PHẦN II: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY
2.2 Phân tích tình hình tài chính của công ty TNHH Hồng Nhật
2.2.1 Phân tích cấu trúc tài chính công ty TNHH Hồng Nhật
2.2.1.2 Phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn
Trường Đại học Kinh tế Huế
Bảng 3: Bảng phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn của của công ty TNHH Hồng Nhật năm 2014, 2015, 2016
Đơn vị tính: Đồng
CHỈ TIÊU
2014 2015 2016 Năm 2015/2014 Năm 2016/2015
Số tiền % Số tiền % Số tiền % (+/-) % (+/-) %
A. NỢ PHẢI TRẢ 6.962.802.625 73,11 8.194.604.731 73,00 10.493.163.072 76,03 1.231.802.106 17,69 2.298.558.341 28,05 I. Nợ ngắn hạn 6.431.782.625 67,54 7.663.584.731 68,27 9.962.143.072 72,18 1.231.802.106 19,15 2.298.558.341 29,99 1. Vay ngắn hạn 4.988.072.074 52,38 6.060.919.907 53,99 8.316.819.907 60,26 1.072.847.833 21,51 2.255.900.000 37,22 2. Phải trả cho người bán 1.366.131.135 14,34 1.339.322.685 11,93 1.523.769.231 11,04 -26.808.450 -1,96 184.446.546 13,77 4. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 77.579.416 0,81 263.342.139 2,35 121.553.934 0,88 185.762.723 239,45 -141.788.205 -53,84
II. Nợ dài hạn 531.020.000 5,58 531.020.000 4,73 531.020.000 3,85 0 0,00 0 0,00
1. vay và nợ dài hạn 211.000.000 2,22 211.000.000 1,88 211.000.000 1,53 0 0,00 0 0,00
7. Phải trả dài hạn khác 320.020.000 3,36 320.020.000 2,85 320.020.000 2,32 0 0,00 0 0,00
B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 2.560.674.401 26,89 3.031.324.303 27,00 3.308.834.981 23,97 470.649.902 18,38 277.510.678 9,15 I. Vốn chủ sở hữu 2.560.674.401 26,89 3.031.324.303 27,00 3.308.834.981 23,97 470.649.902 18,38 277.510.678 9,15
1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 2.700.000.000 28,35 2.700.000.000 24,05 2.700.000.000 19,56 0 0,00 0 0,00
6. các quỹ thuộc vốn chủ sở hữu 51.388.313 0,54 51.388.313 0,46 51.388.313 0,37 0 0,00 0 0,00
7. LNST chưa phân phối -190.713.912 -2,00 279.935.990 2,49 557.446.668 4,04 470.649.902 -246,78 277.510.678 99,13
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 9.523.477.026 100,00 11.225.929.034 100,00 13.801.998.053 100,00 1.702.452.008 17,88 2.576.069.019 22,95
Trường Đại học Kinh tế Huế
Phân tích sự thay đổi cơ cấu nguồn vốn
Biểu đồ 3 - Cơ cấu nguồn vốn của công ty TNHH Hồng Nhật năm 2014, 2015, 2016
Dựa và biểu đồ trên ta thấy từ năm 2014 đến năm 2016, cơ cấu nguồn vốn có nhiều sự thay đổi. Kết cấu nguồn vốn của DN vẫn thiên về NPT, thể hiện qua việc từ năm 2014 đến năm 2016, NPT luôn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn (73,11%
ở năm 2014, 73% ở năm 2015 và 76,03% ở năm 2016). Điều này chứng tỏ vốn DN vay huy động từ bên ngoài lớn hơn nguồn vốn tự có của DN. Thêm vào đó, DN có xu hướng tăng khoản NPT và tăng VCSH. Điều này cho thấy DN đang mở rộng nguồn vốn của mình bằng việc tăng cả NPT và VCSH. Tuy nhiên, nợ phải trả chiếm chủ yếu trong tổng nguồn vốn, như vậy thì khả năng bảo đảm về mặt tài chính của DN sẽ thấp, an ninh tài chính thiếu bền vững.
Bảng phân tích trên về nguồn vốn của công ty cho thấy tổng giá trị nguồn vốn của công ty tăng dần từ năm 2014 đến năm 2016.
Năm 2015 cơ cấu và biến động của nguồn vốn thay đổi theo xu hướng tăng so với năm 2014. Cụ thể, tổng giá trị nguồn vốn năm 2015 tăng 1.702.452.008 đồng, tương ứng với tăng 17,88% so với năm trước. NPT của DN có xu hướng tăng mạnh
0,00 20,00 40,00 60,00 80,00 100,00
2014 73,11 26,89
Phân tích sự thay đổi cơ cấu nguồn vốn
Biểu đồ 3 - Cơ cấu nguồn vốn của công ty TNHH Hồng Nhật năm 2014, 2015, 2016
Dựa và biểu đồ trên ta thấy từ năm 2014 đến năm 2016, cơ cấu nguồn vốn có nhiều sự thay đổi. Kết cấu nguồn vốn của DN vẫn thiên về NPT, thể hiện qua việc từ năm 2014 đến năm 2016, NPT luôn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn (73,11%
ở năm 2014, 73% ở năm 2015 và 76,03% ở năm 2016). Điều này chứng tỏ vốn DN vay huy động từ bên ngoài lớn hơn nguồn vốn tự có của DN. Thêm vào đó, DN có xu hướng tăng khoản NPT và tăng VCSH. Điều này cho thấy DN đang mở rộng nguồn vốn của mình bằng việc tăng cả NPT và VCSH. Tuy nhiên, nợ phải trả chiếm chủ yếu trong tổng nguồn vốn, như vậy thì khả năng bảo đảm về mặt tài chính của DN sẽ thấp, an ninh tài chính thiếu bền vững.
Bảng phân tích trên về nguồn vốn của công ty cho thấy tổng giá trị nguồn vốn của công ty tăng dần từ năm 2014 đến năm 2016.
Năm 2015 cơ cấu và biến động của nguồn vốn thay đổi theo xu hướng tăng so với năm 2014. Cụ thể, tổng giá trị nguồn vốn năm 2015 tăng 1.702.452.008 đồng, tương ứng với tăng 17,88% so với năm trước. NPT của DN có xu hướng tăng mạnh
2014 2015 2016
73,11 73,00 76,03
26,89 27,00 23,97
Phân tích sự thay đổi cơ cấu nguồn vốn
Biểu đồ 3 - Cơ cấu nguồn vốn của công ty TNHH Hồng Nhật năm 2014, 2015, 2016
Dựa và biểu đồ trên ta thấy từ năm 2014 đến năm 2016, cơ cấu nguồn vốn có nhiều sự thay đổi. Kết cấu nguồn vốn của DN vẫn thiên về NPT, thể hiện qua việc từ năm 2014 đến năm 2016, NPT luôn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn (73,11%
ở năm 2014, 73% ở năm 2015 và 76,03% ở năm 2016). Điều này chứng tỏ vốn DN vay huy động từ bên ngoài lớn hơn nguồn vốn tự có của DN. Thêm vào đó, DN có xu hướng tăng khoản NPT và tăng VCSH. Điều này cho thấy DN đang mở rộng nguồn vốn của mình bằng việc tăng cả NPT và VCSH. Tuy nhiên, nợ phải trả chiếm chủ yếu trong tổng nguồn vốn, như vậy thì khả năng bảo đảm về mặt tài chính của DN sẽ thấp, an ninh tài chính thiếu bền vững.
Bảng phân tích trên về nguồn vốn của công ty cho thấy tổng giá trị nguồn vốn của công ty tăng dần từ năm 2014 đến năm 2016.
Năm 2015 cơ cấu và biến động của nguồn vốn thay đổi theo xu hướng tăng so với năm 2014. Cụ thể, tổng giá trị nguồn vốn năm 2015 tăng 1.702.452.008 đồng, tương ứng với tăng 17,88% so với năm trước. NPT của DN có xu hướng tăng mạnh
VCSH NPT
Trường Đại học Kinh tế Huế
hơn, cụ thể: năm 2015 so với năm 2014 chỉ tiêu NPT đã tăng từ 6.962.802.625 đồng lên đến 8.194.604.731 đồng, với lượng tăng là 1.231.802.106 tương ứng tăng 17,69%, đồng thời chỉ tiêu VCSH tăng lên 470.649.902 đồng tương ứng với tăng 18,38%. Tốc độ tăng của NPT kết hợp với tốc độ tăng của VCSH nên tổng giá trị nguồn vốn năm 2015 tăng 17,88% so với năm 2014. Năm 2016, chỉ tiêu NPT tiếp tục tăng mạnh so với năm 2015 với tốc độ tăng 28,05% và chỉ tiêu VCSH tăng thêm 9,15%. Cùng với xu hướng của năm 2015, Cả hai chỉ tiêu NPT và VCSH vẫn tiếp tục tăng nên làm tổng giá trị nguồn vốn tăng 22,95% so với năm 2015.
Phân tích tình hình biến động nguồn vốn
Biểu đồ 4 - Biến động nguồn vốn của công ty TNHH Hồng Nhật năm 2014, 2015, 2016.
a) Nợphải trả
NPT của công ty chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu nguồn vốn trong thời gian nghiên cứu. Năm 2014, tỷ trọng NPT trong tổng nguồn vốn là 73,11% và tỷ trọng này
6.962.802.625
8.194.604.731
10.493.163.072
2.560.674.401 3.031.324.303 3.308.834.981
0 2.000.000.000 4.000.000.000 6.000.000.000 8.000.000.000 10.000.000.000 12.000.000.000
2014 2015 2016
NPT VCSH
Trường Đại học Kinh tế Huế
giảm nhẹ còn 73% vào năm 2015 và tăng mạnh trở lại vào năm 2016 chiếm 76,03%.
Nguyên nhân của sự biến động này là do sự thay đổi của nợ ngắn hạn, còn khoản mục nợ dài hạn không đổi trong khoảng thời gian nghiên cứu.
Năm 2015, nợ phải trả là 8.194.604.731 đồng, so với năm 2014 đã tăng 1.231.802.106 đồng tương ứng tăng 17,69%. Nợ ngắn hạn năm 2015 là 7.663.584.731 đồng, tăng 1.231.802.106 đồng tương ứng tăng 19,15% so với năm 2014, nguyên nhân tăng chủ yếu là do khoản vay ngắn hạn của công ty tăng mạnh, tăng 1.072.847.833 đồng, tương ứng tăng 21,51%. Trong đó:
- Phải trả người bán: Năm 2015 giảm 26.808.450 đồng so với năm 2014 tương ứng tốc độ giảm là 1,96%. Qua năm 2016, khoản mục này đã tăng lên 184.446.546 đồng tương ứng tăng mạnh 13,77%.
- Thuế phải nộp ngân sách Nhà nước: Vào năm 2015, thuế và các khoản phải nộp Nhà nước của công ty là 263.342.139 đồng, so với năm 2014 tăng 185.762.723 đồng, tương ứng tăng 239,45%.
- Vay ngắn hạn vào năm 2014 là 4.988.072.074 đồng, đến năm 2015 tăng lên đến 6.060.919.907 đồng, tức là tăng 1.072.847.833 đồng, tương ứng tăng 21,51%.
Sang năm 2016, khoản mục NPT tăng lên 10.493.163.072 đồng, tức là tăng 2.298.558.341 đồng so với năm 2015, tương ứng tăng 28,05%. Nguyên nhân chủ yếu vẫn là do Vay ngắn hạn tăng 2.255.900.000 đồng, tương ứng tăng 37,22%, đây có thể xem là một tín hiệu không tốt chứng tỏ tình hình tự chủ về mặt tài chính của DN đang xấu đi và phải trả người bán tăng 184.446.546 đồng, tương ứng tăng 13,77%.
Trong năm 2016, nợ ngắn hạn tiếp tục tăng 2.298.558.341 đồng so với năm 2015 tương ứng tăng 29,99%, Đây lại là một tín hiệu không tốt chứng tỏ tình hình tự chủ về mặt tài chính của DN đang xấu đi. Tuy nhiên, xét ở góc độ khác, có thể nói DN đã biết tận dụng việc huy động vốn từ bên ngoài cho hoạt động SXKD của đơn vị.
Nợ dài hạn của công ty là 531.020.000 đồng, chiếm tỷ trọng không lớn trong tổng NPT nên không được xem là tác động chính ảnh hưởng lớn đến NPT. Bên cạnh
Trường Đại học Kinh tế Huế
đó trong 3 năm nghiên cứu, khoản mục này không thay đổi nên biến động của NPT hoàn toàn do sự ảnh hưởng của nợ ngắn hạn.
- Chỉ tiêu Phải trả người bán tăng nhưng do chiếm tỷ trọng thấp nên tác động không đáng kể. Tuy nhiên DN cần đưa ra kế hoạch trả nợ để đảm bảo uy tín. Song, đây vẫn được đánh giá là tín hiệu tốt khi chỉ tiêu phải trả người bán tăng, chứng tỏ công ty đang tận dụng khá tốt nguồn vốn bên ngoài và tiết kiệm chi phí, điều này chứng tỏ DN đang tập trung đầu tư vào hoạt động SXKD, phát triển và nâng cao chất lượng công trình thi công, đồng thời cũng chứng tỏ công ty có xu hướng chiếm dụng nguồn vốn của các nhà cung cấp.
b) Vốn chủsởhữu
Chỉ tiêu có tỷ trọng lớn ảnh hưởng đến VCSH là vốn đầu tư của chủ sở hữu (2.700.000.000 đồng) chiếm trên 90% tổng VCSH. Tuy nhiên trong giai đoạn từ năm 2014 đến năm 2016 đang nghiên cứu, chỉ tiêu này không có sự biến động, chỉ có chỉ tiêu lợi nhuận chưa phân phối biến động, ảnh hưởng đến VCSH của DN. Ngoài ra, công ty không nhận được thêm nguồn vốn góp nào nên chỉ tiêu này không có sự ảnh hưởng đến VCSH. Căn cứ vào bảng số liệu, ta thấy sự tăng lên của nguồn VCSH từ năm 2014 đến năm 2016 chính là do lợi nhuận chưa phân phối của công ty tăng lên một khoảng là 748.160.580 đồng, tương ứng tăng 392,29% ( so với giá trị tuyệt đối của lợi nhuận chưa phân phối)
Vào năm 2014, VCSH của công ty là 2.560.674.401 đồng (chiếm 26,89% tổng nguồn vốn), đến năm 2015, giá trị của khoản mục này là 3.031.324.303 đồng (chiếm 27% tổng nguồn vốn), tức là tăng 470.649.902 đồng, tương ứng tăng 18,38%. Năm 2016, VCSH của công ty tăng thêm 277.510.678 đồng (chiếm 23,97% tổng nguồn vốn), tương ứng tăng 9,15% so với năm 2015..
Nguyên nhân là do biến động của lợi nhuận sau thuế chưa phân phối, cụ thể như sau : Từ năm 2014 đến năm 2015, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng 470.649.902 đồng, tương ứng tăng 246,78% (so với giá trị tuyệt đối của lợi nhuận chưa phân phối)
Trường Đại học Kinh tế Huế
Từ năm 2015 đến năm 2016, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tiếp tục tăng thêm 277.510.678 đồng tương ứng tăng 99,13%, đạt mức 557.446.668 đồng.
Qua việc phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn, ta thấy nguồn vốn của công ty đã tăng dần qua các quý, đây là dấu hiệu đáng mừng vì nó thể hiện quy mô hoạt động SXKD và tài sản của DN được mở rộng
Cơ cấu VCSH tăng lên cùng với NPT có xu hướng tăng để đảm bảo cân bằng với nợ và giữ cho công ty ở trong tình trạnh tài chính lành mạnh. Trong đó, NPT chiếm tỷ trọng nhỉnh hơn so với VCSH cho thấy DN ít chịu áp lực về chi phí lãi vay và đã sử dụng ưu điểm của việc vay nợ cho hoạt động SXKD của DN, đó là chi phí lãi vay sẽ đươc trừ vào thuế thu nhập doanh nghiệp (“lá chắn thuế”), đây cũng là một tín hiệu tốt. Công ty phải cân nhắc giữa rủi ro về tài chính và ưu điểm của vay nợ để đảm bảo một tỷ lệ hợp lý nhất.
2.2.2 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh tại công ty TNHH Hồng Nhật
Bảng 4: Bảng phân tích nguồn vốn lưu động thuần của công ty TNHH Hồng Nhật năm 2014, 2015, 2016.
Đơn vị tính: Đồng
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 2015/2014 2016/2015
1. Tài sản ngắn hạn 5.493.650.986 5.939.630.375 5.630.171.620 445.979.389 -309.458.755 2. Nợ ngắn hạn 6.431.782.625 7.663.584.731 9.962.143.072 1.231.802.106 2.298.558.341 3. Vốn lưu động thuần( 3=1-2) -938.131.639 -1.723.954.356 -4.331.971.452 -785.822.717 -2.608.017.096 4. Tài sản dài hạn 4.029.826.040 5.286.298.659 8.171.826.433 1.256.472.619 2.885.527.774 5. Vốn dài hạn ( Vốn CSH+Nợ dài hạn) 3.091.694.401 3.562.344.303 3.839.854.981 470.649.902 277.510.678 6. Vốn lưu động thuần(6=5-4) -938.131.639 -1.723.954.356 -4.331.971.452 -785.822.717 -2.608.017.096
Từ bảng trên ta thấy:
Vốn lưu động thuần năm 2014 = TSNH - NNH
= Vốn dài hạn - TSDH = -938.131.639 đồng
Trường Đại học Kinh tế Huế
Vốn lưu động thuần năm 2015 = TSNH - NNH
= Vốn dài hạn - TSDH = -1.723.954.356 đồng Vốn lưu động thuần năm 2016 = TSNH - NNH
= Vốn dài hạn - TSDH = -4.331.971.452 đồng Từ kết quả trên ta thấy được:
Năm 2014: TSNH < NNH: 938.131.639 đồng
Vốn dài hạn < TSDH: 938.131.639 đồng Năm 2015: TSNH < NNH: 1.723.954.356 đồng
Vốn dài hạn < TSDH: 1.723.954.356 đồng Năm 2016: TSNH < NNH: 4.331.971.452 đồng
Vốn dài hạn < TSDH: 4.331.971.452 đồng
Như vậy nhìn chung qua cả 3 năm, Vốn dài hạn( nợ dài hạn và vốn CSH) không đủ để đầu tư cho TSDH, có nghĩa là DN đã phải dùng một phần của vốn ngắn hạn để bù đắp cho việc trang trải TSDH. Mặc dù điều này sẽ giúp DN không phải bỏ ra nhiều tài sản và tiết kiệm được chi phí nên đạt được lợi nhuận cao nhưng lại mang đến nhiều rủi ro. Cho thấy TSNH khó chuyển đổi nhanh thành tiền để đáp ứng như cầu trả nợ ngắn hạn, cán cân thanh toán của DN không thăng bằng, công ty chưa thực hiện tốt khả năng thanh toán.