IV. Giao dịch chứng khoán trên thị trƣờng chứng khoán tập trung – Sở giao
3. Các nguyên tắc hoạt động của Sở giao dịch chứng khoán
3.1. Nguyên tắc công khai
Mọi hoạt động trên thị trường đều tiến hành công khai cho mọi thành viên của thị
khốn được đưa ra mua bán trên TTCK, tình hình tài chính và kết quả kinh doanh của
các cơng ty có chứng khốn đăng ký yết giá trên thị trường, số lượng và giá cả từng
loại chứng khốn đã mua, bán đều được thơng báo công khai trên thị trường và trên các phương tiện thông tin đại chúng.
Nguyên tắc này nhằm đảm bảo lợi ích cho tất cả những người tham gia thị trường,
thể hiện tính cơng bằng có nghĩa là mọi người tham gia thị trường đều phải tuân thủ
những quy định, được bình đẳng trong việc chia sẻ thơng tin và trong việc gánh chịu
các hình thức xử phạt nếu vi phạm vào những quy định đó.
Các thành viên TTCK phải tuân thủ việc công bố thông tin định kỳ, đột xuất và
theo yêu cầu trên TTCK 23
.
Bảng 4.2. Một số cổ phiếu vi phạm công bố thông tin
Mã CK Tên công ty Lý do Ngày có
hiệu lực
CMX CTCPchế biến thủy sản và xuất nhập
khẩu Cà Mau Vi phạm công bố thông tin 10/10/2011
HQC CTCPTư vấn – Thương mại – Dịch vụ Địa ốc Hồng Qn
vi phạm cơng bố
thông tin 16/09/2011
KMR Công ty Cổ phần MIRAE Vi phạm công bố thông tin 15/09/2011
(Nguồn: http://www.hsx.vn/hsx/Modules/Danhsach/ChungChiQuy.aspx)
3.2. Nguyên tắc trung gian
Theo nguyên tắc này, thì mọi hoạt động giao dịch, mua bán chứng khoán trên thị truờng chứng khốn tập trung khơng được thực hiện trực tiếp giữa các nhà đầu tư mà phải thơng qua các tổ chức trung gian, hay cịn gọi là các nhà môi giới. Các nhà môi
giới thực hiện giao dịch theo lệnh của kháchhàng và huởng hoa hồng.
Ngồi ra, nhà mơi giới cịn có thể cung cấp các dịch vụ khác như cung cấp thông
tin và tư vấn cho khách hàng trong việc đầu tư...Đây là nguyên tắc căn bản với vai trị
của các cơng ty chứng khốn, các nhà mơi giới làm cầu nối giữa cung và cầu chứng khoán.
Nguyên tắc trung gian nhằm đảm bảo các loại chứng khoán được giao dịch là chứng khoán thực và thị trường chứng khoán hoạt động lành mạnh, hợp pháp và ngày càng phát triển, bảo vệ được lợi ích của người đầu tư.
3.3. Nguyên tắc đấu giá
Giá chứng khốn đuợc xác định thơng qua việc đấu giá giữa những người môi giới hoặc so khớp giữa các lệnh mua và các lệnh bán. Tất cả các thành viên tham gia thị truờng đều không thể can thiệp vào việc xác định giá này.
Có ba hình thức đấu giá là đấu giá trực tiếp, đấu giá gián tiếp và đấu giá tự động.
23. Việc công bố thông tin trên TTCK được quy định tại Thông tư số 09/2010/TT–BTC ngày 15/01/2010 Hướng
- Đấu giá trực tiếp: là việc các nhà môi giới gặp nhau trên sàn giao dịch và trực tiếp đấu giá.
- Đấu giá gián tiếp: hình thức đấu giá mà các nhà mơi giới không trực tiếp gặp
nhau mà việc thương lượng giá được thực hiện gián tiếp thông qua hệ thống điện thoại và mạng lưới máy tính.
- Đấu giá tự động: là việc các lệnh giao dịch từ các nhà môi giới đuợc nhập vào hệ
thống máy chủ của Sở GDCK. Hệ thống máy chủ này sẽ xác định mức giá sao cho tại mức giá này, chứng khoán giao dịch với khối luợng cao nhất.
Nguyên tắc đấu giá cho phép những người mua bán với giá tốt nhất. Mua giá cao
nhất, bán giá thấp nhất được ưu tiên mua bán trước, làm cho hoạt động mua bán của thị trường chứng khốn có tính cơng bằng, tự do, trật tự và hiệu quả nhất.