PHẦN II: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY
3.3 Đánh giá về thực trạng tình hình tài chính của công ty TNHH Hồng Nhật
3.3.1 Đánh giá cấu trúc tài chính
Nhìn chung trong 2 năm 2015, 2016 công ty đã mở rộng quy mô hoạt động so với năm 2014 cho thấy tình hình đầu tư chiều sâu của DN ngày một nâng cao. Tuy nhiên việc mở rộng quy mô làm cho tình hình tài chính không được khả quan lắm. Đi sâu vào tình hình cụ thể ta thấy:
Về cơ cấu tài sản:
Tiền và các khoản tương đương tiền:
Nhược điểm: Vốn bằng tiền tương đối thấp điều này làm rủi ro trong thanh toán của công ty cao, do đó công ty nên tăng lượng vốn bằng tiền lên nhằm hạn chế rủi ro trong thanh toán.
Khoản phải thu:
Ưu điểm: Kỳ thu tiền bình quân giảm qua các năm cho thấy DN đã có cải thiện trong công tác thu nợ, giúp cho lượng vốn không bị khách hàng chiếm dụng.
Trường Đại học Kinh tế Huế
Nhược điểm:
- Chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản.
- Biện pháp thu tiền quá chặt như thế sẽ làm giảm doanh thu, công ty cần có chính sách thu tiền nới lỏng và linh hoạt hơn.
Hàng tồn kho:
Nhược điểm:
So với năm 2014 thì lượng hàng tồn kho vào năm 2015 giảm mạnh, tuy nhiên qua năm 2016 HTK của doanh nghiệp đã tăng trở lại. DN nên tính toán lại việc dự trữ HTK cho phù hợp nhằm tiết kiệm chi phí, giải phóng được lượng vốn tồn đọng trong HTK.
Tài sản cố định:
Ưu điểm: Lượng TSCĐ tăng qua các năm cho thấy sự quan tâm đầu tư của công ty về việc nâng cao chất lượng công việc và đổi mới thiết bị.
Nhược điểm: Qua phân tích cho thấy DN sử dụng tài sản chưa hiệu quả nên hạn chế việc liên tục đầu tư vào TSCĐ trong thời điểm hiện tại.
Về cơ cấu nguồn vốn:
Nợ phải trả của công ty tương đối cao chiếm trên 70% tổng nguồn vốn, cho thấy khả năng về tự chủ tài chính của công ty còn thấp. Vốn hoạt động của công ty còn phụ thuộc quá nhiều bởi vốn tài trợ bên ngoài.
Vay ngắn hạn:
Ưu điểm: chi phí lãi vay cao giúp chi DN giảm đi thuế TNDN.
Nhược điểm: Chiếm tỷ lệ khá cao trong nợ phải trả và lẽ dĩ nhiên nguồn vốn này chịu chi phí tài chính không nhỏ. Công ty cần phải kiểm soát tốt nợ ngắn hạn, dần làm giảm tỷ lệ nợ trong tổng nguồn vốn để chủ động hơn về mặt tài chính.
Các khoản phải trả người bán: Tăng qua các năm do lượng mua hàng dự trữ cao.
Đây là nguồn vốn không chịu chi phí nhưng công ty phải chú ý thanh toán tiền hàng
Trường Đại học Kinh tế Huế
đúng hạn để tạo uy tín với nhà cung cấp, nhằm xây dựng mối quan hệ làm ăn lâu dài sau này.
Nguồn vốn chủ sở hữu:
Ưu điểm: Tăng qua các năm do lợi nhuận chưa phân phối tăng cho thấy kinh doanh có lời qua mỗi năm.
Nhược điểm: Qua cả 3 năm, nguồn vốn chủ sở hữu không đủ trang trải cho TSDH nên đã sử dụng nợ ngắn hạn để đầu tư cho TSDH gây mất cân bằng tài chính.
Bên cạnh đó nguồn vốn chủ sở hữu còn thấp so với tổng nguồn vốn, công ty cần tiếp tục đẩy mạnh tốc độ tăng nguồn vốn chủ sở hữu để chủ động hơn về mặt tài chính.
3.3.2 Đánhgiá tình hình bảo đảm nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh Ưu điểm:
Doanh nghiệp sử dụng vốn vay ngắn hạn để đầu tư vào TSDH thay vì phải sử dụng lượng vốn dài hạn nên DN không phải bỏ ra quá nhiều tài sản để đầu tư vào hoạt động kinh doanh, tiết kiệm được nhiều chi phí nên đạt được nhiều lợi nhuận.
Nhược điểm:
Doanh nghiệp sử dụng quá nhiều vốn vay ngắn hạn nên việc lên kế hoạch để trả nợ trong thời gian ngắn sẽ gặp nhiều khó khăn, cán cân thanh toán không ổn định.
3.3.3Đánh giá tình hình thanh toán và khả năng thanh toáncủa công ty Ưu điểm:
- DN đã có những nỗ lực trong công tác chi trả các khoản nợ nhằm cải thiện uy tín đối với nhà cung cấp.
- Chính sách thu hồi công nợ của DN khá tốt, nên lượng vốn của DN bị khách hàng chiếm dụng không nhiều so với lượng vốn DN đi chiếm dụng.
Nhược điểm:
Khả năng thanh toán của DN không khả quan lắm do công ty phụ thuộc quá nhiều vào nguồn vốn tài trợ bên ngoài, không những thế công ty đã sử dụng nợ ngắn
Trường Đại học Kinh tế Huế
hạn để đầu tư vào TSDH nên bị mất cân đối trong thanh toán và đặt DN trong tình trạng nặng nề về thanh toán nợ ngắn hạn
3.3.4 Đánh giákết quảkinh doanh Ưu điểm:
- Doanh thu của công ty có sự tăng trưởng mạnh qua các năm.
- Hiệu quả sử dụng chi phí của doanh nghiệp ngày càng tốt hơn góp phần nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp.
- Lợi nhuận của công ty cũng có chiều hướng tăng có thể không bằng năm 2015 nhưng chứng tỏ doanh nghiệp hoạt động kinh doanh ngày càng hiệu quả hơn mở rộng thị trường.
Nhược điểm:
- Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu vần còn thấp.
- Đối với chi phí quản lý doanh nghiệp ngày càng tăng do vấn đề sức ép tiền lương nhân viên tăng giá xăng và điện tăng lên nên doanh nghiệp phải chi ra nhiều hơn.
3.3.5 Đánh giá vềhiệu quảkinh doanh Ưu điểm:
- Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu lớn hơn tỷ suất sinh lời của tài sản chứng tỏ đòn bẩy tài chính của công ty có tác dụng tích cực, công ty đã thành công trong việc sử dụng vốn chủ sở hữu để đạt được lợi nhuận cao.
Nhược điểm
- Tỷ suất sinh lời của tài sản chưa cao, công ty sử dụng tài sản chưa thực sự hiệu quả.
- Các chỉ số tài chính thể hiện khả năng sinh lời của công ty bao gồm lợi nhuận gộp biên, lợi nhuận ròng biên, sức sinh lời của tài sản, tỷ suất lợi nhuận trên TSCĐ,tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lời trên VCSH (ROE) đều giảm ở năm
Trường Đại học Kinh tế Huế
2016 so với năm 2015 cho thấy chưa có sự khởi sắc so với năm trước, chứng tỏ DN làm ăn chưa thật sự sinh lời và có hiệu quả.
3.3.6 Đánh giá về nguy cơ phá sản
Với tình hình vay vốn quá nhiều và nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn cùng với việc hoạt động những năm gần đây chưa thực sự hiệu quả là nguyên nhân dẫn đến DN có nguy cơ phá sản.