5. CẤU TRÚC ĐỀ TÀI
2.2.1.2. Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh của công ty
Kết quả kinh doanh của công ty được tổng hợp từ 3 hoạt động, đó là hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động tài chính với việc đầu tư vào các chi nhánh và công ty liên kết, các hoạt động khác. Để phân tích sơ lược kết quả kinh doanh trong các năm 2009 – 2012 ta phân tích theo bảng số liệu và đồ thị sau đây:
Bảng 2.4. Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2009 – 2012
Đvt: triệu đồng
2009 2010 2011 2012 2010/2009 2011/2010 2012/2011
CHỈ TIÊU GT %/DTT GT %/DTT GT %/DTT GT %/DTT +(-) % +(-) % +(-) %
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 56.134 100 78.407 100 69.403 100 68.284 100 22.273 39,7 -9.004 -11,5 -1.119 -1,6
DT thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 56.134 100 78.407 100 69.403 100 68.284 100 22.273 39,7 -9.004 -11,5 -1.119 -1,6
Giá vốn hàng bán 51.650 92,01 72.980 93,08 63.858 92,01 63.464 92,94 21.330 41,3 -9.122 -12,5 -394 -0,6
LN gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 4.484 7,99 5.427 6,92 5.545 7,99 4.820 7,06 943 21,0 118 2,2 -725 -13,1
Chi phí bán hàng 0,00 0,00 0,00 0,00 Chi phí quản lý Doanh nghiệp 3.036 5,41 3.731 4,76 4.138 5,96 5.105 7,48 695 22,9 407 10,9 967 23,4
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 1.448 2,58 1.696 2,16 1.407 2,03 -285 -0,42 248 17,1 -289 -17,0 -1.692 -120,3
Doanh thu hoạt động tài chính 154 0,27 820 1,05 727 1,05 1.488 2,18 666 432,5 -93 -11,3 761 104,7
Chi phí tài chính 392 0,57 392 Trong đó: chi phí lãi vay 392 0,57 392
Lãi từ hoạt động tài chính 154 0,27 820 1,05 727 1,05 1.096 1,61 666 432,5 -93 -11,3 369 50,8
Thu nhập khác 112 0,20 0,00 2,9 0,00 1,4 0,00 -112 -100,0 3 -2 -51,7
Chi phí khác 19 0,03 4,8 0,01 49,9 0,07 8,9 0,01 -14 -74,7 45 939,6 -41 -82,2
Lợi nhuận khác 93 0,17 -4,8 -0,01 -47 -0,07 -7,5 -0,01 -98 -105,2 -42 879,2 40 -84,0
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 1.695 3,02 2.511 3,20 2.087 3,01 804 1,18 816 48,2 -424 -16,9 -1.284 -61,5
Chi phí thuế thu nhập Doanh nghiệp hiện hành 392 0,70 643 0,82 406 0,58 239 0,35 251 64,0 -237 -36,9 -167 -41,1
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 1.303 2,32 1.868 2,38 1.681 2,42 565 0,83 565,2 43,4 -187 -10,0 -1.117 -66,4
Lãi cơ bản trên cổ phiếu 0,00176 0,00251 0,00226 0,00084 0,0008 42,6 -0,00025 -10,0 -0,00142 -62,7
Qua bảng 2.4 báo cáo kết quả kinh doanh 4 năm từ 2009 - 2012 của Công ty cổ phần xây dựng Khánh Hòa, ta thấy tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty có sự biến động theo xu hướng giảm dần qua các năm. Lợi nhuận sau thuế qua các năm như sau: năm 2010 tăng 43,4% so với năm 2009, năm 2011 giảm 10% so với năm 2010. Năm 2012 giảm mạnh so với 3 năm trước, giảm lên 1.117 triệu đồng tương ứng giảm 66,4% so với năm 2011, tuy nhiên lãi từ hoạt động tài chính trong năm nay tăng cao là do phần vượt tạm ứng của đội xây dựng tăng ( vì đội xây dựng chỉ được ứng 80% giá trị tiền chuyển về nếu ứng quá đội xây dựng phải trả lãi vay cho công ty). Để nắm rõ hơn về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, ta đi vào phân tích các chỉ tiêu qua từng năm.
Về Doanh thu:
Bảng 2.5. Cơ cấu các loại doanh thu
ĐVT: Triệu đồng 2009 2010 2011 2012 2010/2009 2011/2010 2012/2011 CHỈ TIÊU GT % GT % GT % GT % +(-) % +(-) % +(-) % (1) 56.134 92,51 78.407 92,84 69.404 90,1 68.284 97 22.273 39,7 -9.003 -11,5 -1.120 -1,6 (1.1) 35.768 92,51 60.189 92,84 53.279 90,1 52.257 88,6 24.421 68,3 -6.910 -11,5 -1.022 -1,9 (1.2) 15.050 4,71 11.487 4,22 10.101 5,5 9.625 6 -3.563 -23,7 -1.386 -12,1 -476 -4,7 (1.3) 5.316 0,92 6.731 1,,13 6.024 0,9 6.402 0,9 1.415 26,6 -707 -10,5 378 6,3 (2) 154 0,01 820 0,03 727 0,9 1.488 1,6 666 432,5 -93 -11,3 761 104,7 (3) 112 0,1 0 0,52 2,9 1,2 1,4 1,4 -112 -100 3 -2 -51,7 TỔNG 56.400 100 79.227 100 70.134 100 69.773 100 22.827 40,5 -9.093 -11,5 -361 -0,5
( Nguồn : Báo cáo chi tiết doanh thu của công ty và tính toán của tác giả) Ghi chú: (1): Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ
(1.1): Công trình xây lắp (1.2): Bê tông tươi (1.3): Đá Granite
(2): Doanh thu hoạt động tài chính
(3): Thu nhập khác
Qua Bảng 2.5 ta thấy các loại doanh thu của công ty biến động theo xu hướng giảm dần, điều này chứng tỏ công ty đang gặp khó khăn nhất định, lĩnh vực công trình xây lắp đang bị chững lại kéo theo sản phẩm bê tông tươi giảm đi. Cụ thể như sau:
DTT về bán hàng và cung cấp dịch vụ: năm 2010 tăng so với năm 2009: tăng 39,7%). Tuy nhiên lại có xu hướng giảm ở các năm tiếp theo năm 2011 giảm 11,5% so với năm 2010 và năm 2012 giảm 1,6% so với năm 2011.
Năm 2010, DTT về bán hàng và cung cấp dịch vụ có tăng (tăng 22.273 triệu đồng, tương ứng tăng 39,7%) là do DT hoạt động SXKD tăng. Năm 2010 là năm kinh doanh hiệu quả của công ty trước sự bắt đầu có sự khó khăn với ngành xây dựng
(1.1): Công trình xây lắp (1.2): Bê tông tươi
(1.3): Đá Granite
Hình 2.1: Cơ cấu doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 2009 – 2012
Năm 2011, trước sự khó khăn chung của ngành xây dựng, của ngành kinh tế, công ty cũng gặp khó khăn trong hoạt động SXKD của mình, DT hoạt động SXKD giảm 9.004 triệu đồng giảm 11,5% so với năm 2010.
Tiếp tục là sự khó khăn của nền kinh tế, năm 2012 doanh thu hoạt động SXKD tiếp tục giảm 1.119 triệu đồng hay giảm 1,6% so với năm 2011. Đây là năm thật sự khó khăn của ngành xây dựng, công ty đã cố gắng với uy tín của mình để duy trì được hoạt động kinh doanh của mình nhưng sự khó khăn chung làm cho nhà đầu tư chưa mạnh dạn nên hoạt động SXKD ( chủ yếu từ xây lắp công trình giảm) ảnh hưởng tới DT của công ty.
Doanh thu hoạt động tài chính chiếm một tỷ trọng khá nhỏ trong tổng doanh thu, tuycó sự biến động qua 4 năm nhưng mức tăng ( giảm) về giá trị tương đối thấp. Cụ thể như sau:
35.768 15.050 5.316 60.189 11.487 6.731 53.279 10.101 6.024 52.257 9.625 6.402 0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000 2009 2010 2011 2012 (1.1) (1.2) (1.3)
Năm 2010, DT hoạt động tài chính đạt 820 triệu đồng, tăng 432,5% so với năm 2009. Năm 2011, DT hoạt động tài chính giảm nhẹ , giảm 93 triệu đồng hay giảm 11,3% là do trong năm DN chi trả cổ tức, lợi nhuận cho chủ sở hữu tăng nhiều hơn so năm 2010. Năm 2012 hoạt động này có doanh thu tăng so với 2011, tăng lên 369 triệu đồng tương ứng tăng 50,8%, nguyên nhân là do trong năm này công ty thu được tiền lãi vay từ các khoản tạm ứng vượt ở các đội xây dựng. Nhưng đây không phải là hoạt động chính của công ty nên tỷ trọng của nó so với tổng doanh thu cũng chỉ tăng từ 0,01% năm 2009 lên 1,6% năm 2012.
Hình 2.2: Biến động của doanh thu tài chính Và thu nhập khác
Thu nhập khác bao gồm các khoản nợ khó đòi đã xử lý, tài sản thuê ngoài, vật tư , hàng hóa giữ hộ… trong năm 2009 đến các năm sau không đáng kể và đây là hoạt động không thường xuyên của công ty.
Về chi phí:
Bảng 2.6. Cơ cấu chi phí
ĐVT: Triệu đồng 2010/2009 2011/2010 2012/2011 CHỈ TIÊU 2009 2010 2011 2012 +(-) % +(-) % +(-) % Giá vốn hàng bán 51.650 72.980 63.858 63.464 21.330 41,3 -9.122 -12,5 -394 -0,6 Chi phí bán hàng 0 0 0 0 0 0 0 Chi phí QLDN 3.036 3.731 4.138 5.105 695 22,9 407 10,9 967 23,4 Chi phí tài chính 0 0 0 392 0 0 392 Chi phí khác 19 4,8 49,9 8,9 -14 -74,7 45 939,6 -41 -82,2 Tổng chi phí 54.705 76.716 68.046 68.970 22.011 40,2 -8.670 -11,3 924 1,4
( Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty và tính toán của tác giả) Nhìn chung, các loại chi phí cũng có xu hướng biến động như doanh thu, nhưng tốc độ tăng chậm hơn tốc độ tăng các loại doanh thu.
154112 820 0 727 2,9 1.488 1,4 0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 2009 2010 2011 2012 (2) (3) (2): Doanh thu hoạt động tài chính
Giá vốn hàng bán (GVHB): tương tự như doanh thu từ hoạt động SXKD, GVHB năm 2010 tăng so với năm 2009: tăng 41,3%). Tuy nhiên lại có xu hướng giảm ở các năm tiếp theo năm 2011 giảm 12,5% so với năm 2010 và năm 2012 giảm 0,6% so với năm 2011.
Chi phí quản lý DN qua 4 năm có xu hướng tăng do phát sinh các loại chi phí mới như chi phí dự phòng phải thu khó đòi, chi phí vật liệu công cụ và các loại chi phí dịch vụ mua ngoài cũng đều gia tăng.
Chi phí bán hàng, chi phí tài chính: có biến động nhưng chiếm tỷ trọng khá nhỏ trong cơ cấu vốn nên không ảnh hưởng nhiều đến tổng chi phí
Chi phí khác: bao gồm phí môi trường, hồ sơ dự thầu, hoa hồng, tiếp khách qua các năm biến động tăng (giảm) không ổn định là do đặc thù của ngành xây dựng trong hoạt động của từng năm. Cụ thể năm 2011 chi phí khác của công ty tăng mạnh so với các năm khác là do công ty phải sử dụng nhiều chi phí cho việc đấu thầu của mình
Về lợi nhuận:
Bảng 2.7: Sự biến động lợi nhuận qua các năm
ĐVT: Triệu đồng 2010/2009 2011/2010 2012/2011 CHỈ TIÊU 2009 2010 2011 2012 +(-) % +(-) % +(-) % LN thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ 1.448 1.696 1.407 -285 248 17,1 -289 -17,0 -1.692 -120,3 Lãi từ hoạt động tài chính 154 820 727 1.096 666 432,5 -93 -11,3 369 50,8 Lợi nhuận thuần
từ HĐKD 1.602 2.516 2.134 811 914 57,1 -382 -15,2 -1.323 -62,0 Lợi nhuận khác 93 -5 -47 -8 -98 -105,2 -42 40 -84,0 LN kế toán trước thuế 1.695 2.511 2.087 804 816 48,2 -424 -16,9 -1.284 -61,5 LN sau thuế
thu nhập DN 1.303 1.868 1.681 565 565 43,4 -187 -10,0 -1.117 -66,4 (Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty và tính toán của tác giả)
Hình 2.3: Cơ cấu lợi nhuận qua các năm
Qua bảng 2.7 và hình 2.3 ta có nhận xét khái quát là lợi nhuận sau thuế của công ty biến động qua các năm, năm 2010 có sự tăng lên nhưng sau đó có xu hướng giảm trong những năm tiếp theo. Cụ thể từng năm như sau:
Năm 2010: Lợinhuận sau thuếtăng là do mức tăng của LN thuần từ hoạt động SXKD. Cụ thể là LN thuần từ hoạt động SXKD: tăng 914 triệu đồng hay tăng 57,1% so với năm 2009. Mặc dù các khoản chi phí của hoạt động SXKD như GVHB và chi phí QLDN có tăng nhưng tốc độ tăng chậm hơn so với doanh thu từ HĐKD nên LN từ hoạt động SXKD vẫn tăng.
Năm 2011: LNST giảm 10% chủ yếu là do LN thuần từ hoạt động SXKD giảm 15,2% và LN từ hoạt động khác.
Nhìn chung, trước khó khăn chung của ngành xây dựng công ty đã cố gắng hoạt động có hiệu quả, LN mang về hoạt động sản xuất kinh doanh cũng khá tốt nhưng trước tình hình khó khăn của nền kinh tế các khoản chi phí gia tăng nhanh đã làm giảm sự tăng trưởng của LNST .
Năm 2012: lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh giảm mạnh so với các năm trước đó, năm 2012 giảm 1.323 triệu đồng tương ứng giảm 62% so với năm 2011. Điều này càng khẳng định cho những phân tích về doanh thu và chi phí ở trên trước khó khăn nói chung của nền kinh tế và của ngành xây dựng nói chung và công ty nói riêng.
1.602 2.516 2.134 811 93 -5 -47 -8 1.303 1.868 1.681 565 -500 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 2009 2010 2011 2012 Lợi nhuận từ HĐKD Lợi nhuận khác LN sau thuếTNDN
2.2.1.3. Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ