là một bộ phận quan trọng của Công ty, ñó là những khoản vốn vay có trách nhiệm trả trong vòng một năm hoặc trong một chu kì kinh doanh bình thường.
Vay ngắn hạn: ta thấy vay ngắn hạn chiếm tỉ trọng nhỏ trong nợ ngắn hạn ñều dưới 5%, nhưng ta thấy một ñiều ñó là khoản này phát sinh trong năm 2012 và năm 2011, ñó là năm 2011 tăng 2.492.624.472 ñồng so với năm 2010, năm 2012 tăng 150,88% ứng với một lượng là 3.760.947.528 ñồng. Nguồn vay này của khoản vay ngắn hạn này là Công ty ñi vay chính công nhân viên, thành viên của ban quản lý trong Công ty. Bởi vì, Công ty trong năm 2011 dự trữ mức tiền mặt quá thấp, không kịp thời ñáp ứng ñủ nhu cầu tiền mặt của Công ty, vì vậy Công ty vay vốn của các cá nhân, nhân viên trong Công ty ñể kịp thời bù ñắp khoản thiếu hụt tiền mặt nhất thời. Mặc dù trong năm 2012, Công ty bổ sung thêm mức dự trữ tiền mặt, nhưng khoản vay ngắn hạn của Công ty vẫn tăng, ñó là do trong năm Công ty có một vài sự cố phát sinh về lỗi kỹ thuật của các thiết bị máy móc khi thực hiện công trình ñang thi công mà Công ty làm chủñầu tư, trong khi ñó ngân hàng mà Công ty gửi tiền không ñồng ý cho
Chỉ tiêu 2012 2011 2010 12-11 11-10 Tỉ trọng (%) Tỉ trọng (%) Tỉ trọng (%) Số tiền Tỉ lệ (%) Số tiền Tỉ lệ (%) Nợ NH 100 100 100 8.484,348 6,23 11.797,108 9,49 Vay NH 4,32 1,83 - 3.760,947 150,88 2.492,624 0.00 Phải trả NB 40,36 36,32 39,50 8.931,789 18,06 325,720 0,66 NM trả tiền trước 15,20 16,82 20,68 (923,319) (4,03) (2.810,603) (10,93) Thuế và các khoản nộp NN 6,37 2,44 2,83 5.888,354 177,12 (200,929) (5,70) PT người LĐ 19,32 21,16 22,18 (857,613) (2,98) 1.217,204 4,41 Chi phí phải trả 0,52 6,59 0,23 (8.215,452) (91,60) 8.677,606 2980,29 Các khoản phải trả, phải nộp khác 13,28 13,91 14,02 266,574 1,41 1.505,663 8,63 Quỹ khen thưởng phúc lợi 0,62 0,93 0,54 (366,932) (29,00) 589,822 87,33
Công ty rút ngay một lượng tiền lớn như vậy. Thì Công ty ñã phải vay ngắn hạn ngân hàng khác một khoản 6.091.572.000 ñồng ñể kịp thời ñưa công trình kịp tiến ñộ theo như kế hoạch ñã ñề ra.
Phải trả người bán: Chiếm tỉ trọng lớn nhất trong nợ ngắn hạn ñó là năm 2012 là 40,36%, năm 2011 là 36,32%, năm 2010 là 39,5%. Điều này cho thấy Công ty ñã có uy tín nhất ñịnh trên thị trường khiến các nhà cung cấp sẵn sang bán chịu cho Công ty. Lợi ích của việc này là Công ty có thế chiếm dụng vốn từ khách hàng một thời gian khi chưa ñến ngày phải trả nợ, ñây là xu hướng chung của nhiều công ty ñang hoạt ñộng và kinh doanh hiên nay. Tuy nhiên ñể các khoản phải trả người bán tăng quá cao sẽ dẫn ñến việc khó có thể thanh toán khi các khách hàng cũng yêu cầu trả cùng một thời ñiểm, ñiều này sẽ gây ảnh hưởng không nhỏñến Công ty. Đặc thù kinh doanh của Công ty là tư vấn, khảo sát và thiết kế, vì vậy phải trả người bán ở ñây chính là các phần Công ty thuê các công ty khảo sát, các trung tâm thì nghiệm ra soát lại và thiết kế những phần mà Công ty chưa thực hiện ñược của một dự án. Nhưng do, kinh tế khủng hoảng Công ty chưa ñưa dự án ñó vào thực hiện ñược vì thiếu vốn từ các nhà ñầu tư, vì vậy mà các khoản phải trả người bán của Công ty tăng lên.
Người mua trả tiền trước: Ta thấy cơ cấu của khoản này chiếm tỉ trọng khá lớn trong cơ cấu nợ ngắn hạn từ 15%- 20%, nhưng lại giảm dần với năm 2012 giảm 923.319.227 ñồng ứng với mức giảm 4,03% so với năm 2011 và năm 2011 giảm 10,93% ứng với lượng giảm là 2.810.603.533 ñồng. Như theo phân tích ở trên, tồn tại của Công ty hiện nay là bị khách hàng chiếm dụng vốn quá lớn. Công ty nên quản lý chặt chẽ hơn các ñiều khoản hợp ñồng, nên tăng phần trăm giá trị khách hàng ứng trước cho Công ty khi ký kết hợp ñồng. Không nên ñề khách hàng chiếm dụng vốn quá cao ñiều này không tốt với Công ty, vì nhu cầu vốn của Công ty rất cấp thiết vì có nhiều dự án mà Công ty chưa thực hiện ñược vì ñang chờ vốn ñầu tư.
Phải trả người lao ñộng: Khoản này chiếm tỉ trọng khá cao, năm 2010 chiếm 22,18%, năm 2011 chiếm 21,16% và năm 2012 là 19,32%. Lý do việc khoản phải trả này giảm ñó là do năm 2011 và năm 2012 Công ty kinh doanh không có hiệu quả nên luownng và các chếñộ ñãi ngộ của công ty trong năm ñã ñiều chỉnh xuống nhằm ñể cho phù hợp với mức sống hiện tại. Ngoài ra, trong năm 2012 công ty chấm dứt hợp ñồng lao ñộng với một số nhân viên làm việc không hiệu quả. Do mức lương trả thấp nên trong năm có tình trạng nhân viên giỏi xin nghỉ việc ñể chuyển sang làm ở Công ty khác có chế ñộ ñãi ngộ tốt hơn. Công ty nên cân nhắc việc này, vì nó làm Công ty sẽ mất ñi một lượng lao ñộng giỏi và lành nghề. Trong khi thuê thêm lại phải mất một quá trình ñào tạo lại rất mất thời gian và tốn chi phí cho Công ty. Vì vậy Công ty nên có những chính sách ñãi ngộ với nhân viên trong Công ty, ñể tranh bị rời vào tình trạng thiếu hụt lao ñộng.
57
Các khoản mục còn lại chiếm tỷ trọng dưới 5% tuy nhiên không có ảnh hưởng nhiều như hai khoản mục trên.
2.3.4. Các chỉ tiêu ñánh giá hiệu quả sử dụng của từng bộ phận cấu thành VLĐ Bảng 2.18: Các chỉ tiêu sử dụng ñánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng Bảng 2.18: Các chỉ tiêu sử dụng ñánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng
Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2012 Năm 2011 Năm 2010 12-11 11-10 Hệ sốñảm nhiệm VLĐ Lần 0,16 1,42 1,00 (1,26) 0,42 Hiệu suất sử dụng VLĐ Lần 6,25 0,70 1,00 5,55 (0,3) Tỷ suất sinh lời VLĐ Lần 0,27 0,04 0,06 0,23 (0,02) Kỳ luân chuyển VLĐ Ngày 58,4 521,43 365 463,03 156,43
(Nguồn: Phòng Tài chính- Kế toán)
Đối với một doanh nghiệp, việc xác ñịnh hiệu suất sử dụng vốn lưu ñộng một cách chính xác là rất quan trọng. Vì thông qua chỉ tiêu này mà ta có ñánh giá ñược những nhiều chỉ tiêu khác của doanh nghiệp như hiệu quả trong kinh doanh, trong việc tính toán như cầu vốn lưu ñộng cần thiết của một doanh nghiệp
Kết quả tính toán trên cho thấy hiệu suất sử dụng vốn lưu ñộng ñều thấp trong cả ba năm 2010- 2012, cụ thể là:
Hiệu suất sử dụng vốn lưu ñộng: Chỉ tiêu này cho biết một ñồng vốn lưu ñộng doanh nghiệp sử dụng vào hoạt ñộng kinh doanh tạo ra ñược bao nhiêu ñồng doanh thu thuần. Một ñồng ñầu tư cho vốn lưu ñộng chỉ thu ñược 6,25 ñồng doanh thu ở năm 2012, trong khi ñó một ñồng ñầu tư cho vốn lưu ñộng chỉ thu ñược có 0.07 ñồng doanh thu ở năm 2011 và một ñồng ñầu tư cho vốn lưu ñộng thu ñược 1,00 ñồng doanh thu ở năm 2010 . Dựa trên số liệu này ñã cho thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng của doanh nghiệp năm 2012 cao hơn năm 2011 và năm 2010, nói cách khác hiệu quả sử dụng vốn trong năm 2012 hiệu quả hơn năm 2011 và năm 2010. Trong năm 2012 doanh nghiệp ñã có những biện pháp tiết kiệm vốn, tránh lãng phí vốn nên hiệu quả sử dụng vốn trong năm 2012 tốt hơn rất nhiều so với năm 2011 và năm 2010
Hệ số sinh lời vốn lưu ñộng hay còn gọi là mức doanh lợi vốn lưu ñộng phản ánh một ñồng vốn lưu ñộng có thể tạo ra bao nhiêu ñồng lợi nhuận ròng cho DN. Năm 2012, một ñồng vốn lưu ñộng bỏ ra thu ñược 0,27 ñồng lợi nhuận, nhưng năm 2011 thì một ñồng vốn lưu ñộng bỏ ra thu ñược 0,04 ñồng lợi nhuận, năm 2010 một ñồng vốn lưu ñộng bỏ ra thu ñược 0,06 ñồng lợi nhuận. Nguyên nhân dẫn ñến sự tăng lên của hệ số này là do sự tăng lên của vốn lưu ñộng
Hệ số ñảm nhiệm của vốn lưu ñộng: trong năm 2010 ñể tạo một ñồng doanh thu thì cần ñến 1,00 ñồng vốn lưu ñộng, sang ñến năm 2011, chỉ tiêu này tăng lên, cần 1,42 ñồng vốn lưu ñộng ñể tạo ra một ñồng doanh thu. Đến năm 2012, hệ số này giảm ñi một cách ñáng kể là 0,16 tức là phải mất tới 0,16 ñồng vốn lưu ñộng mới tạo ra một
ñồng doanh thu. Tuy nhiên các chỉ tiêu của năm 2012 nhỏ hơn một cho thấy hệ sốñảm nhiệm của Công ty vẫn là một chỉ tiêu ñảm bảo cho doanh nghiệp hoạt ñộng tốt
Kỳ luân chuyển vốn lưu ñộng: Chỉ tiêu này cho số ngày thực hiện một vòng quay vốn lưu ñộng
Đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu ñộng còn ñược thể hiện thông qua mức tiết kiệm vốn lưu ñộng khi tăng tốc ñộ luân chuyển của vốn lưu ñộng trong hai năm 2011 và 2012, bao gồm: + Mức tiết kiệm (lãng phí) vốn lưu ñộng tuyệt ñối: VLĐTK = 110.214.255.267 6,25 - 110.214.255.267 0,07 = (155.685.507.900) Chỉ tiêu này cho thấy doanh nghiệp tiết kiệm ñược tuyệt ñối một lượng vốn là 155.685.507.900ñồng năm 2012, ñể ñạt ñược mức doanh thu bằng năm 2011, doanh nghiệp cần phải bỏ ra một lượng vốn lưu ñộng nhiều hơn so với năm 2011 là 155.685.507.900 ñồng do tăng tốc ñộ luân chuyển vốn lưu ñộng. Hay nói cách khác công ty ñã sử dụng tiết kiệm một lượng vốn nguyên nhân là sự tăng lên của số vòng quay trong năm 2012, kết quả là giúp doanh nghiệp tiết kiệm vốn lưu ñộng
+ Mức tiết kiệm (lãng phí) tương ñối: VLĐTK = 103.066.909.777
6,25 -
103.066.909.777
0.07 = (145.589.371.900) Chỉ tiêu này có ý nghĩa là doanh nghiệp ñã tiết kiệm tương ñối một lượng vốn lưu ñộng là 145.589.371.900 ñồng do giảm tốc ñộ luân chuyển vốn lưu ñộng năm 2012. DN ñã tiết kiệm 145.589.371.900 ñồng vốn lưu ñộng ñể mở rộng doanh thu
Qua số liệu ta có thể thấy khi tăng tốc ñộ luân chuyển doanh nghiệp ñã tiết kiệm một phần vốn lưu ñộng. Doanh nghiệp cần tiếp tục phát huy những chính sách giúp doanh nghiệp tiết kiệm trong những kì kinh doanh tới.