2.2 Phân tích và đánh giá tình hình tài chính của Cơng Ty Tnhh Tập Đồn Vin
2.2.2 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Phân tích lưu chuyển tiền tệ cung cấp thơng tin về khả năng thanh tốn và khả năng của doanh nghiệp trong việc tạo ra tiền trong quá trình hoạt động.
Nhận xét: sơ đồ dưới đây cho thấy lợi nhuận không đồng nhất với tiền mặt. Tiền mặt, các hình thức biến đổi theo thời gian của tiền như: hàng tồn kho, các khoản phải thu và quy trả lại thành tiền là mạch máu của doanh nghiệp. Nếu mạch máu này bị tắc nghẽn nghiêm trọng hay dù chỉ thiếu hụt tạm thời cũng có thể dẫn doanh nghiệp đến chỗ phá sản.
Sơ đồ 2.5 sơ đồ lưu chuyển tiền tệ
Tiêu thụ
Tài sản cố
định Khấu hao Đầu tư
Các khoản phải thu
Hàng tồn kho
Thu trực tiếp bằng tiền Bán chịu
Bảng 2-10 Bảng lưu chuyển tiền tệ qua 3 năm của công ty
đơn vị: triệu vnđ
Chỉ tiêu 2017 2018 2019
I. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh
1. Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ và doanh thu
khác 369.166 345.869 363.310
2. Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa, dv
(220.887 ) (205.968 ) (239.530 ) 3. Tiền chi trả cho người lao động
(101.621 ) (104.756 ) (106.755 )
4. Tiền chi trả lãi vay - - -
5. Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp (6.912) (4.917) (5.417)
6. Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 9.539 18.892 9.441
7. Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh (19.748) (36.074) (29.087)
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 29.533 13.044 (8.039) II. Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư
1. Tiền chi mua sắm, xây dựng TSCĐ và các tài sản dài
hạn khác (8.180) (5.886) (5.186)
2. Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ và các tài sản
dh khác 2 2 -
3. Tiền thu lãi vay, cổ tức và lợi nhuận được chia 10.746 10.785 13.815
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư 2.569 4.900 8.628 III. Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính
Lưu chuyển tiền thuần trong năm 32.103 17.945 589
Tiền và tương đương tiền đầu năm 211.454 243.638 261.582
Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ 81 (1) 12
Tiền và tương đương tiền cuối năm 243.638 261.582 262.184
Từ bảng số liệu tổng qt ta tính được tỷ trọng của dịng tiền thu từ mỗi hoạt động trong tổng dòng thu trong kỳ của doanh nghiệp như sau:
Bảng 2-11 Bảng phân tích tỷ trọng dịng tiền trong từng hoạt động
chỉ tiêu 2017 2018 2019 Tổng dòng thu trong năm
389.4 53 375.5 48 386.5 66 Tỷ trọng dòng tiền thu vào từ
HĐKD 97,24 97,13 96,43
Tỷ trọng dòng tiền thu vào từ
HĐĐT 2,76 2,87 3,57
Tỷ trọng dòng tiền thu vào từ
HĐTC 0,00 0,00 0,00
(nguồn: bảng lưu chuyển tiền tệ)
Tổng dòng thu vào giảm dần qua 3 năm, từ năm 2017 là 389,45 tỷ đồng, sang năm 2018 giảm xuống còn 375,5 tỷ đồng, năm 2019 có tăng lên nhưng vẫn khơng bằng năm 2017. Cho thấy dịng thu của doanh nghiệp khơng mấy khả quan, sự yếu kém trong quản lí thu chi. Do là loại hình cơng ty thương mại nên tỷ trọng dòng thu từ hoạt động kinh doanh chiếm tỷ trọng khá cao trong tổng dòng thu, đây là nguồn tiền chủ yếu dùng trang trải cho hoạt động đầu tư dài hạn, trả lãi vay và nợ gốc.
Nhìn vào bảng số liệu, dịng thu từ hoạt động kinh doanh giảm chậm đều qua 3 năm, năm 2017 là 97,24%, sang năm 2018 giảm còn 97,13% tốc độ giảm là 0,14%, năm 2019, tiếp tục giảm còn 96,43% .
Xem xét giá trị tuyệt đối từ bảng lưu chuyển tiền tệ, ta thấy lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh có xu hướng giảm dần, nghĩa là dòng thu < dòng chi. Đây là dấu hiệu khơng tốt, cho thấy doanh nghiệp khơng có khả năng thanh tốn các khoản nợ đến hạn. Cụ thể năm 2017 dòng lưu chuyển tiền thuần từ hđkd là 29,53 tỷ đồng, sang năm 2018 giảm còn 13,03 tỷ, năm 2019 âm 8,03 tỷ đồng, chứng tỏ doanh nghiệp có những bất ổn trong kinh doanh, thể hiện quy mô vốn bằng tiền của doanh nghiệp đang bị giảm sút, ảnh hưởng đến mức độ an toàn ngân quỹ của doanh nghiệp, cũng như an ninh tài chính doanh nghiệp nói chung. Nhìn lại bảng cân đối kế tốn thì doanh thu trong năm 2019 là 361,78 tỷ đồng tăng so với năm 2018 là 346,76 tỷ đồng, nhưng dòng thu thực sự lại giảm cho thấy sự yếu kém trong
cơng tác thu nợ và chính sách thu tiền trả chậm khiến doanh nghiệp giảm mạnh dịng tiền trong năm 2019
Dù là ngun nhân gì thì dịng thu âm đã tác động tiêu cực đến tình hình tài chính của doanh nghiệp: vốn ứ đọng, vốn bị chiếm dụng gia tăng, nguồn tài trợ tăng, chi phí sử dụng vốn tăng ….doanh nghiệp cần có những giải pháp cấp bách để thốt khỏi tình trạng này càng sớm càng tốt.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ nên sức ảnh hưởng của các khoản lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ là khơng đáng kể. Dịng tiền thu từ hđđt có xu hướng tăng do hoạt động đầu tư vào doanh nghiệp khác của cơng ty có tiến triển tốt, dịng thu từ cổ tức, và lợi nhuận được chia tăng đều qua các năm. Cụ thể năm 2017 là 10.746 triệu đồng, năm 2018 tăng nhẹ lên 10.785 triệu đồng, sang năm 2019 tăng lên 13.815 triệu đồng. Trong đó, thu từ hoạt động thanh lý chiếm tỷ trọng rất nhỏ, chỉ 2 triệu đồng, trong 2 năm 2017, 2018 phần lớn là hoạt động đầu tư. Sang năm 2019, thanh lý bằng 0. Bên cạnh đó, chi mua sắm xây dựng tscđ, bđs đầu tư và tài sản khác cũng giảm qua các năm. Góp phần làm lưu chuyển tiền thuần có xu hướng tăng.