2.4.1 Khái niệm đầ tư trực tiếp nước ngoài và doanh nghiệp có vốn đầ tư nước ngoài
Đầu tư trực tiếp nước ngoài (Foreign Direct Investment: FDI) phản ánh mục tiêu của một thực thể cư trú tại một nền kinh tế (nhà đầu tư trực tiếp) muốn có được một mối quan tâm (lợi ích) lâu dài trong một thực thể cư trú tại một nền kinh tế khác nền kinh tế của nhà đầu tư (doanh nghiệp đầu tư trực tiếp – DN FDI). Tồn tại một mối quan hệ dài hạn giữa nhà đầu tư trực tiếp với DN và một mức độ ảnh hưởng đáng kể trong việc quản lý DN đó. Đầu tư trực tiếp liên quan đến cả giao dịch ban đầu giữa hai thực thể và mọi giao dịch vốn tiếp theo giữa chúng và giữa các công ty con, dù có tư cách pháp nhân hay không có tư cách pháp nhân” (OECD 1996, 7-8). Theo đó, các công ty và cá nhân có thể đầu tư và nắm tài sản tại những nước khác nhau theo nhiều cách. Khi một nhà đầu tư có quyền kiểm soát đối với một thực thể nước ngoài thường là một DN được nhà đầu tư tạo ra hay mua lại, hoạt động đầu tư đó được hiểu là đầu tư trực tiếp nước ngoài FDI.
Như vậy, FDI chủ yếu do các công ty xuyên quốc gia (TNC) tiến hành.
Theo nghĩa rộng, một TNC là một DN tiến hành FDI và sở hữu hoặc kiểm soát các hoạt động giá trị gia tăng (sản xuất) tại nhiều hơn một nước (Dunning 1993). Hội nghị Liên hiệp quốc về thương mại và phát triển (UNCTAD) năm 1999 đã định nghĩa “công ty xuyên quốc gia có nghĩa là một doanh nghiệp bao gồm nhiều thực thể tại hai hay nhiều nước, không xét đến các hình thức pháp lý và lĩnh vực hoạt động, miễn là các thực thể này vận hành theo một hệ thống ra quyết định, cho phép có được các chính sách gắn kết và một chiến lược chung thông qua một hoặc nhiều trung tâm ra quyết định. Trong đó, các thực thể này được kết nối với nhau, thông
qua việc sở hữu hoặc cách khác, khiến cho một hoặc nhiều thực thể có thể có được ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động của những thực thể khác, đặc biệt là chia sẻ tri thức, nguồn lực và trách nhiệm với các thực thể khác”. (UNCTAD 1999, 45). Theo đó, TNC là những DN có tư cách pháp nhân hoặc không có tư cách pháp nhân bao gồm các công ty mẹ (có trụ sở tại nước chủ đầu tư) và các công ty con nước ngoài của chúng (đặt tại các nước chủ nhà).
Như vậy, các TNC tạo ra các DN FDI thực hiện đầu tư tại các nước chủ nhà. Cụ thể, DN FDI gồm 3 hình thức DN sau:
Một công ty con của TNC là một DN có tư cách pháp nhân tại nước chủ nhà, trong đó công ty mẹ sở hữu trực tiếp nhiều hơn 50% quyền biểu quyết của các cổ đông và có quyền chỉ định hoặc bãi bỏ phần lớn thành viên của cơ quan quản trị, quản lý hay giám sát.
Một DN liên kết là một DN có tư cách pháp nhân tại nước chủ nhà, trong đó công ty mẹ sở hữu tổng số không ít hơn 10% nhưng không nhiều hơn 50%
quyền biểu quyết của các cổ đông.
Một chi nhánh là một DN không có tư cách pháp nhân tại nước chủ nhà thuộc sở hữu toàn bộ hoặc một phần của công ty mẹ.
Trong đó công ty con và DN liên kết được thành lập tại nước chủ nhà vì vậy họ là những pháp nhân thuộc sở hữu hoặc bị kiểm soát trực tiếp hoặc gián tiếp bởi công dân và những công ty nước ngoài. Các chi nhánh là những DN không có tư cách pháp nhân, không tách khỏi công ty mẹ, các tài sản cố định và tài sản khác được sử dụng tại các chi nhánh không thuộc về chi nhánh mà thuộc về công ty mẹ.
Vì thế các chi nhánh không thể tham gia vào các giao dịch với các đơn vị kinh tế khác hay tham gia vào mối quan hệ hợp đồng với các đơn vị khác theo tư cách riêng của mình. Trong khuôn khổ luận án, tác giả lựa chọn nghiên cứu các DN FDI theo hình thức công ty con và công ty liên kết để thực hiện nghiên cứu của mình.
Tại Việt Nam, theo khoản 22 Điều 3 Luật Đầu tư 2020 “tổ chức kinh tế có vốn đầu tư nước ngoài là tổ chức kinh tế có nhà đầu tư nước ngoài là thành viên hoặc cổ đông”. Doanh nghiệp FDI theo quy định của Luật Đầu tư 2020 được coi là tổ chức kinh tế có vốn đầu tư nước ngoài.
2.4.2 Đặc điểm của doanh nghiệp FDI
DN FDI có thể được hình thành tại nước chủ nhà theo hai phương thức khác nhau: thông qua đầu tư mới hoặc thông qua việc sáp nhập hoặc mua lại một DN đang hoạt động tại nước chủ nhà:
Đầu tư mới: một TNC có thể lựa chọn tiến hành thành lập một DN FDI mới – tạo ra một cơ sở sản xuất tại nước chủ nhà. Hình thức này là chủ đạo tại các nước đang phát triển, do ở những quốc gia này sự phát triển của các DN còn hạn chế nên ít khi giành được các tài sản độc quyền nếu theo hình thức sáp nhập và mua lại. Các nước đang phát triển cũng ưa thích đầu tư mới hơn sáp nhập và mua bán, vì theo phương thức đó liên quan đến chuyển giao tài sản từ nội địa sang nhà đầu tư nước ngoài sẽ không làm tăng năng lực sản xuất của nước chủ nhà ít nhất là ban đầu.
Sáp nhập và mua lại: TNC sẽ tiến hành đầu tư sáp nhập hoặc mua lại một DN địa phương đang hoạt động tại nước chủ nhà. Khi sáp nhập, tài sản và hoạt động của cả hai DN thuộc về hai nước khác nhau được kết hợp để tạo ra một pháp nhân mới. Khi mua lại, quyền kiểm soát và hoạt động được chuyển giao từ một DN địa phương sang một DN nước ngoài, DN địa phương sẽ trở thành DN FDI.
Do vậy, DN FDI có đặc điểm chịu quyền kiểm soát của nhà đầu tư nước ngoài (là các TNC). Các TNC sẽ quyết định DN FDI sản xuất cái gì, với công nghệ nào và sản xuất ở đâu... uyền kiểm soát đối với việc sử dụng những nguồn lực được di chuyển vẫn nằm trong tay nhà đầu tư, cho phép nhà đầu tư đưa ra những quyết định sản xuất và đầu tư. Do đó, các quyết định chiến lược của DN FDI bao gồm cả những quyết định về tài chính và phi tài chính sẽ phụ thuộc vào quyết định của các TNC (chủ đầu tư của các DN FDI) (Dunning, 1993).
Là một tổ chức đa quốc gia nên các DN FDI luôn có sự gắn kết của nhiều thị trường thương mại quốc tế và thị trường tài chính quốc tế. DN FDI sẽ đồng thời bị ràng buộc bởi các quy định về hoạt động đầu tư và tài chính tại nước chủ đầu tư và nước chủ nhà. Các quốc gia trên thế giới đã nỗ lực ký kết nhiều thỏa thuận quốc tế liên quan đến thu hút dòng vốn FDI gồm cả những hiệp định song phương và đa phương. Phạm vi của một thỏa thuận xác định mức độ hài hòa hóa các chính sách giữa các nước thành viên. Khung chính sách về FDI là sự hài hòa giữa các nước
thành viên. Do đó, công tác kế toán của DN FDI là một trong những hoạt động DN này sẽ phải tuân thủ quy định và minh bạch ở cả nước sở tại và quốc gia đặt trụ sở chính hoặc phải tuân thủ nhất quán theo hệ thống chuẩn mực kế toán quốc tế.
Các chính sách tại nước chủ nhà sẽ điều chỉnh trực tiếp hoạt động đầu tư của các DN FDI. Các luật và quy định điều chỉnh việc thâm nhập và hoạt động của các nhà đầu tư nước ngoài tại một nước chủ nhà có thể dưới dạng cấm thâm nhập hoặc tự do thâm nhập, hạn chế lĩnh vực hoặc không có hạn chế lĩnh vực đầu tư, hay các quy định bắt buộc về công tác xử lý bảo vệ môi trường trong quá trình đầu tư tại nước chủ nhà…
Những DN FDI được hình thành từ các TNC có thương hiệu và uy tín khi đầu tư tại các nước chủ nhà, họ sẽ không chỉ nhận được sự đầu tư về vốn mà còn được chuyển giao những tài sản và nguồn lực khác như: công nghệ, kỹ năng quản lý, khả năng tiếp cận thị trường, năng lực kinh doanh... Do đó FDI không chỉ bao gồm dòng chảy của các nguồn lực tài chính vào nước chủ nhà mà còn bao hàm một gói các nguồn lực và tài sản cần thiết cho sự tăng trưởng và phát triển kinh tế của nước chủ nhà.
2.4.3 Vai trò của doanh nghiệp FDI
Tăng nguồn lực tài chính và đầu tư: trong những thập kỷ qua, dòng vốn FDI đã trở thành một trong những nguồn vốn quan trọng nhất của các nước nhận đầu tư (nước chủ nhà) trong quá trình phát triển kinh tế của các quốc gia đặc biệt là các nước đang phát triển. Với vai trò là một nguồn tài chính của quốc gia, vốn FDI của DN FDI có một số lợi ích so với các nguồn tài chính nước ngoài khác như: vốn FDI ổn định hơn so với các dòng vốn tư nhân khác (dòng đầu tư chứng khoán hay vay nợ ngân hàng), việc rút vốn đầu tư với DN FDI khó hơn so với đầu tư chứng khoán...
Nâng cao năng lực công nghệ: các TNC dường như là những công ty dẫn đầu về đổi mới. TNC là những nhà cung cấp công nghệ hàng đầu cho các nước đang phát triển và các nền kinh tế chuyển đổi thông qua hình thức đầu tư FDI. Các TNC cũng có thể tiến hành các hoạt động đổi mới và khuyến khích sự phát triển năng lực đổi mới tại nền kinh tế nước chủ nhà, từ đó bổ sung cho nước đang phát
triển coong nghệ được tiến hành thông qua hoạt động nghiên cứu và phát triển tại các công ty nộ địa hay các viện nghiên cứu được chính phủ tài trợ. DN FDI thực hiện chuyển giao công nghệ thông qua các phương thức như trực tiếp sử dụng tại nước chủ nhà, hợp đồng thầu phụ, liên minh hợp tác chiến lược với công ty nội địa hoặc bán các hàng hóa vốn...
Thúc đẩy khả năng cạnh tranh xuất khẩu và thương mại: DN FDI có thể giúp các nước đang phát triển khai thác các lợi thế so sánh vốn có trong thương mại quốc tế và xây dựng những lợi thế mới. Nhiều DN FDI có động cơ định hướng nguồn lực và định hướng hiệu quả khiến họ thực hiện đầu tư vào các hoạt động hướng vào xuất khẩu tại nước chủ nhà. Các DN FDI của các TNC chiếm một tỷ trọng lớn trong xuất khẩu và nhập khẩu của thế giới. Vai trò của chúng đối với thương mại lớn hơn trong các ngành có hàm lượng công nghệ và kỹ năng cao và trong các hoạt động giá trị gia tăng cao, bao gồm các dịch vụ có khả năng trao đổi cũng như sản xuất. DN FDI rất tích cực trong việc khai thác các nguồn lực tự nhiên và sản xuất sản phẩm dựa trên nguồn lực tjw nhiên dành cho xuất khẩu tại các nước đang phát triển trong việc tái định vị các hoạt động và quy trình đơn giản, có hàm lượng lao động cao tại các nước đang phát triển phục vụ cho sản xuất định hướng xuất khẩu. Do đó, DN FDI giúp các nước chủ nhà gia tăng xuất khẩu trong tất cả các ngành thông qua việc cung cấp các yếu tố còn thiếu, những yếu tố cần thiết để cạnh tranh trên thị trường quốc tế (Wir, 1996 tr 73-85)
Tạo việc làm và củng cố kỹ năng nghề nghiệp cho người lao động tại nước chủ nhà. Các DN FDI lớn sẽ tạo ra khối lượng việc làm lớn tại các nước chủ nhà, việc phân phối việc làm theo quy mô và chất lượng giữa các vùng miền địa lý khác nhau phụ thuộc vào mục đích sản xuất kinh doanh của DN. Các DN FDI cũng có xu hướng nâng cấp kỹ năng của người lao động tại nước chủ nhà bằng các hoạt động đầu tư vào đào tạo. Hoạt động đào tạo có thể tiến hành trong quá trình làm việc hoặc các khóa đào tạo chính thức trong DN hay thuê các tổ chức chuyên nghiệp đào tạo (Wir, 1999) nhằm đảm bảo mục đích của các DN đó là nâng cao hiệu quả và năng suất làm việc của người lao động.