2.2 Phân tích và đánh giá tình hình tài chính của Cơng Ty Tnhh Tập Đồn Vin
2.2.4.3 Tỷ số về khả năng sinh lợi
Tỷ suất sinh lời trên doanh thu( ros), tỷ suất sinh lời trên tài sản (roa) và tỷ suất trên vcsh (roe) là những chỉ tiêu quan trọng trong bảng phân tích tài chính, các chỉ tiêu này dùng để đánh giá khả năng sinh lời hiện tại của công ty, từ đó cho các nhà quản trị cái nhìn tổng quan và cụ thể hơn về tiềm lực của công ty để đưa ra các kế hoạch trong tương lai.
Bảng 2-15 Bảng phân tích khả năng sinh lời
Đơn vị: %
Tỷ số 2017 2018 2019
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu 6,47% 6,72% 6,88%
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn tự có 6,11% 6,06% 5,27%
Tỷ suất lợi nhuận trên toàn bộ vốn 4,99% 4,97% 4,32%
(nguồn: phân tích từ bctc)
Sơ đồ 2.6 các chỉ số ROA, ROE, ROS của công ty giai đoạn 2017-2019
Đơn vị:% 2017 2018 2019 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% 8.00% ROS ROA ROE
(nguồn: trích từ bảng 2.17)
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS)
Đây là mối quan hệ giữa lợi nhuận và doanh thu, hai yếu tố này có mối quan hệ mật thiết, doanh thu chỉ ra vai trị, vị trí của doanh nghiệp trên thương trường và lợi nhuận cho biết chất lượng, hiệu quả cuối cùng của doanh nghiệp. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu tăng qua các năm, cụ thể:
Năm 2017 6,47%, cho thấy cứ 100 đồng doanh thu thì sẽ có 6.47 đồng lợi nhuận.
Năm 2018, tỷ số này tăng lên 6,72% . Nguyên nhân là do trong năm nay doanh thu có xu hướng giảm cịn 346.764 triệu đồng, nhưng lợi nhuận sau thuế lại tăng từ 23.297 triệu đồng lên 23.309 triệu làm cho tỷ số lnst/dt vẫn tăng.
Năm 2019 tiếp tục tăng 6,88% , ta thấy trong năm nay có sự tăng trưởng tích cực cả về lợi nhuận sau thuế và doanh thu, lợi nhuận sau thuế tăng từ 23.903 triệu lên 24.876 triệu.tăng nhanh hơn so với doanh thu nên tỷ số ros vẫn tiếp tục tăng trưởng.
Mặc dù doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ có sự tăng trưởng khơng ổn định, năm 2018 giảm, năm 2019 tăng, nhưng lợi nhuận sau thuế vẫn tăng trưởng đều, nên tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của doanh nghiệp lại liên tục trong suốt 3 năm cho thấy doanh nghiệp kiểm soát tốt giữa doanh thu và chi phí.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu sẽ cho chúng ta biết khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu bỏ ra. Ngược lại với ros thì roe lại giảm liên tục trong 3 năm:
Năm 2017 là 6,11%, cho thấy cứ 100 đồng vốn bỏ ra cơng ty sẽ thu được 6,11 đồng.
Năm 2018 giảm cịn 6,06% giảm 0,05 % so với năm 2017,mặc dù vốn chủ sở hữu vẫn tăng nhẹ, từ 381.085 triệu đồng lên 384.387 triệu đồng. Tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế đã chậm hơn so với tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu làm tỷ số này giảm xuống.
Năm 2019 tiếp tục giảm còn 5,27%, năm nay vốn chủ sở hữu tăng mạnh, từ 384.387 triệu tăng lên 472.084 triệu đồng những vẫn không thể làm lợi nhuận tăng nhanh hơn.
Qua 3 năm ta thấy mặc dù vốn chủ sở hữu không ngừng tăng, nhưng tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế vẫn chưa đuổi kịp kết quả làm tỷ số roe giảm liên tục qua 3 năm. Cho thấy vốn chủ sở hữu bỏ ra trong năm nhiều hơn nhưng lợi nhuạn lại giảm làm hiệu quả sử dụng vốn giảm, cũng thấy đươc rằng khả năng sinh lời của công ty chưa được tốt, doanh nghiệp cần có những biện pháp kiểm sốt lợi nhuận sau thuế để có tốc độ tăng trưởng nhanh hơn.
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)
Tỷ suất lợi nhuận trên toàn bộ vốn cho biết hiệu quả kinh doanh cũng như hiệu quả sử dụng tài sản của công ty. Tỷ suất này cũng liên tục giảm trong 3 năm qua,năm 2017 là 4,99% gần như cao nhất trong 3 năm, nghĩa là cứ 100 đồng tài sản thì tạo ra 4,99 đồng lợi nhuận sau thuế.
sang năm 2018 có xu hướng giảm nhẹ cịn 4,97% Năm 2019 giảm mạnh cịn 4,32%.
Cũng tương tự chỉ số roe thì tài sản cũng liên tục tăng trong suốt 3 năm, cụ thể tài sản 3 năm lần lượt là 466.847 triệu; 468.825 triệu và năm 2019 là 575.784 triệu, nhưng tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản vẫn liên tục giảm. Cho thấy lợi nhuận sau thuế có tăng nhưng với tốc độ khá chậm, so với tốc độ tăng của tài sản và vốn chủ sở hữu. Mặc dù nền kinh tế khó khăn nhưng cũng phải kể đến sự bất hợp lý trong cơng tác quản lý các khoản chi phí của cơng ty, giá vốn hàng bán tăng cao, doanh thu khơng bù đắp được chi phí .