(Đơn vị: tỷ VND)
STT Nguồn vốn
2016 2017 2018
Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ
I Tổng nguồn vốn 35.468,25 100% 32.282,18 100% 48.111 100%
1 Vốn chủ sở hữu 10.483,99 30% 10.151,77 32% 16.180,00 34%
2 Nợ ngắn han 6.124,98 17% 6.601,20 20% 13.136,00 27%
3 Nợ dài hạn 18.859,28 53% 15.528,20 48% 18.163,00 39%
Sự tăng lên về tổng tài sản tương ứng với sự tăng lên của tổng nguồn vốn. Tổng nguồn vốn năm 2018 tăng với năm 2016, 2017 chủ yếu là do sự tăng lên của khoản mục nợ dài hạn cả về giá trị và tỷ trọng trong tổng nguồn vốn, điều đó chứng tỏ vốn của Cơng ty đang ứ đọng tại khoản này rất nhiều. Trong cơ cấu nguồn vốn, năm 2018 giữ sự ổn định so với năm 2016 và tăng mạnh về nợ dài hạn so với năm 2017. Điều này cho thấy
Công ty đang ngày càng gia tăng ứ đọng nợ dài hạn, nên không chủ động được nguồn vốn sản xuất kinh doanh. Bên cạnh đó, vốn chủ sở hữu cũng tăng (gần 5.000 tỷ từ năm 2016 đến 2018);
Nhìn chung lại, cấu trúc tài chính của Cơng ty qua thời gian từ 2016-2018 là không ổn định tuy nhiên quá trình tăng trưởng tài sản và nguồn vốn vẫn đang theo hướng an toàn, hiệu quả.
b. Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh
Để đảm bảo đầy đủ nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh được tiến hành liên tục và có hiệu quả thì Cơng ty phải sử dụng tổng hợp các biện pháp tài chính cần thiết cho việc tổ chức khai thác, huy động và sử dụng vốn có hiệu quả.
Từ bảng phân tích ta thấy, năm 2018 hệ số tài trợ thường xuyên của Công ty là 0,71 cho biết so với tổng nguồn tài trợ tài sản (nguồn vốn), nguồn tài trợ thường xuyên chiếm 71%, nguồn tài trợ tạm thời chiếm 29%. So với hệ số tài trợ thường xuyên năm 2016 là 0,83 và năm 2017 là 0,8 có thể thấy được, hệ số này của Cơng ty khá cao và tuy nhiên độ ổn định chưa cao, đang theo xu hướng giảm chứng tỏ tính ổn định và cân bằng tài chính của Cơng ty là ngày càng giảm.
Hệ số vốn chủ sở hữu so với nguồn vốn thường xuyên của Công ty năm 2018 là 0,47 tăng so với mức 0,40 năm 2017 là 0,04 (tăng 18%), so với mức 0,36 năm 2016 là 0,11 (tăng 31%) cho thấy trong tổng nguồn tài trợ thường xuyên, vốn chủ sở hữu năm 2018 của Công ty chiếm 33%. Vốn chủ sở hữu của Công ty tăng trong những năm 2016 đến 2018 nhưng hệ số vốn chủ sở hữu so với nguồn vốn thường xuyên của Công ty đang giảm; điều đó cho thấy Cơng ty đang gặp khó khăn trong việc huy động, gia tăng vốn