5. CẤU TRÚC ĐỀ TÀI
2.2.1.3.1. Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh
Luồng tiền phát sinh từ hoạt động kinh doanh là luồng tiền có liên quan đến các hoạt động tạo ra doanh thu chủ yếu của DN, cung cấp thông tin cơ bản để đánh giá khả năng tạo tiền của DN từ các hoạt động kinh doanh để trang trải nợ, duy trì hoạt động, trả cổ tức và tiến hành các hoạt động đầu tư mới mà không cần đến nguồn tài chính bên ngoài. Thông tin về luồng tiền này khi sử dụng kết hợp với các thông tin khác sẽ giúp người sử dụng dự đoán luồng tiền từ hoạt động kinh doanh trong tương lai. Các luồng tiền chủ yếu từ hoạt động kinh doanh gồm: tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ; tiền trả cho người cung cấp hàng hóa dịch vụ, tiền chi trả lãi vay, tiền chi trả cho người lao động…
Bảng 2.8. Phân tích dòng tiền trong hoạt động kinh doanh các năm 2008 đến 2012
ĐVT: Triệu đồng
CHỈ TIÊU 2008 2009 2010 2011 2012
A.Tổng tiền thu 66.523 66.598 89.438 76.764 70.748
1. Tiền thu từ bán hàng, cung cấp
dịch vụ và DT khác 64.374 65.381 87.240 74.653 68.777 2. Tiền thu khác từ HĐKD 2.149 1.217 2.198 2.111 1.971
B. Tổng tiền chi 59.826 60.139 91.201 73.080 76.071
1. Tiền chi trả cho người cung cấp
hàng hóa và dịch vụ 47.686 41.438 44.868 51.820 46.592 2. Tiền chi trả cho người lao động 6.563 9.785 20.338 14.025 16.994
3. Tiền chi trả lãi 300 258 0 185 485
4. Tiền chi nộp thuế thu nhập DN 77 196 338 240 445
5. Tiền chi khác cho HĐKD 5.200 8.462 25.657 6.810 11.555
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD 6.697 6.459 -1.763 3.684 -5.323
( Nguồn: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty và tính toán của tác giả)
Số liệu từ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty qua các năm, ta thu gọn lại thành bảng 2.8. Tổng thu chủ yếu là tiền thu bán hàng, cung cấp dịch vụ và tiền thu khác từ hoạt động SXKD. Tổng tiền chi bao gồm tăng các khoản chi trả cho người cung cấp hàng hóa dịch vụ, chi trả cho người lao động, chi trả lãi vay, chi nộp thuế TNDN và các khoản chi khác trong hoạt động kinh doanh.
Qua bảng phân tích 2.8, ta thấy hoạt động kinh doanh của công ty trong 2 năm 2010 và 2012 không được tốt khi lưu chuyển tiền thuần bị âm. Điều này cho thấy, tuy công ty có doanh thu trong bán hàng nhưng tiền thực thu được là không đủ bù đắp các khoản chi ra của công ty. Mặt khác từ năm 2009 đến năm 2011 công ty không vay vốn
ngân hàng nhưng có phát sinh tiền chi trả lãi, điều này được lý giải là do đặc thù của ngành xây dựng bên đầu tư sẽ ứng trước công ty giao cho đội xây dựng 80% công trình nhưng các đội xây dựng muốn ứng quá 80% thì đội xây dựng phải thế chấp để vay ngân hàng và phần lãi này công ty sẽ trả hộ cho các đội xây dựng.
Năm 2008 được coi là năm hoạt động hiệu quả nhất trong các năm nếu so sánh về lưu chuyển tiền thuần về hoạt động kinh doanh. Khi giá trị tiền thu bán hàng, cung cấp dịch vụ và tiền thu khác từ hoạt đông sản xuất kinh doanh tăng so với năm trước.
Năm 2009 giá trị tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh tuy có giảm nhưng giá trị tiền chi cho người cung cấp hàng hóa và dịch vụ, chi trả lãi vay giảm so với năm 2008 nên giá trị lưu chuyển tiền thuần vẫn tăng đáng kể và đạt 6.495 triệu đồng.
Xét năm 2010, so với năm trước đó thì tiền chi khác cho HĐKD của công ty tăng 17.195 triệu đồng tăng 175,7%, tiền chi cho người lao động tăng 10.553 triệu đồng tăng 107,8% trong khi các khoản tiền thu tăng nhưng tốc độ tăng chậm hơn nhiều, cụ thể tiền thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ tăng 33,4%, tiền thu khác tăng 80,1% dẫn tới lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh âm trong khi doanh thu thuần về bán hàng và lợi nhuận trước thuế cao nhất trong các năm nghiên cứu. Thực tế cho thấy năm 2010 số công trình mà công ty nhận được tăng lên làm cho doanh thu tăng mạnh nhưng để có được nhiều công trình đó công ty đã phải chi phí cho hồ sơ dự thầu, hoa hồng khá nhiều, bên cạnh đó khoản chi cho người lao động cũng tăng khá mạnh vì khoản chi cho người lao động chiếm 25% doanh thu của công ty. Điều này cho thấy hoạt động của công ty chưa thực sự tốt, nguồn tiền thực được thu về từ hoạt động kinh doanh chưa bù đắp được chi phí chi ra của công ty.
Sang năm 2011, tình hình được cải thiện đáng kể khi lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh dương trở lại 3.685 triệu đồng. Khi giá trị tiền thu từ bán hàng giảm so với năm 2010 nhưng công ty cũng đã giảm mạnh được các khoản chi như tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh giảm 18.647 triệu đồng hay giảm 276,6%, tiền chi trả cho người lao động giảm 6.313 triệu đồng hay giảm 45% làm cho hoạt động của công ty có hiệu quả hơn. Tuy nhiên nguồn thu thu của công ty giảm cho thấy quy mô hoạt động của công ty thu hẹp, khó khăn của công ty trước tình hình chung của ngành xây dựng.
Năm 2012 là năm thực sự khó khăn của công ty khi các nguồn thu từ hoạt động bán hàng, cung cấp dịch vụ, tiền thu khác giảm thì các nguồn chi khác như phí dụ thầu, hoa hồng, các loại thuế tài nguyên, môi trường tăng mạnh, cùng với sự khó khăn đó công ty còn phải giải quyết chế độ cho một số lao động xin nghỉ việc làm cho các
khoản phải trả cho người lao động tăng lên dẫn tới nguồn tiền lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh âm. Điều này cho thấy năm 2012 là năm hoạt động chưa thực sự hiệu quả .
Từ phân tích trên, ta có thể có nhận định sơ bộ về hoạt động kinh doanh của công ty. Trước khó khăn của nền kinh tế và ngành xây dựng nói chung, hoạt động của công ty có tiền mang về nhiều nhưng đang kém hiệu quả do công ty đã phải chi trả cho người cung cấp hàng hóa, dịch vụ và tiền chi khác có xu hướng tăng. Để nghiên cứu kỹ hơn, ta sẽ có những chỉ tiêu phân tích tiếp sau để làm rõ điều này.