Năm DT và TN(trđ) TTS BQ(trđ) TSCĐ BQ(trđ) TSLĐ BQ(trđ) HSSD TTS HSSD TSCĐ HSSD TSLĐ 2009 19,336 16,343 3,707 2,218 1.18 5.22 8.72 2010 30,000 28,736 3,300 4,430 1.04 9.09 6.77 2011 31,494 30,920 3,063 6,641 1.02 10.28 4.74 CL 10/09 10,664 12,393 -407 2,212 -0.14 3.88 -1.95 CL 11/10 1,494 2,184 -237 2,211 -0.03 1.19 -2.03 DT và TN TTS bình quân DT và TN TSCĐ bình quân DT và TN TSLĐ bình quân
Trang 52
HSSD TTS2010 = 1.04. Bình quân 100 đồng tài sản đưa vào kinh doanh trong năm 2010 mang lại cho công ty 104 đồng doanh thu. Trong khi 2009 mang lại 118 đồng doanh thu. Phân tích tương tự cho HSSD TSLĐ năm 2010 giảm 1.95 lần, HSSD TSCĐ tăng 3.88 lần so với 2009. Hiệu suất sử dụng vào 2011 có cùng xu hướng với 2010.
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản có xu hướng giảm do tốc độ tăng của tổng tài sản nhanh hơn so với tốc độ tăng của doanh thu. Trong đó, việc tăng mạnh tài sản lưu động là nguyên nhân chính dẫn đến hiệu suất sử dụng tổng tài sản giảm.
Nhìn chung trong các hiệu suất, thì hiệu suất sử dụng tài sản cố định là tăng cao, cho thấy việc đầu tư vào tài sản cố định của công ty mang lại hiệu quả cao. Còn việc gia tăng tài sản lưu động nhưng lại khơng mang lại doanh thu mà cịn bị giảm so với 2010, 2009. Vì vậy cơng ty cần xem xét lại việc đầu tư vào tài sản lưu động của mình.
b. Phân tích về tình hình thanh tốn và khả năng thanh tốn:
Phân tích các tỉ số phản ánh khả năng thanh toán:
Hệ số thanh toán hiện hành =
Hệ số thanh toán nhanh =
Bảng 13: Chỉ số phản ánh khả năng thanh toán
Năm TSLĐ(trđ) HTK(trđ) NNH(trđ) Hstt hiện hành Hstt nhanh
2009 3,948 1,713 16,569 0.24 0.13 2010 4,913 2,394 17,459 0.28 0.14 2011 8,370 2,867 15,071 0.56 0.37 CL 10/09 965 681 890 0.04 0.01 CL 11/10 3,457 473 -2,388 0.27 0.22 Nhận xét:
Hệ số thanh tốn hiện hành qua các năm nhìn chung rất thấp, thể hiện cơng ty khơng có đủ tài sản có thể chuyển đổi thành tiền mặt để đảm bảo thanh toán các khoản nợ đến hạn. Cụ thể vào năm 2009 hệ số là 0.24, tức là TSLĐ chỉ bằng 0.24
TSLĐ Nợ ngắn hạn TSLĐ-HTK Nợ ngắn hạn
Trang 53
lần nợ ngắn hạn, hay nói cách khác cứ 100 đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo chỉ bằng 24 đồng TSLĐ. Hệ số này rất thấp cho thấy công ty thiếu khả năng thanh toán các khoản nợ. Năm 2010 có tăng 0.04 lần nhưng hệ số vẫn rất thấp, tình hình tài chính của cơng ty chưa được cải thiện. Năm 2011 hệ số thanh tốn hiện hành nhìn có vẻ khả quan hơn, tăng 0.27 lần so với 2010.
Hệ số thanh toán nhanh qua các năm cũng thấp, cơng ty khó khăn trong việc thanh toán nhanh. Người ta nói chỉ tiêu này tốt nhất khi và chỉ khi nó dao động trong khoảng gần 1 hoặc có thể lớn hơn 1. Nhưng thực tế hệ số thanh toán nhanh năm 2009, 2010 chỉ là 0.13 hoặc là 0.14 mặc dù 2011 có tăng lên 0.37 lần nhưng vẫn nhỏ hơn nhiều so với 1 cho thấy công ty rất khó hay khơng có khả năng thanh tốn nhanh các khoản nợ.
Cả hai hệ số thanh toán của đều rất thấp, cơng ty khó có thể thanh toán các khoản nợ, điều này làm cho các chủ nợ của công ty dần mất đi niềm tin vào cơng ty. Vì vậy cơng ty cần phải có hướng tăng tiền, đầu tư hợp lý các khoản đầu tư vào năm tới cũng như quản trị hàng tồn kho tốt hơn nữa để nâng cao các hệ số thanh toán này lên.
Tình hình hoạt động
Tình hình luân chuyển HTK
Hàng tồn kho thể hiện tình hình bị ứ đọng vốn của cơng ty, cơng ty dựa vào đó để điều chỉnh lại cơng tác quản trị HTK của mình như thế nào qua các chỉ tiêu:
Số vòng quay HTK = Giá vốn hàng bán/ HTK bình quân Kỳ luân chuyển HTK = Số ngày trong kỳ/số vòng quay HTK
Bảng 14: Tình hình luân chuyển hàng tồn kho
Năm GVHB (trđ) HTK đầu kỳ(trđ) HTK cuối kỳ(trđ) HTK bq(trđ) Số vòng quay HTK(lần) Kỳ luân chuyển HTK(ngày) 2009 18,282 1,930 1713 1,822 10 36 2010 17,444 1,713 2394 2,054 8 42 2011 18,450 2,394 2867 2,631 7 51 CL 10/09 -838 -217 681 232 -2 7 CL 11/10 1,006 681 473 577 -1 9
Trang 54
Nhận xét:
Vòng quay hàng tồn kho càng cao chứng tỏ doanh nghiệp hoạt động có hiệu
quả, giảm được vốn đầu tư dự trữ, rút ngắn được chu kỳ chuyển đổi hàng dự trữ thành tiền mặt và giảm bớt nguy cơ hàng tồn kho trở thành hàng ứ đọng. Kỳ luân chuyển hàng tồn kho là số ngày cần thiết để quay được một vòng hay nói cách khác, để hàng tồn kho quay được một vịng thì cần một khoảng thời gian bình quân là bao nhiêu ngày. Số ngày luân chuyển mà càng lớn thì việc quay vịng tồn kho càng chậm.
Nhìn vào bảng số liệu ta thấy số vòng quay hàng tồn kho của công ty thấp và số ngày luân chuyển hàng tồn kho dài, nghĩa là năm 2011 cần đến 51 ngày thì hàng tồn kho mới quay được một vòng. Việc sử dụng hàng tồn kho trong sản xuất thấp, hàng tồn kho bị ứ đọng làm phát sinh các khoản chi phí liên quan đến hàng tồn kho như chi phí lưu trữ, chi phí kho bãi. Điều này làm giảm hiệu quả kinh doanh của cơng ty. Vì vậy cơng ty cần có những chiến lược cụ thể để điều chỉnh thay đổi mức dự trữ hàng tồn kho trong kỳ, để nâng cao số vòng quay và giảm kỳ luân chuyển hàng tồn kho, hay nói cách khác là giảm được chi phí cho cơng ty.
Tình hình ln chuyển các khoản phải thu:
Các khoản phải thu: chỉ tiêu này phản ánh tình hình chiếm dụng vốn của khách hàng đối với công ty. Nếu chỉ tiêu này được đánh giá chính xác sẽ giúp cho các nhà quản lý biết được tổng nguồn vốn của mình như thế nào trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh. Để biết rõ thực trạng của cơng ty, ta cần phân tích các chỉ tiêu:
Số vòng quay các KPT = DT/ các KPT bình quân
Kỳ luân chuyển KPT = số ngày trong kỳ/số vòng quay KPT
Bảng 15: Tình hình luân chuyển khoản phải thu
Năm DT(trđ) KPT đầu kỳ(trđ) KPT cuối kỳ(trđ) KPT bq(trđ) Số vòng quay các KPT(lần) Kỳ luân chuyển KPT(ngày) 2009 19,336 1,759 1,211 1,485 15 25 2010 30,000 1,211 1,550 1,381 22 17 2011 31,494 1,550 1,274 1,412 22 16 CL 10/09 10,664 -548 339 -104 7 -8 CL 11/10 1,494 339 -276 31 0 -1
Trang 55
Nhận xét:
Số vòng quay các khoản phải thu vào năm 2010, 2011 tăng 7 lần và số ngày luân chuyển khoản phải thu giảm 8 ngày so với năm 2009 cho thấy tình hình các khoản phải thu tương đối ổn định hơn so với 2009, chỉ cần 17 ngày để công ty thu hồi các khoản phải thu trong kỳ không như 2009 cần tới 25 ngày. Nhưng nhìn chung số ngày này vẫn dài cho thấy công ty vẫn bị khách hàng chiếm dụng vốn. Vì vậy cơng ty cần tăng cường thu hồi nợ để có vốn đầu tư vào việc sản xuất kinh doanh.
2.2.5 Phương hướng hoạt động trong thời gian tới:
Trước sự suy thối kinh tế tồn cầu làm cho sức mua ngày càng giảm sút, nhu cầu thị hiếu người tiêu dùng chuyển sang sử dụng một số loại sản phẩm nước giải khát mới như: Trà xanh không độ, trà xanh C2 dạng chai nhựa rất tiện ích trong việc sử dụng, do đó nhu cầu sử dụng sản phẩm chai thủy tinh ngày càng ít đi làm cho sản lượng tiêu thụ liên tục bị giảm sút.
Ngoài ra trong năm 2011 thị trường nước khoáng Phú Sen bị tác động bởi sự cạnh tranh quyết liệt giữa các đối thủ như: Thạch Bích, Đảnh Thạnh, Vĩnh Hảo làm cho thị phần nước khoáng Phú Sen ở một số thị trường ngày càng bị thu hẹp lại.
Trước tình hình đó cơng ty đã xây dựng kế hoạch và giải pháp thực hiện trong thời gian tới mà trước hết là vào năm 2012 như sau:
Cơng tác tài chính:
- Trong điều kiện hoạt động SXKD của công ty hiện nay chủ yếu bằng các nguồn vốn huy động từ bên ngồi để giảm thiểu chi phí sử dụng vốn, kinh doanh có hiệu quả. Cơng ty có giải pháp thực hiện:
- Huy động vốn trung và dài hạn của Ngân hàng vào SXKD và thực hiện các dự
án có tính khả thi cao như Dự án may Dệt kim; có kế hoạch thanh tốn nợ gốc và lãi vay đúng hạn để xây dựng lòng tin ở ngân hàng và các đối tác cho công ty vay vốn.
- Tìm biện pháp thanh lý dây chuyền bia chai cơng suất 5 triệu lít/năm để trả
nợ vốn vay cho Tổng công ty Cổ Phần Phong Phú.
- Tăng cường công tác quản lý các khoản phải thu, hạn chế tối đa vốn bị chiếm dụng.
Trang 56
- Tập trung thu hồi công nợ đối với các khách hàng đã từng mua bán.
- Quản lý chặt chẽ hàng tồn kho, giảm thiểu chi phí lưu kho, tìm biện pháp giải
phóng hàng tồn đọng, để nhanh chóng thu hồi bổ sung vốn lưu động, tái đầu tư SXKD.
Cơng tác hành chính-nhân sự, tiền lương, chế độ:
Tăng cường công tác quản lý, nâng cao ý thức tiết kiệm, đoàn kết, tinh thần trách nhiệm từng vị trí cơng tác.
Tiết kiệm mọi chi phí hành chính: Điện, nước, VPP, tiếp khách…
Sắp xếp nhân sự đáp ứng với u cầu cơng việc, bố trí ca sản xuất phù hợp để tránh giờ sử dụng điện cao điểm.
Công tác thị trường, tiêu thụ:
Thị trường của công ty hiện nay vẫn là khúc thị trường ở các tỉnh khu vực Miền Trung và Tây Nguyên. Trong năm chú trọng phát triển thị trường trọng điểm, tăng cường công tác phát triển thị trường tại TP HCM và Miền Đông- Tây Nam Bộ và các hệ thống siêu thị, nhà sách tại TPHCM.
Lập kế hoạch tiêu thụ các sản phẩm cho từng thị trường, thường xuyên cải tiến mẫu mã, không ngừng nâng cao chất lượng phục vụ tốt cho khách hàng.
- Đối với sản phẩm truyền thống: đây là sản phẩm chủ lực của cơng ty nên tìm
mọi biện pháp để giữ vững sản lượng sản xuất và tiêu thụ.
- Đối với sản phẩm Pita 1.25l, 460ml: là sản phẩm đã được người tiêu dùng ưa
chuộng, tiêu thụ mạnh và hiệu quả ở các thị trường Tây Nguyên. Vì vậy định hướng phải tăng cường phát triển sản phẩm có bao bì Pet (sử dụng một lần).
- Đối với Hồng Trà: là sản phẩm mới, thị trường tiêu thụ chậm, bước đầu ở giai
đoạn thăm dò thị trường. Mặc dù vậy, BGĐ cơng ty vẫn tìm nhiều biện pháp để đẩy mạnh công tác tiêu thụ sản phẩm này.
- Đối với Rượu truyền thống Quán Đế: là sản phẩm mới được UBND tỉnh Phú
Yên giao phó, sản phẩm đặc trưng chào mừng kỷ nệm 400 năm Phú Yên và năm du lịch quốc gia Duyên hải Nam trung bộ 2011.
Trang 57
Các dự án:
Dự án du lịch sinh thái và dự án nuôi trồng và chế biến Tảo Spirulina: hiện
nay, theo ý kiến của các Sở, ngành có liên quan, đây là dự án có ảnh hưởng đến quỹ đất nơng nghiệp (lúa nước) nên cần phải tính tốn và xem xét kĩ. Vì vậy HĐQT và BGĐ công ty vẫn luôn quan tâm tìm kiếm các nhà đầu tư có thực lực về vốn để liên kết xin chủ trương triển khai thực hiện dự án này.
Dự án may dệt kim xuất khẩu: Với lợi thế nhà xưởng, kho tàng, phương tiện
sẵn có, đồng thời được sự quan tâm của Tổng công ty CP Phong Phú, HĐQT công ty thống nhất chủ trương cho triển khai lập phương án đầu tư Dự án Dệt kim xuất khẩu như sau:
Tên dự án: Nhà máy may Dệt kim xuất khẩu Phú Yên.
Địa điểm: Tại công ty số 235 Nguyễn Tất Thành, Phường 8, TP Tuy Hịa, Phú n.
Hình thức đầu tư: Cải tạo nhà xưởng sẵn có và xây dựng một số khu phụ trợ.
Quy mô dự án: May sản phẩm dệt kim với hình thức gia công sản phẩm, công suất khoảng 2.2 triệu sp/năm, doanh thu khoảng 30 tỷ đồng/năm.
Tổng vốn đầu tư: 24 tỷ đồng, bằng nguồn vốn tự có và vốn vay.
Máy móc thiết bị: Mua lại 10 dây chuyền may của công ty CP may Đông phương TP HCM. Bảng 16: Kế hoạch tiêu thụ sản phẩm 2012 (Đvt: két, thùng, bình) KV Thị trường Thực hiện 2011 Dự kiến tăng Kế hoạch 2012 ĐAK LAK 85,297 15% 98,091 KHÁNH HÒA 18,981 10% 20,879 LÂM ĐỒNG 3,920 20% 4,704 BÌNH ĐỊNH 640 10% 704 GIA LAI 112,750 15% 129,663 HUẾ 4,680 10% 5,148 QUẢNG NAM 39,620 10% 43,582 PHÚ YÊN 235,168 15% 270,443 TỔNG 484,189 573,214
Trang 58
Và theo phương án của Phòng tiêu thụ trong năm 2012 dự kiến sản lượng tiêu thụ tăng chung trên toàn thị trường là 10% cho tổng sản lượng bán ra so với năm 2011, thị trường trọng điểm vẫn chủ yếu là các tỉnh Miền Trung- Tây Nguyên. Vậy doanh thu tiêu thụ dự kiến năm 2012 như sau:
TT Các chỉ tiêu ĐVT Số lượng
Doanh thu (trđ) 1 Chai thuỷ tinh Chai 7,964,000 18,243 Nước khoán lạt 460 ml " 2,100,000 3,675 Nước khoáng ngọt 460 ml " 5,300,000 13,515 Pita Cam và Cola " 564,000 1,053 2 Chai Pet 2,148,680 12,240 Nước khoáng Pita 330ml 9,000 16 Chai Pet Pita 0.5l " 170,400 347 Chai Pet Pita 1.25l " 1,680,000 10,416 Chai Pet Pita 1.5l " 6,000 22 Pita bình 20l (bình xanh) Bình 50,000 557 Pita PET 460 ml " 220,800 849 Pét lạt có gas 460ml 10,800 33 Pét lạt có gas 460ml hương 1,680
3 Doanh thu bán rượu các loại 2,012 Rượu Quán Đế 600ml Chai 1,531 Rượu Quán Đế cá ngựa 600ml " 327 Rượu Quán Đế cá ngựa 600ml thuốc bắc 154 4 HÀNG KHUYẾN MÃI
Chai thủy tinh 303,200 517 Nước khoang lạt 460 ml Chai 63,000
Trang 59
Pita Cam và Cola " 28,200
TỔNG CỘNG 32,495 Các khoản giảm trừ 6.098% 1,981 Doanh thu bán sản phẩm 30,514 Doanh thu gia công may 26,189 Doanh thu dịch vụ vận chuyển 1,800 Doanh thu nội bộ 517 DT bán hàng và cung cấp dịch vụ 59,020
Nguồn: Phòng tiêu thụ
Để đạt được kế hoạch trên, trong thời gian tới công ty sẽ tiếp tục mở rộng, đầu tư trang bị máy móc hiện đại có cơng suất cao đồng thời có những hoạt động Marketing thực sự hiệu quả.
2.3 Những nhân tố ảnh hưởng tới hoạt động của công ty: 2.3.1 Nhân tố bên ngoài: 2.3.1 Nhân tố bên ngoài:
2.3.1.1 Kinh tế xã hội:
* Lãi suất cho vay của ngân hàng thương mại:
Trong quan hệ tín dụng giữa doanh nghiệp và Ngân hàng, lãi suất cho vay phản ánh giá cả của đồng vốn mà người sử dụng vốn là các doanh nghiệp phải trả cho người cho vay là các ngân hàng thương mại. Lãi suất cho vay hình thành nên chi phí vốn và là chi phí đầu vào của q trình sản xuất kinh doanh. Do đó, mọi sự biến động về lãi suất cho vay trên thị trường cũng đều ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả kinh doanh hay nói cách khác là tác động trực tiếp đến lợi nhuận của doanh nghiệp và qua đó điều chỉnh các hành vi các hoạt động kinh tế của họ. Khi lãi suất cho vay của Ngân hàng tăng sẽ đẩy chi phí đầu vào và giá thành sản phẩm tăng lên, làm suy giảm lợi nhuận cũng như khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp, gây ra tình trạng thua lỗ, phá sản trong hoạt động kinh doanh. Xu hướng tăng lãi suất Ngân hàng sẽ luôn đi liền với xu hướng cắt giảm, thu hẹp quy mô và phạm vi của các hoạt động sản xuất trong nền kinh tế. Ngược lại, khi lãi suất Ngân hàng giảm sẽ tạo điều kiện cho doanh nghiệp giảm chi phí, hạ giá thành, nâng cao hiệu quả kinh doanh và
Trang 60
khả năng cạnh tranh. Lãi suất cho vay thấp luôn là động lực khuyến khích các