Phát hành riêng lẻ Phát hành ra công chúng
Văn bản pháp luật điều chỉnh
- Nghị định 52/2006/NĐ-CP về Phát hành trái phiếu doanh nghiệp
- Luật Doanh nghiệp 2005 - Luật các Tổ chức tín dụng - Luật đầu tư
- Luật chứng khoán
- Nghị định 14/2007/NĐ-CP hướng dẫn chi tiết thi hành một số điều của Luật Chứng khốn.
- Thơng tư 38/2007/TT-BTC ngày 18/4/2007 hướng dẫn việc công bố thông tin trên thị trường chứng khốn.
- Thơng tư 17/2007/TT-BTC - Quyết định 13/2007/QĐ-BTC
ngày 13/3/2007 về Mẫu bản cáo bạch đối với phát hành trái phiếu ra công chúng.
Khái niệm
Chào bán chứng khốn theo một trong các hình thức sau:
- Phát hành riêng lẻ (không thông qua phương tiện thông tin đại chúng)
- Chào bán cho ít hơn 100 nhà đầu tư (không bao gồm nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp)
- Chào bán cho một số nhà đầu tư xác định.
Phát hành chứng khoán theo một trong các hình thức sau:
- Thơng qua phương tiện thông tin đại chúng, bao gồm cả Internet;
- Chào bán cho từ hơn 100 nhà đầu tư trở lên không bao gồm nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp;
- Chào bán cho một số nhà đầu tư không xác định.
Tổ chức phát hành
- Công ty cổ phần
- Công ty Trách nhiệm hữu hạn - Doanh nghiệp nhà nước
- Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi
- Cơng ty đại chúng
- Điều kiện đối với DNNN, cơng ty cổ phần có vốn đầu tư nước ngoài, doanh nghiệp thành lập mới thuộc lĩnh vực cơ sở hạ tầng hoặc công nghệ cao sẽ quy định riêng.
Loại trái phiếu
- Trái phiếu chuyển đổi - Trái phiếu không chuyển đổi - Trái phiếu có bảo đảm - Trái phiếu khơng có bảo đảm - Trái phiếu kèm theo chứng
quyền
- Trái phiếu chuyển đổi - Trái phiếu khơng chuyển đổi - Trái phiếu có bảo đảm - Trái phiếu khơng có bảo đảm - Trái phiếu kèm theo chứng
- Trái phiếu không kèm theo chứng quyền
- Trái phiếu không kèm theo chứng quyền Phương thức phát hành - Bảo lãnh phát hành - Đại lý - Đấu thầu - Phát hành lần đầu ra công chúng - Phát hành thêm ra công chúng Cơ quan chấp thuận
- Đối với doanh nghiệp tư nhân: không cần có sự chấp thuận trước khi phát hành.
- Đối với DNNN: Phương án phát hành phải được Bộ tài chính thơng qua.
- Đối với tổ chức tín dụng: phương án phát hành phải được Ngân hàng Nhà nước thông qua.
- Đối với Doanh nghiệp tư nhân và DNNN: Đăng ký với Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước trước khi phát hành.
- Đối với tổ chức tín dụng: Việc phát hành trái phiếu được Ngân hàng Nhà nước chấp thuận.