Phân tích khả năng quản lý vốn vay cho thấy cơ cấu và khả năng quản lý nợ của doanh nghiệp. Việc phân tích chỉ số này ở Công ty cho thấy biến động của các khoản mục cấu thành lên nhóm chỉ tiêu khả năng quản lý vốn vay nợ, chỉ ra được nguyên nhân của sự thay đổi giúp Công ty nâng cao khả năng quản lý nợ , góp phần thúc đầy hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả hơn.
52
2.3.4.1. Hệ số nợ trên tổng tài sản
Đây là chỉ số tài chính phản ánh mức độ doanh nghiệp sử dụng vốn vay trong kinh doanh. Hệ số nợ chỉ ra rằng trong tổng tài sản của doanh nghiệp có bao nhiêu phần được hình thành từ các khoản nợ, xác định trách nhiệm của doanh nghiệp với các khoản nợ và chủ nợ. Tình hình các khoản nợ của Công ty TNHH Khanh Tuyến như sau:
Bảng 2.13. Hệ số nợ trên tổng tài sản
(Đơn vị: đồng)
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Tổng nợ phải trả 1.504.267.718 2.061.510.907 2.025.448.607 Tổng tài sản 3.446.046.666 4.037.021.083 4.007.127.082
Hệ số nợ trên tổng tài sản 43,65% 51,07% 50,55%
(Nguồn: Dựa trên BCTC công ty TNHH và DV Khanh Tuyến)
Biểu đồ 2.8. Hệ số nợ trên tổng tài sản
(Nguồn: Dựa trên BCTC công ty TNHH và DV Khanh Tuyến)
Năm 2011, 43,65% tài sản của Công ty được tài trợ bởi các khoản nợ, con số này tăng lên đến 51,07% vào năm 2012 và giảm xuống còn 50,55% vào năm 2013. Như vậy gần như một nửa tài sản được hình thành từ các khoản nợ, điều này giúp Công ty giảm bớt gánh nặng khi thị trường thay đổi theo chiều hướng không có lợi cho hoạt động kinh doanh toàn ngành nói chung và Công ty TNHH Khanh Tuyến nói riêng.
38% 40% 42% 44% 46% 48% 50% 52% .0 500000000.0 1000000000.0 1500000000.0 2000000000.0 2500000000.0 3000000000.0 3500000000.0 4000000000.0 4500000000.0 2011 2012 2013 % đồng
53
Năm 2012 tổng nợ phải trả tăng 557.243.189 đồng tương ứng với tốc độ tăng 37,04%, trong đó tài sản tăng 17,15%. Năm 2013 tổng tài sản giảm 0,74%, nợ phải trả giảm 1,71%. Tốc độ tăng của nợ phải trả cao hơn tốc độ tăng của tài sản nên hệ số nợ cũng tăng, sau đó giảm nhẹ vào năm 2013. Đây là dấu hiệu cho thấy Công ty đang giảm dần nợ vay, năm 2013 không tiếp tục đầu tư thêm tài sản mà đầu tư vào chiều sâu của doanh nghiệp.
Hiện tại hệ số nợ của Công ty chưa đáng lo ngại, vẫn trong mức an toàn. Tuy nhiên cơ cấu nợ chủ yếu là nguồn nợ vay ngắn hạn, không sử dụng nợ vay dài hạn, đây là chính sách mạo hiểm do khoản vay ngắn hạn Công ty phải đảm bảo khả năng thanh toán sớm hơn. Do đó Công ty nên cân nhắc để có kế hoạch quản lý tài chính phù hợp hơn với tình hình hoạt động kinh doanh và khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
2.3.4.2. Tỷ lệ nợ vay với vốn chủ sở hữu
Bảng 2.14. Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu (Đơn vị: đồng) Chỉ tiêu 2011 2012 2013 Tổng nợ phải trả 1.504.267.718 2.061.510.907 2.025.448.607 Vốn chủ sở hữu 1.941.778.948 1.975.510.176 1.981.678.475 Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu 0,77 1,04 1,02
(Nguồn: Dựa trên BCTC công ty TNHH và DV Khanh Tuyến)
Số liệu cho thấy Công ty THHH Khanh Tuyến sử dụng nợ để đầu tư vào tài sản bằng nguồn vốn chủ sở hữu. Do sự điều tiết của Công ty khiến cho vốn chủ sở hữu của Công ty tăng 33.731.228 đồng tương ứng với 1,74% năm 2012 và tăng 6.168.299 đồng với tốc độ tăng 0,31% năm 2013do Công ty nhận được các hợp đồng kinh doanh và có kế hoạch tài chính phù hợp. Trong khi đó nhu cầu hoạt động kinh doanh, tổng nợ phải trả của Công ty tăng từ 1.504.267.718 đồng lên đến 2.061.510.907 đồng năm 2012 và giảm xuống còn 2.025.448.607 đồng năm 2013. Do đó tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là thấp với giá trị 0,77 nghĩa là mỗi một đồng vốn chủ sở hữu đối với 0,77 đồng nợ vay. Công ty có nguồn vốn chủ sở hữu lớn chiếm 56,35% trong cơ cấu tổng nguồn vốn năm 2011; 48,93% năm 2012; 49,45% năm 2013. Do đó công ty có thể tự chủ về nguồn vốn và khả năng thanh khoản với tổng nợ phải trả chỉ chiếm 77% trên vốn chủ sở hữu năm 2011. Tuy nhiên sang năm 2012 thì tỷ lệ này tăng lên mức 1,04 do tổng nợ tăng lên, Công ty đẩy mạnh đầu tư vào tài sản cố định mở rộng kinh doanh. Tỷ số nợ giảm xuống còn 1,02 vào năm 2013, cho thấy đã có sự chuyển biến tích cực, gia tăng vốn chủ sở hữu và làm chủ về tài chính của Công ty. Qua kết quả phân tích ở trên Công ty
54
cần chú trọng giảm các khoản nợ phải trả và tăng cường mở rộng kinh doanh, giảm thiểu chi phí để làm tăng lợi nhuận nhằm mở rộng quy mô nguồn vốn chủ sở hữu, giảm bớt gánh nặng nợ vay phải trả.