Đơn vị: Triệu đồng
(Nguồn: Báo cáo tài chính 2008 – 2010 của Cơng ty CP lương thực thực phẩm Vĩnh Long)
Về nguồn vốn, ta thấy năm 2009 nợ phải trả là 277.784 triệu đồng tăng thêm 172.130 triệu đồng so với năm 2008 tương ứng với tỷ lệ 164,4%. Nguồn vốn chủ sở hữu tăng 2,6% cho thấy cơng ty đảm bảo mức độ độc lập về tài chính. Nợ phải trả tăng chủ yếu là do vay ngắn hạn tăng 176.383 triệu đồng với tỷ lệ
178,3%. Bước sang năm 2010 nợ phải trả mặc dù cĩ tăng so với năm 2009 nhưng
cĩ xu hướng giảm hơn giai đoạn 2008-2009, nợ phải trả tăng gần 97.372 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ 35,1%. Nguyên nhân là do vay ngắn hạn tăng 36,2% (99.673 triệu đồng) trong khi nợ dài hạn giảm mạnh 2.300 triệu đồng. Ở đây
khơng phải cơng ty đã vay ngắn hạn để trả nợ dài hạn mà ngược lại việc tăng vay ngắn hạn là để đáp ứng nhu cầu gia tăng của tài sản lưu động và hiệu quả kinh doanh của cơng ty tăng, các khoản vay đều cĩ đủ tài sản thế chấp thích hợp.
CHÊNH LỆCH 09/08
CHÊNH LỆCH 10/09 CHỈ TIÊU NĂM 2008 NĂM 2009 NĂM 2010
Số tiền % Số tiền % A. NỢ PHẢI TRẢ 105.054 277.784 375.156 172.730 164,4 97.372 35,1 I. Nợ ngắn hạn 98.940 275.323 374.996 176.383 178,3 99.673 36,2 II. Nợ dài hạn 6.113 2.460 160 (3.653) (59,8) (2.300) (93,4) B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 155.206 159.298 171.924 4.092 2,6 12.626 7,93 I. Vốn chủ sở hữu 155.726 158.907 171.924 3.181 2,04 13.017 8,2
III. Nguồn kinh phí và quỹ khác (520) 390 - 910 175 (390) (100)
Xem chi tiết nguồn vốn của chủ sở hữu năm 2009 ta thấy nguồn vốn chủ sở hữu tăng là do nguồn vốn quỹ của cơng ty tăng cụ thể là do nguồn vốn quỹ
đầu tư phát triển và quỹ dự phịng tài chính tăng. Cơng ty đã trích quỹ đầu tư
phát triển 21.254 triệu đồng, quỹ dự phịng tài chính112 triệu đồng. Điều này thể hiện hiệu quả kinh doanh của cơng ty trong năm 2009 là khá tốt, mức độ độc lập về tài chính của cơng ty đủ cho cơng ty cĩ thể tồn tại và cĩ điều kiện nâng cao cổ tức cho các cổ đơng. Năm 2010 nguồn vốn chủ sở hữu của cơng ty là 171.924 triệu đồng tăng mạnh hơn so với năm 2009 tương ứng với tỷ lệ thay đổi là 7,93%.
Điều này cho thấy hiệu quả kinh doanh của cơng ty trong năm 2010 khá tốt.
4.1.1.2. Phân tích sự phân bổ nguồn vốn cho cơng ty:
Quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn của một đơn vị là biểu hiện các loại cân
đối, các hình thức phân bổ các loại nguồn vốn cho các loại tài sản. Mối quan hệ
này phản ánh khả năng tài trợ nguồn vốn cho tài sản. Phân tích sự phân bổ nguồn vốn cho tài sản của cơng ty cĩ ý nghĩa quan trọng giúp cơng ty hoạch định chính sách chủ động điều khiển đồng vốn, sử dụng vốn sao cho cĩ hiệu quả nhất,
tránh được hiện tượng căng thẳng về tài chính.
a. Sự phân bổ thơng qua tương quan giữa tài sản và nguồn vốn
Thơng qua bảng cân đối kế tốn chúng ta thấy nguồn vốn của Cơng ty được phân bổ như thế nào cho tài sản của Cơng ty. Sự phân bổ này thể hiện qua các
tương quan tỷ lệ giữa nguồn vốn và tài sản được phản ánh qua các cân đối sau:
i) Mối quan hệ cân đối 1
Để xem xét nguồn vốn chủ sở hữu cĩ đủ trang trải tài sản đang cĩ ở Cơng ty
hay khơng? Ta xét mối quan hệ cân đối sau:
Nguồn vốn = A.Tài sản [I+II+IV+V(2,3)+VI] + B.Tài sản [I+II+III] (1)
Dựa trên bảng cân đối kế tốn của Cơng ty qua ba năm 2008-2010, thay thế các khoản mục trên bảng cân đối vào (1), ta cĩ bảng kết quả sau: