2.2. Thực trạng vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty
2.2.3.2 Những tồn tại cần khắc phục
Ngoài những kết quả đáng ghi nhận ở trên, trong thời gian tới, Công ty cần chú ý nâng cao hơn nữa hiệu quả vốn kinh doanh, vì thế, Cơng ty cần xem xét cơ cấu doanh thu, chi phí, lợi nhuận trên từng mảng hoạt động của doanh nghiệp để có những đánh giá sát hơn về lợi nhuận và chất lượng lợi nhuận của doanh nghiệp.
Thứ nhất: Hiệu quả sử dụng vốn thấp và ngày càng giảm sút. Khả năng sinh
lời của Công ty là thấp, các tỷ suất sinh lời đều giảm. Năm 2011 tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu là 2,6% thì tới năm 2013 chỉ cịn 2,03%; tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu năm 2012 là 11,43% thì tới năm 2013 chỉ cịn 9,69%
Thứ hai: Cơng ty đang duy trì một cơ cấu nguồn vốn chưa hợp lý, nguồn
vốn tạm thời có xu hướng tăng lên dẫn đến tiềm ẩn rủi ro tài chính cao. Cơ cấu nợ phải trả của Cơng ty đang phụ thuộc quá nhiều vào nguồn chiếm dụng vốn từ bạn hàng năm 2011 hệ số vốn chiếm dụng trên vốn bị chiếm dụng của Cơng ty là 896,7% thì tới năm 2013 tăng lên 919,44%. Điều này ảnh hưởng khơng nhỏ đến tính chủ động, uy tín của Cơng ty đối với bạn hàng cũng như gia tăng các khoản chi phí về sử dụng vốn.
Thứ ba: Khả năng thanh tốn của Cơng ty giảm mạnh. Các hệ số về khả
năng thanh toán hiện thời, hệ số khả năng thanh tốn nhanh của Cơng ty đều có xu hướng giảm và giảm một cách đáng kể. Khả năng thanh toán nhanh của Công ty năm 2011 là 0,28; sang tới năm 2012 chỉ còn 0,24 và tới năm 2013 là 0,15. Đồng thời, khả năng thanh tốn tức thời của Cơng ty năm 2011 là 0,14 năm 2011 giảm xuống 0,04 vào năm 2013. Điều này thể hiện khả năng thanh tốn của Cơng ty đối với các khoản nợ ngắn hạn là chưa tốt, độ an tồn về tài chính của Cơng ty là chưa cao. Cơng ty khó đảm bảo việc thanh tốn cho các nhà cung cấp, các đối tác và các khoản nợ ngắn hạn cần thanh toán.
Thứ tư: Việc quản trị vốn bằng tiền của Công ty là chưa hợp lý. Tỷ trọng tiền mặt tại Cơng ty ít, Cơng ty khơng duy trì được lượng tiền mặt tại quỹ để chủ
động trong việc chi tiêu và thanh tốn cũng như dự phịng cho những nhu cầu bất thường chưa dự đoán được. Năm 2011 Cơng ty có 48.066 triệu đồng sang năm 2012 số tiền giảm 67.13% và sang năm 2013 giảm xuống chỉ cịn 9.961 triệu đồng. Việc duy trì một lượng tiền mặt tại quỹ ít sẽ làm cho Cơng ty mất đi các cơ hội như chiết khấu thanh toán khi mua hàng,…. Điều này ảnh hưởng đến khả năng chớp thời cơ kinh doanh cũng như chậm tiến độ thi công các cơng trình của Cơng ty do thiếu vốn bằng tiền để mua sắm nguyên vật liệu, trả lương cho người lao động, thuê máy móc thiết bị….
Thứ năm: Vốn về hàng tồn kho tăng cả về tỷ trọng và tuyệt đối, hiệu quả
hàng tồn kho giảm. Lượng hàng tồn kho ứ đọng quá lớn, số vòng quay năm 2013 sụt giảm nghiêm trọng, làm giảm mức sinh lời của vốn hiện tại, chứng tỏ Công ty đang bị ứ đọng một lượng vốn ở khâu hàng tồn kho, chủ yếu nằm trong giá trị các cơng trình đang xây dựng dở dang, mặc dù khi các cơng trình này hồn thành, sẽ đem lại doanh thu cho Công ty, làm tăng lợi nhuận, nhưng nếu để quá nhiều tiền dưới dạng chi phí sản xuất kinh doanh dở dang sẽ làm ứ đọng vốn, không sinh lời gây ra những ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
Thứ sáu: Cơng ty chậm đổi mới về máy móc, trang thiết bị và phương tiện
vận tải truyền dẫn. Trong nền kinh tế thị trường, với sự mở cửa giao lưu và hội nhập kinh tế đã giúp Cơng ty Cổ phần Licogi 14 có những cơ hội mới nhưng đồng thời cũng đặt ra khơng ít những thách thức mà Cơng ty phải đối mặt phải đó là sự cạnh tranh gay gắt. Để tồn tại và phát triển thì Cơng ty phải hịa mình vào thời cuộc và tự trang bị cho mình những “vũ khí” cạnh tranh sắc bén. Khoa học cơng nghệ và trình độ trang bị kỹ thuật là một trong những yếu tố tiên quyết và quan trọng. Tuy nhiên, trong những năm gần đây, tình trạng máy móc thiết bị cơng nghệ và phương tiện vận tải truyền dẫn của Công ty vẫn cịn q cũ và khơng được đổi mới thường xuyên.