Thị trường chứng khoán Hàn Quốc và Việt Nam có nhiều điểm tương đồng, Hàn Quốc đã có nhiều giúp đỡ đối với Việt Nam trong việc xây dựng và phát triển thị trường chứng khoán. Thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã trở thành hàn thử biểu của nền kinh tế và là kênh dẫn vốn quan trọng đối với các doanh nghiệp Hàn Quốc. Để thực hiện được vai trò này, thị trường chứng khoán Hàn Quốc rất chú trọng phát huy vai trò của các công ty chứng khoán trong việc huy động vốn cho các doanh nghiệp thông qua hỗ trợ các doanh nghiệp phát hành lần đầu (IPO).
Giai đoạn chuẩn bị từ 6 tháng đến 1 năm, và chính thức giao dịch sau 4 tháng kể từ khi nộp bộ hồ sơ ĐKNY.
Chuẩn bị (6-12 tháng)
Ký hợp đồng với đơn vị TVNY: Chọn đơn vị TVNY & Ký hợp đồng
Ý kiến kiểm toán chỉ định (đ/v trường hợp Cty KTNN, làm báo cáo kiểm toán theo tiêu chuẩn IFRS).
Đánh giá tính pháp lý (đối với đơn vị nước ngoài phải lập lý kiến pháp lý) Xây dựng hệ thống quản lý nội bộ.
Thông báo doanh nghiệp chuẩn bị nộp hôồsơ đăng ký niêm yết (đơn vị tư vấn niêm yết)
Tiền chuẩn bị: điều lệ, chọn đơn vị đại diện quản lý CĐ, phát hành chứng quyền theo quy cách nhất định.
Chuẩn bị hồ sơ kiểm tra thực tế doanh nghiệp và tiền hội ý trước khi nộp hồ sơ chính thức (5 loại)
Lập hồ sơ đăng ký niêm yết
Chuẩn bị (1.5 tháng)
•
Nộp hồ sơ niêm yết
FSS thẩm định (0.5
tháng)
Nhóm thẩm định niêm yết KRX sẽ thẩm định các điều kiện cơ bản bắt buộc và điều kiện về tư cách niêm yết.
Hội đồng thẩm định niêm yết xem xét (chấp thuận niêm yết hay không)
IR & chào bán (1 tháng)
•
Lập HĐ thẩm định Nộp hồ sơ đăng ký chứng khoán
•
FSS thẩm định: giá chào bán, rủi ro khi đầu tư v.v (có hiệu lực sau 15 ngày kể từ ngày nộp hồ sơ đăng ký)
Đăng ký có hiệu lực
IR & ước đoán nhu cầu -< đưa ra giá chào bán Đăng ký và nộp tiền
Đăng ký niêm yết cổ phiếu mới & chấp thuận -> chính thức giao dịch Nghĩa vụ công bố thông tin
Đóng dấu hạn chế chuyển nhượng đối với cổ đông lớn và quyền ưu đãi. (KOSPI: 6 tháng; KOSDAQ: 1 năm)
Hoạt động IR thông qua hội thảo giới thiệu doanh nghiệp và công bố kết quả kinh doanh
Sau niêm yết • Chính thức giao dịch
Tiêu chuẩn chọn đơn vị Tư vấn Niêm yết
Độ quan tâm đến DN Độ quan tâm đến DN Hiểu sâu sắc & quan tâm Duy trì mối quan hệ mật thiết với
doanh nghiệp ít nhất 6 tháng hoặc 2-3 năm.
Khả năng chuẩn bị chu đáo
Kinh nghiệm & thành tích Kinh nghiệm & thành tích
Nhiều kinh nghiệm về IPO Duy trì thành tích và tỷ lệ IPO thành
công
Có khả năng ứng phó hợp lý và bình tĩnh trong trường hợp khẩn cấp
Quy mô & trình độ Quy mô & trình độ Đội ngũ IPO chuyên nghiệp Nhân lực có nhiều năm kinh
nghiệm về IPO
Quy mô phù hợp để thực hiện tốt nghiệp vụ
Danh tiếng & K/năng p/phối Danh tiếng & K/năng p/phối
Nhiều kinh nghiệm về IPO Duy trì thành tích và tỷ lệ IPO thành
công
Có khả năng ứng phó hợp lý và bình tĩnh trong trường hợp khẩn cấp
Năng lực nghiên cứu Năng lực nghiên cứu Xuất sắc về khảo sát &
phân tích
Có phòng nghiên cứu uy tín, chất lượng cao.
Có đội ngũ chuyên gia phân tích (best analyst) trong các ngành
Hỗ trợ sau IPO Hỗ trợ sau IPO
Phương án hỗ trợ đa dạng sau IPO IR doanh nghiệp, duy trì giá hợp lý.
Tư vấn huy động vốn hiệu quả sau IPO
IPO thành
công
Nghiệp vụ chính ở từng công đoạn - chuẩn bị
Sau khi ký hợp đồng tư vấn niêm yết, đơn vị tư vấn sẽ xây dựng chiến lược IPO thông qua khảo sát thực tế doanh nghiệp.
- Xây dựng cơ cấu sở hữu tối ưu (xem xét tính an toàn đối với quyền điều hành, gốp vốn đầu tư mạo hiểm và đầu tư bên ngoài v.v. ESOP Association/stock option)
Quyết định thời điểm IPO tốt nhất
- Xem xét thành tích của công ty và kế hoạch đầu tư, tình hình thị trường chứng khoán, quyết định thời điểm nộp hồ sơ.
Xây dựng phương pháp để phát triển Marketing.
Chuẩn bị (6 12 tháng)
Xây dựng chiến lược IPO
KRX thẩm định (1.5 2 tháng)
Trang bị hệ thống kêếtoán: trang bị số nội bộ và phòng kế toán, chọn công ty kiểm toán được chỉ định, hệ thống ERP
Tìm hiểu tình hình giáo dịch và tình trạng biến động cổ phiếu.
Kiểm tra tính minh bạch trong giao dịch đối với cổ đông ban điều hành, công ty liên quan với những người có liên đới.
Trang bị quy định nội bộ như điều lệ, quy định HĐQT v.v. và kiểm tra biên bản nộp ĐHCĐ.
Hỗ trợ xây dựng chế độ quản lý kế toán nội bộ theo chuẩn kiểm toán.
Tư vấn hệ thống quản lý nội bộ
FSS thẩm định (0.5 tháng)
IR & chào bán
(1 tháng) Kiểm tra toàn bộ tình hình công ty thông qua quá trình DD -> chuẩn bị & rà soát điều kiện niêm yết.
Kiểm tra tài liệu cơ bản, tài liệu liên quan đến tổ chức & nhân viên, tài vụ, kế toán, thuế, sản xuất, ngành nghề kinh doanh.
Đi thăm hội sở, nhà máy sản xuất, đơn vị cung cấp và nơi bán hàng v.v. trò chuyện với cán bộ, nhân viên, cổ đông lớn.
Công ty luật thực thi thẩm định pháp lý.
Lập bộ hồ sơ hội ý trước khi nộp chính thức (1) Check – list các điều kiện cơ bản (2) Check – list hạng mục cần thêm vào điều lệ (3) Báo cáo thẩm định tính pháp lý để niêm yết tại KRX của đơn vị tư vấn luật nước sở tại (4) Báo cáo kiểm tra thực tế
doanh nghiệp của đơn vị tư vấn (5) Báo cáo tài chính kiểm toán năm gần nhất) Phân tích chứng khoán (định giả): thực hiện định giá niêm yết.
Lập hồ sơ đăng ký niêm yết và các tài liệu đính kèm.
Hỗ trợ thẩm định và lập hồ sơ đăng ký niêm yết
Sau niêm yết
Nghiệp vụ chính ở từng công đoạn - Thẩm định của KRX - FSS
Nộp bộ hồ sơ đăng ký niêm yết Đối ứng với thẩm định của KRX
- Sau khi KRX phân công người thẩm định hồ sơ, đơn vị tư vấn niêm yết hỗ trợ các cuộc họp giới thiệu về công ty, đi thực tế công ty, lập/nộp tài liệu bổ sung cho bộ hồ sơ v.v.
Sau 1.52 tháng kể từ ngày nộp hồ sơ đăng ký, KRX lập hội đồng thẩm định niêm yết quyết định chấp thuận hay không.
Chuẩn bị (6 12 tháng)
Thẩm dịnh của KRx
KRX thẩm định (1.5 2 tháng)
Đăng ký doanh nghiệp: đăng ký kinh doanh dự kiến niêm yết với FSS (phát sinh nghĩa vụ công bố thông tin).
Xem xét tình hình thị trường để quyết định thời điểm nộp hồ sơ đăng ký chứng khoán.
Hỗ trợ lập hồ sơ đăng ký chứng khoán nộp FSS Quyết định thời gian chào bán, đánh gía (biên độ giá)
Kiểm tra nội dung hồ sơ qua phỏng vấn chuyên gia bên ngoài (kiểm soát viên bên ngoài, luật sư)
Hỗ trợ lập hồ sơ đăng ký chứng khoán
FSS thẩm định (0.5 tháng)
IR & chào bán (1 tháng)
Đối ứng với thẩm định của FSS về hồ sơ đăng ký chứng khoán niêm yết.
Điểm thẩm định chính: yếu tố rủi ro khi đầu tư, tính hợp lý của giá chào bán Có hiệu lực trong 15 ngày kể từ ngày nộp hồ sơ trình báo chứng khoán.
Thẩm định của FSS
Sau niêm yết
Nghiệp vụ chính ở từng công đoạn – IR & Marketing
Đưa ra Key Selling Points thông qua sự hiểu biết sâu sắc về công ty & ngành nghề.
So sánh với công ty thương tự để phản ánh đúng giá trị của công ty.
Chọn nhóm nhà đầu tư mục tiêu, người có thể nhận biết giá trị của công ty (trong nước vs. nước ngoài, tổ chức lớn vs. nhỏ)
Xem xét lịch chào bán cảu các công ty khác để đưa ra thời gian chào bán hợp lý nhằm tối đá hoá sự quan tâm của nhà đầu tư vào tiêu thụ hết số lượng chào bán.
Chuẩn bị (6 12 tháng)
Lập chiến lược IR & Marketing
KRX thẩm định (1.5 2 tháng)
NĐT tổ chức trong nước: thu hút sự quan tâm htông qua hoạt động IR ở quy mô nhỏ, gặp gỡ One – One
NĐT tổ chức nước ngoài: thu hút NĐT lớn qua hoạt động Road – show ở nước ngoài.
Nhà đầu tư cá nhân: Thu hút sự quan tâm thông qua hoạt động marketing đại chúng (phương tiện truyền thông, báo chí), IR với quy mô lớn.
Tổ chức khảo sát nhu cầu (Book – building): tập hợp nhu cầu về số lượng và mức giá mong muốn từ nhà đầu tư tổ chức tiêu biểu
Marketing nhằm vào NĐT trong nước & nước ngoài
FSS thẩm định (0.5 tháng)
IR & chào bán (1 tháng)
Nhận đăng ký của nhà đầu tư cá nhân qua mạng lưới chi nhánh toàn quốc.
Nhận đăng ký của nhà đầu tư tổ chức trong nước và quốc tế thông qua bộ phận kinh doanh khách hàng tổ chức, kinh doanh khách hàng quốc tế (chi nhánh công ty ở nước ngoài)
Thu hút các cổ đông lớn thông qua phân bố tỷ lệ sở hữu hợp lý, mang tính chiến lược.
Hỗ trợ nộp báo cáo kết quả kinh doanh cho FSS
Nộp hồ sơ ĐKNY chính thức cho KRX sau khi hoàn thành chào bán (thoả mãn điều kiện phân phối quyền sở hữu)
Đăng ký/ phần chia/ hoàn lại/ thanh toán
Sau niêm yết
Nghiệp vụ chính ở từng công đoạn – sau niêm yết
Thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư thông qua phát hành báo cáo phân tích.
Liên tục phát hành báo cáo đối với các cổ phiếu có vốn lớn mà NĐT tổ chức quan tâm.
Giới thiệu hoạt động IR với quy mô nhỏ cho đối tượng là các chuyên gia phân tích, chuyên gia quản lý quỹ.
Tổ chức NDR (Non – Deal Road Show) định kỳ ở nước ngoài.
Chuẩn bị (6 12 tháng)
Thu hút sự quan tâm của NĐT thông qua báo cáo phân tích
KRX thẩm định (1.5 2 tháng)
Cung cấp dịch vụ tư vấn huy động vốn sau khi niêm yết như phát hành tăng vốn, phát hành trái phiếu, trái phiếu chuyển đổi/ trái phiếu có đảm bảo (CB/BW).
Dịch vụ mua lại cổ phiếu khi giá đi xuống, cho vay cầm cố chứng khoán cho cổ đông lớn.
Giới thiệu Block deal giữa cổ đông lớn với nhà đầu tư tổ chức có ý định đầu tư.
Dịch vụ tư vấn M&A cho việc mua lại doanh nghiệp, bảo vệ quyền điều hành v.v.
Dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp
FSS thẩm định (0.5 tháng)
IR & chào bán (1 tháng)
Dịch vụ Private banking cho cổ đông (tư vấn quản lý vốn, bất động sản, thuế
v.)
Dịch vụ tư vấn quản lý vốn và quỹ lương hưu.
Tư vấn công bố thông tin và dịch vụ quảng bá trên phương tiện thông tin đại chung.
Dịch vụ khác
Sau niêm yết