Để xác ñịnh nhu cầu vốn lưu ñộng cho năm tới của Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà, có hai phương pháp sau:
- Phương pháp 1: Dựa vào Bảng báo cáo kế hoạch doanh và chị phí năm 2013(phòng Tài chính- Kế toán), chúng ta xác ñịnh ñược doanh thu kế hoạch cho năm năm 2013 là tăng 1,5 % so với năm 2012, mặc dù năm 2012 và năm 2011 doanh thu các năm ñều giảm so với các năm trước, nhưng Công ty hi vọng trong năm 2013 với chính sách quản lý vốn mới, ngoài ra có nhiều dự án của Công ty trong năm này ñược thực hiện và có một số dự án thu hồi ñược vốn, vì vậy Công ty kỳ vọng doanh thu của Công ty sẽ tăng trong năm 2013 , nghĩa là tương ñương với khoảng 155 tỷñồng. Sau ñó, ta cần xác ñịnh số vòng quay vốn lưu ñộng (hiệu suất sử dụng VLĐ) cho năm 2013 ví dụ là 6,20 vòng (nếu chúng ta ước tính số vòng quay xấp xỉ so với năm 2012)
Nhu cầu VLĐ2013 = 155 tỷ : 6,2 = 25 tỷ
Cách tính này ñơn giản chỉ là sử dụng các con sốước tính vì ñộ chính xác không cao, ñặc biệt là số vòng quay vốn lưu ñộng năm kế hoạch, không sát với thực tế. Cách này ñể giúp các nhà kế hoạch của Công ty dự báo mức tăng trưởng của Công ty ñểñề ra kế hoạch thực hiện cho năm tới.
- Phương pháp 2: Dựa trên các bước cơ bản trình bày ở chương 1 ñã ñề ra, chúng ta sẽ xác ñịnh cụ thể nhu cầu vốn lưu ñộng của Công ty năm 2013.
Dựa vào số liệu của Bảng cân ñối kế toán các năm 2010 – 2012, chúng ta có thể tính số dư bình quân các khoản mục của vốn lưu ñộng theo công thức
Bảng 3.1: Số dư bình quân năm 2012
Đơn vị tính: Đồng
TÀI SẢN LƯU ĐỘNG 158.681.095.862
Tiền và các khoản tương ñương tiền 6.835.100.256 Các khoản phải thu ngắn hạn 115.640.587.056
Hàng tồn kho 30.816.967.901
Tài sản lưu ñộng khác 5.388.440.650
TÀI SẢN DÀI HẠN 33.553.312.077
Tài sản cốñịnh 2.709.629.484
Các khoản ñầu tư tài chính dài hạn 30.650.995.869
tài sản dài hạn khác 192.686.724
TỔNG TÀI SẢN 192.234.407.938
NỢ PHẢI TRẢ 142.857.765.196
Nợ dài hạn 2.451.677.469
VỐN CHỦ SỞ HỮU 49.376.642.742
TỔNG NGUỒN VỐN 192.234.407.938
Doanh thu thuần của năm 2012 ñạt ñược là 103.066.909.777 ñồng. Bước tiếp theo ta sẽ tính toán tỉ lệ phần trăm giữa các khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu năm 2012, ñó là các khoản mục thuộc vốn lưu ñộng và một số các khoản nợ NH
Bảng 3.2: Tỷ lệ phần trăm các khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu
Tài sản Tỷ lệ trên
doanh thu (%) Nguồn vốn
Tỷ lệ trên doanh thu (%)
Tiền 6,63 Phải trả người bán 52,31
Các khoản phải thu 112,20 Thuế và các khoản phải
nộp nhà nước 6,08
Hàng tồn kho 29,90 Phải trả công nhân viên 27,53
TSLĐ khác 5,23 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Cộng 153,96 Cộng 85,92
(Nguồn: Phòng Tài Chính – Kế toán)
Để tăng thêm doanh thu thuần thì cần phải tăng 1,5396 ñồng vốn lưu ñộng và cứ một ñồng doanh thu thuần tăng lên thì các khoản nợ ngắn hạn phát sinh 0,8592 ñồng. Như vậy ñể tăng thêm một ñồng doanh thu thì Công ty cần vốn lưu ñộng ròng là:
1,5396 – 0,8592 = 0,6804 (ñồng)
Và như vậy ñể doanh thu năm 2013 ñạt ñược 110 tỷ thì Công ty sẽ cần bổ sung thêm một lượng vốn lưu ñộng ròng là:
(110.000.000.000 – 103.066.909.777) x 0,6804 = 4.717.274.588(ñồng) Với việc tính ñược mức tiết kiệm vốn lưu ñộng của doanh nghiệp là 145.589.371.900 ñồng, vậy trong năm tới Công ty chỉ cần bổ sung nhu cầu vốn lưu ñộng thường xuyên là 4.717.274.588 ñồng. Vậy trong năm tới Công ty sẽ tiêt kiệm 140.872.097.312 ñồng, với số tiền tiết kiệm như vậy Công ty có thể dùng số tiền này ñầu tư vào chứng khoán khả thị, bất ñộng sản hoặc ñầu tư vào lĩnh cực kinh doanh khác sẽ giúp Công ty có một khoản lãi trong năm tới, hoặc Công ty có thể dùng số tiền này gửi vào Ngân hàng với lãi suất hiện tại 7,5%/năm ([10])
Ví dụ, nếu Công ty ñưa số tiền này vào gửi ngân hàng, thì lợi ích thu ñược là 140.872.097.312*7,5% = 10.565.407.298 (ñồng) mỗi năm. (tính theo lãi suất ñơn)