II. Vốn cố định 15647 23.05 20462 24.92 4815 30.78 1.88 B. Nguồn vốn 67893 100 82104 100 14211 20.93 0.00 I. Nợ phải trả 45515 67.04 61289 74.65 15774 34.66 7.61 - Nợ ngắn hạn 45310 99.55 61023 99.57 15713 34.68 0.02 - Nợ dài hạn 205 0.45 265 0.43 60 29.33 -0.02 II. Vốn chủ sở hữu 22378 32.96 20815 25.35 -1563 -6.98 -7.61
- Vốn đầu tư chủ sở hữu 22378 100 20815 100 -1563 -6.98 0.00
trong tổng nguồn vốn thì vốn lưu động chiếm cơ cấu khá cao ( chiếm 75,08%) + Vốn cố định: tại thời điểm cuối năm có quy mô 20462 triệu đồng, tăng 4815 triệu đồng so với đầu năm ( tương ứng tăng 30,78% , một mức tăng khá lớn). tỷ trọng vốn cố định trong cơ cấu vốn chiếm 24,92% ( tăng lên 1,88%). Công ty có cơ cấu vốn nghiêng về vốn lưu động bởi lẽ, ngoài lĩnh vực sản xuất kinh doanh, công ty còn kinh doanh thương mại( cho thuê oto, vận tải bằng oto, mua bán đồ thủ công mỹ nghệ) và lĩnh vực này cũng đóng góp không nhỏ vào nguồn thu cho công ty. Điều này cũng phản ánh được đặc trưng của doanh nghiệp luôn có lượng trữ hàng tồn kho lớn và chu kỳ sản xuất kinh doanh ngắn. Theo thời gian, tỷ trọng này cũng có thay đổi nhưng với một lượng nhỏ, phù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp qua từng giai đoạn. Tuy chiếm cơ cấu nhỏ hơn trong tổng nguồn vốn nhưng vốn cố định đang có xu hướng tăng lên chứng tỏ công ty đang có sự chuyển hướng, tập trung mạnh hơn vào lĩnh vực sản xuất kinh doanh chính, nguồn thu chính cho công ty.
Vốn cố định tăng lên chủ yếu là do sự tăng lên của chi phí trả trước dài hạn ( tăng 1663%), chi phí xây dựng cơ bản dở dang ( tăng 34% ) và tài sản cố định ( tăng 17%). Điều này càng chứng tỏ hơn về sự đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh doanh, mở rộng quy mô và sự phát triển của công ty trong tương lại. Ngoài ra, vốn cố định tăng lên còn do sự tăng lên của khoản mục đầu tư tài chính dài hạn, chứng tỏ công ty đang có sự mở rộng đầu tư sang cả các lĩnh vực mới nhằm tìm kiếm lợi nhuận.
Vốn lưu động tăng lên chủ yếu là do sự tăng lên đáng kể của khoản tiền mặt ( tăng 638%) và của các khoản phải thu ngắn hạn tăng 116% , mà trong đó đặc biệt là khoản trả trước cho người bán ( tăng 525% ), ngoài ra còn do sự tăng lên của phải thu khách hàng( tăng 42%) và các khoản phải thu khác ( tăng 22%). Điều này cho thấy, nguồn tín dụng của công ty đang bị các đối 24
tác khác ( cụ thể là khách hang và nhà cung cấp ) chiếm dụng ở mức độ khá lớn và quy mô chiếm dụng bị tăng lên khá cao. Đây là một trong những nguyên nhân làm giảm hiệ quả sử dụng vốn.Đặt ra yêu cầu cho công ty cần xem xét vấn đề này, tìm biện pháp thu bớt tín dụng đã cho đối tác nợ, đẩy nhanh tốc độ quay vòng của vốn, tăng hiệu quả sử dụng vốn.
Vốn chủ sở hữu của công ty giảm nhẹ, tại thời điểm 31/12/2012, vốn chủ sở hữu đạt 20815 triệu đồng ( giảm 1563 triệu đồng) tương ứng giảm 6,98%, và cơ cấu vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn chiếm 25,35% ( giảm 7,61% so với đầu năm). Điều này cho thấy cơ cấu vốn đang có xu hướng kém an toàn hơn.
Với bộ phận nợ phải trả, chiếm tỉ trọng khá cao trong tổng nguồn vốn ( chiếm74,65% ) và tăng lên so với đầu năm ( tăng 7,61% ), điều này cho thấy công ty có sự gia tăng sử dụng nợ. Vào thời điểm cuối năm, nợ phải trả đạt 61023 triệu đồng ( tăng 15774 triệu đồng) tương ứng tăng 34,66% so với đầu năm.
Để đánh giá một cách đúng đắn nhất về các khoản nợ phải trả ta đi xem xét chi tiết các khoản trong tổng số nợ phải trả của công ty thông qua bảng 2.3.
Đi sâu vào phân tích nợ phải trả của công ty, ta thấy:
Nợ ngắn hạn tăng lên, chủ yếu là do sự tăng lên của khoản mục người mua trả tiền trước, tăng 3333% ( tương ứng tăng 12743 triệu đồng). Điều này cho thấy rằng công ty đang nhận được sự tin tưởng của đối tác đó là người mua, nhu cầu tiêu dùng tăng lên, công ty gia tăng được uy tín với khách hàng. Đây cũng là dấu hiệu tốt và giúp công ty tận dụng được nguồn vốn rẻ cho quá trình hoạt động kinh doanh trong tương lai.
Ngoài ra khoản thuế, các khoản phải trả phải nộp cho nhà nước tăng lên 130% và khoản phải trả người lao động tăng 59% càng cho thấy việc công ty đã 24
BẢNG 2.3: CHÊNH LỆCH NỢ PHẢI TRẢ CỦA CÔNG TY ĐẦU NĂM VÀ CUỐI NĂM 2012
Chỉ tiêu
31/12/2011 31/12/2012 chênh lệch số tiền
(triệu đồng) (%)TT (triệu đồng)số tiền (%)TT (triệu đồng)số tiền (%)TL (%)TT
NỢ PHẢI TRẢ (I +II) 45,515 100 61,289 100 15,774 34.66
2. phải trả người bán 15,585 34.40 11,123 18.23 (4,462) (29) (16.17)3. người mua trả tiền trước 382 0.84 13,125 21.51 12,743 3,333 20.67 3. người mua trả tiền trước 382 0.84 13,125 21.51 12,743 3,333 20.67 4. thuế và các khoản phải trả nhà nước 294 0.65 676 1.11 382 130 0.46 5. phải trả người lao động 1,424 3.14 2,258 3.70 834 59 0.56 9. Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn
khác 1,602 3.54 3,237 5.31 1,635 102 1.77