Đây là các chỉ tiêu được rất nhiều người quan tâm như: các ngân hàng, nhà cung cấp, nhà đầu tư…trong mọi quan hệ với doanh nghiệp họ luôn đặt ra câu hỏi: liệu cơng ty có đủ khả năng chi trả các khoản nợ đến hạn không? Mối quan hệ giữa kết quả kinh doanh với khả năng trả nợ ra sao? Khả năng thanh tốn của cơng ty được thể hiện ở bảng 4.12.
Bảng 4.12: Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch 2010/2009 Chênh lệch 2011/2010 Khả năng thanh toán nợ
ngắn hạn 1,160 1,060 1,494 - 0,100 1,160
Khả năng thanh toán nhanh 0,926 0,995 0,353 0,069 0,926 Khả năng thanh tốn nhanh
tức thì 0,026 0,009 0,023 - 0,017 0,026
Nguồn : Tính tốn của tác giả
Nợ ngắn hạn 4.959.998.460 9.465.949.146 28.284.271.192 Tổng tài sản ngắn hạn 5.755.924.274 10.035.804.070 42.255.723.950 Tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn 130.034.529 84.699.132 643.416.151 Các khoản phải thu ngắn hạn 4.464.272.787 9.333.963.606 9.351.148.569
Nguồn: Tổng hợp từ bảng cân đối kế tốn cơng ty Hưng Thịnh năm 2009-2011
Hình 4.7: Các hệ số thanh tốn của cơng ty 2009 – 2011
Qua bảng 4.12 cho thấy:
− Hệ số khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của cơng ty đều >1. Năm 2009 cứ một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 1.16 đồng tài sản ngắn hạn, năm 2010 được đảm bảo bằng 1,06 đồng tài sản ngắn hạn, năm 2011 được đảm bảo bằng 1,49 đồng tài sản ngắn hạn. Theo mức đánh giá chung, hệ số này của công ty nằm trong khoảng (1; 2) cho thấy cơng ty có khả năng thanh tốn nợ ở mức trung bình. Hệ số này có xu hướng tăng lên ở cuối năm 2011 chứng tỏ cơng ty đang có xu hướng thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn nhiều hơn. Năm 2011 thì sự tăng lên đáng kể của lượng tiền, khoản mục có tính lỏng cao nhất đã giúp cải thiện hệ số này. Như vậy, công ty ngày càng
pháp cụ thể để tăng hệ số này lên mức an toàn trong khoảng (2; 4) và tăng lên nữa.
− Hệ số khả năng thanh tốn nhanh của cơng ty không ổn định qua các năm, năm 2009 một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi 0,926 đồng tài sản ngắn hạn không kể tới hàng tồn kho, năm 2010 con số này là 0,995 đồng và năm 2011 là 0,353 đồng. Năm 2009 và 2010 hệ số này xấp xỉ bằng 1 là do trong 2 năm này hàng tồn kho chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản ngắn hạn cho thấy trong 2 năm này khả năng thanh tốn cơng ty tương đối chủ động. Năm 2011 hệ số này nhỏ nguyên nhân là do hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản ngắn hạn cho thấy năm 2011 công ty đang bị động về việc thanh tốn. Cơng ty cần tìm biện pháp giảm khoản hàng tồn kho và tăng chất lượng khoản phải thu để tăng hệ số này.
− Hệ số khả năng thanh tốn nhanh tức thì cho biết khả năng đảm bảo thanh toán ngay cho các khoản nợ đến hạn là bao nhiêu phần trăm. Công ty duy trì hệ số này ở mức rất thấp, giá trị hợp lý của hệ số này phải ở mức ≥ 0,5, năm 2010 hệ số này xuống mức quá thấp chỉ còn 0,009, một đồng nợ ngắn hạn tới hạn cơng ty chỉ thanh tốn ngay được ở mức 0,9%, tại thời điểm này cơng gặp khó khăn trong việc thanh tốn các khoản nợ đến hạn do lượng tiền hiện có là rất ít (0,84% trong tổng tài sản ngắn hạn), cuối năm 2011 việc tăng tiền mặt và đầu tư tài chính ngắn hạn đã làm cho hệ số này tăng, ở mức 0,023.
Như vậy, các hệ số thanh tốn của cơng ty vẫn ở mức thấp mà thấp nhất là hệ số khả năng nhanh tức thì, cho thấy khả năng thanh khoản tài sản của cơng ty kém, nếu có bất kì khoản nợ nào đến hạn phải thanh tốn thì nguy cơ mất khả năng thanh toán là cao hoặc khi phát sinh nhu cầu tiền mặt để thanh tốn các khoản nợ cơng ty sẽ phải đi vay ngắn hạn với lãi suất cao làm tăng chi phí sử dụng vốn của mình. Do dó, Cơng ty cần phải xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý hơn nhằm đưa cơng ty ra khỏi tình trạng khó khăn này.