Biểu 05 : Bảng cân đối kế toán năm 2002 và năm 2003
2.2 Thực trạng sử dụng và quản lý vốn lu động của Công ty
2.2.2. Xác định nhu cầu vốn lu động tại Công ty Thơng Mại Xây dựng
xuất các mặt hàng thủ công mỹ nghệ, dây chuyển sản xuất ngắn và lợng vốn l- u động nằm trong khâu này rất thấp cụ thể là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang của năm 2000 là: 29.935.694đ. Năm 2001 là 196.435.009đ. năm 2002 là 1.693.996.324đ. Nhng năm 2003 lại lên tới 6.154.210.083đ. Nguyên nhân là Công ty trong năm 2003 bắt đầu hoạt động lĩnh vực xây dựng đặc biệt của ngành nghề kinh doanh loại hình này là thời gian trong khâu sản xuất dài, hầu hết vốn bị tồn đọng ở giai đoạn này, và chỉ đợc giải phóng và đợc giải phóng rất nhanh khi cơng trình hồn thành đợc nghiệm thu và thanh tốn. Bởi vậy khi Cơng ty mới bắt đầu hoạt động ở lĩnh vực này thì cha thể giải phóng vốn l- u động ở trong khâu sản xuất trong vịng dới 1 năm. Do đó có thể thấy rõ trên bản cân đối kế toán là vốn lu động trong khâu sản xuất tăng một cách rất đột biến. Nhng đây là sự thay đổi chủ quan do kế hoạch thay đổi lĩnh vực kinh doanh của Công ty ,điều này không làm ảnh hởng đến các hoạt động kinh doanh khác của Công ty .
2. 2.2. Xác định nhu c ầu vốn l u động tại Công ty Th ơng Mại _ Xây dựng Bạc h Đằng . _ Xây dựng Bạc h Đằng .
Hàng năm Công ty Thơng Mại _ Xây dựng Bạch Đằng vẫn tiến hành xác định nhu cầu vốn lu động . Phơng pháp mà Công ty sử dụng chủ yếu ở đây là phơng pháp gián tiếp.
Trong quá trình sản xuất kinh doanh, Công ty Thơng Mại _ Xây dựng Bạch Đằng sử dụng rất nhiều loại vật t khác nhau do đặc điểm sản xuất các
loại mặt hàng của doanh nghiệp . Nguyên vật liệu ở đây, bao gồm: Sắt, Sơn, bột đá, bột màu, thạch cao, gơng, kính, vải,... v.v... Bởi vậy việc sử dụng phơng pháp gián tiếp là cách tối u nhất để doanh nghiệp có thể xác định nhu cầu vốn lu động phù hợp với thực tế.
Phơng pháp này chủ yếu dựa vào kết quả thống kê kinh nghiệm về vốn lu động bình quân năm báo cáo, nhiệm vụ sản xuất kinh doanh năm kế hoạch và khả năng tăng tốc độ luân chuyển vốn lu động năm kế hoạch và để xác định nhu cầu vốn lu động của doanh nghiệp năm kế hoạch.
Với doanh thu thuần là: 49.695.992.061đ và số vịng quay L đợc tính nh sau:
L0 = Tổng doanh thu - thuế gián thuVLĐ
Vậy nhu cầu vốn lu động cần thiết cho sản xuất năm 2003 là:
Vnc = M0L0 = 24.880.504.5701,21
Nhng so với thực tế con số có thể khác đi, có sự chênh lệch nh vậy là do Cơng ty có sự thay đổi trong dự kiến lấy hết các hợp đồng trong năm. Chủ yếu là nhu cầu vốn lu động của Công ty thờng tăng đột biến, nguyên nhân là do sự phát triển và mở rộng của Công ty ra thị trờng nớc ngồi trong đó thị trờng Châu Âu đợc chú ý nhất. Đã có rất nhiều Cơng ty phân phối nớc ngồi đang có nhu cầu ký kết hợp đồng tăng thêm số lợng hàng xuất khẩu, Công ty sẽ phải tăng các khoản phải thu, tăng nhu cầu vốn lu động trong các khâu dự trữ, sản xuất v.v.. Mặc dù vậy Công ty vẫn đáp ứng đủ nhu cầu vốn lu động trong năm từ nhiều nguồn khác nhau. Qua đó ta thấy đợc sự cố gắng rất lớn của Công ty trong việc huy động vốn.
Năm 2004 Cơng ty ớc tính đạt doanh thu thuần khoảng 32.000.000.000 đ. Do vậy, nhu cầu vốn lu động cần thiết cho năm kế hoạch là:
Vnc = L1M1 32000.000.0001,21 = 26.446.280.900đ
Nhu cầu vốn lu động năm nay của Cơng ty dự tính sẽ cao hơn năm trớc bởi vì, năm 2002 Cơng ty vừa đầu t một số dây chuyển sản xuất và xây dựng thêm phân xởng sản xuất, bởi vậy nhu cầu vốn lu động dành cho phân xởng mới phát sinh làm tăng nhu cầu vốn lu động của tồn Cơng ty .
2. 2.3 . Nội dung quản tr ị vốn l u động.
Vốn lu động là một bộ phận của vốn sản xuất, biểu hiện bằng tiền tài sản lu động trong doanh nghiệp. Vì vậy kết cấu vốn lu động dới hình thái hiện vật ( tài sản lu động ) đợc thể hiện nh sau:
- Tiền ( vốn bằng tiền )
- Các khoản phải thu ( khoản phải thu )
- Hàng tồn kho ( tồn kho dự trữ ) - Tài sản lu động khác.
Nhằm đa ra đợc các quyết định tài chính và các giải pháp kịp thời đối với vốn lu động Công ty Xây dựng – Thơng Mại Bạch Đằng luôn tăng cờng tốt công tác quản lý và sử dụng các khoản mục này.
2.2.3.1. Quản trị vốn bằng tiền.
Tiền mặt tại quỹ là một bộ phận quan trọng cấu thành vốn bằng tiền của doanh nghiệp.
Trong quá trình sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp ln có nhu cầu dự trữ tiền mặt tơng đơng ( các chứng khốn có khả năng chuyển đổi thành tiền mặt dễ dàng ) ở một quy mô nhất định.
Nhu cầu dự trữ tiền mặt trong các doanh nghiệp thông thờng là để đáp ứng yêu cầu giao dịch hàng ngày nh mua sắm hàng hoá, vật liệu, thanh toán các khoản chi cần thiết. Ngồi ra cịn xuất phát từ nhu cầu dự phịng để ứng phó với những nhu cầu vốn bất thờng cha dự đoán đợc, các động lực "đầu cơ" trong các việc dự trữ tiền mặt để sẵn sàng sử dụng khi xuất hiện cơ hội kinh doanh có tỷ suất lợi nhuận cao. Việc duy trì một mức trự trữ tiền mặt đủ lớn còn tạo điều kiện cho doanh nghiệp cơ hội thu đợc chiết khấu tiền hàng mua trả đúng ký hạn, làm tăng hệ số khả năng thị trờng của doanh nghiệp.
Quy mô vốn tiền mặt là hiệu quả thực hiện nhiều quyết định kinh doanh trong thời kỳ trớc song việc quản trị vốn tiền mặt phải là một công việc thụ động. Nhiệm vụ quản trị vốn tiền mặt do đó khơng phải chỉ đảm bảo cho dự trữ đầy đủ lợng vốn tiền mặt cần thiết để đáp ứng kịp thời các nhu cầu thanh tốn mà quan trọng hơn là tối u hóa sổ ngân quỹ hiện có, giảm tối đa các rủi ro về lãi suất hoặc tỷ giá hối đối và tối u hóa.
Vệc đi vay ngắn hạn hoặc đầu t kiếm lời. Để hiểu hiểu rõ về tình hình lu chuyển tiền tệ của Công ty Thơng Mại _ Xây dựng Bạch Đằng , ta xem xét bảng sau qua các năm.
Biểu 09 : Tỷ trọng tài sản lu động
Đơn vị : đồng
Số tiền Số tiền Số tiền
1. Tiền 965.121.384 1.900.954.484 1.570.737.727 2. TSLĐ 6.892.800.066 19.537.113.529 36.415.190.606 3. Tổng TS 10.934.020.336 27.671.477.862 48.903.131.903 % tiền/TSLĐ 14% 10% 4% % tiền/ tổng TS 9% 7% 3% TSLĐ/tổng TS 63% 71% 74%
Vốn bằng tiền của Công ty chiếm tỷ trọng trong tổng vốn lu động thay đổi qua các năm và có xu hớng giảm dần. Năm 2001, tiền chiếm tỷ trọng 14%, 2002 là 10% và 2003 là 4% trên tổng nguồn vốn lu động. Xét về số tuyệt đối, qua 3 năm đã có sự gia tăng đáng kể trong vốn lu động của Công ty , cụ thể là: Năm 2001 : 6.892.800.066đ ( chiếm 63% trên tổng tài sản ).
Năm 2002 : 27.671.477.862 đ ( chiếm 71% trên tổng tài sản) Năm 2003 : 48.903.131.903 đ ( chiếm 74% trên tổng tài sản) Theo đó lợng tiền mặt dự trữ của Cơng ty tăng dần qua 3 năm, tuy nhiên tốc độ tăng lợng tiền mặt không đồng bộ và không phù hợp với tốc độ tăng l- ợng vốn lu động, bởi vậy gây nên tình trạng tiền đã chiếm tỷ trọng ngày càng ít đi trên vốn lu động và so với tổng tài sản. Mặt khác tỷ trọng tài sản lu động của Công ty lại tăng dần qua các năm 63% (2001); -71% (2002); -4% (2003).
Biểu 10 : Cơ cấu tiền mặt tại quỹ
Đơn vị : Đồng
Chỉ tiêu 2001 2002 2003
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng
Tiền 965.121.384 100% 1.900.954.484 100% 1.570.737.727 100%
- Tiền mặt tại quỹ 327.244.507 34% 1.386.911.559 73% 1.478.501.297 94%
- Tiền gửi NH 637.876.877 66% 514.042.925 23% 92.236.430 6%
Qua bảng trên ta thấy lợng tiền mặt tại quỹ của Công ty tăng dần qua các năm: 2001: 34% ; 2002: 73%; 2003: 94%. Đặc biệt trong năm 2003 tỷ trọng tiền mặt tại quỹ lên đến 94%. Xét về giá trị tuyệt đối lợng tiền mặt năm 2003 chỉ tăng 6,6% so với lợng tiền mặt năm 2002. Nhng tổng số tồn quỹ trong năm 2003 lại giảm - 17,4%. Từ đó có thể thấy tỷ trọng lợng tiền mặt tại quỹ đã tăng rất nhiều qua 2 năm (2002;2003).
Đồng thời với việc tăng lợng tiền mặt dự trữ tại quỹ là việc giảm lợng tiền gửi Ngân hàng: năm 2001: 66%; năm 2002 : 514.042.925 đ (23%); năm 2003: 92.236.430 (6%).
Nguyên nhân là do năm 2003 Công ty đa ngành kinh doanh xây dựng vào hoạt động chính thức, do đặc điểm ngành xây dựng, có rất nhiều khoản phải trả phát sinh trớc khi cơng trình hồn thành, bởi vậy lu trữ tiền mặt tại quỹ sẽ đảm bảo cho Cơng ty có khả năng thanh tốn nhanh, giúp cho quá trình hoạt động sản xuất đợc diễn ra liên tục.
2.2.3.2. Quản trị các khoản phải thu, phải trả.
Trong quá trình sản xuất kinh doanh do có nhiều nguyên nhân khác nhau thờng tồn tại một khoản vốn trong q trình thanh tốn: các khoản phải thu, phải trả chiếm tỷ trọng khá cao.
* Các khoản phải thu .
Là những khoản vốn của Công ty đang tạm thời bị đơn vị khác chiếm dụng, đơn vị khác đó có thể là bạn hàng, hoặc trong nội bộ Cơng ty .
Để tìm hiểu xem cơ cấu các khoản phải thu của Công ty , ta xem xét bảng sau:
Biểu11 : Tỷ trọng khoản phải thu trong tổng TSLĐ.
Đơn vị: Đồng
Chỉ tiêu 2001 2002 2003
Số tiền Tỷ lệ Số tiền Số tiền Tỷ lệ
TSLĐ 6.892.800.066 100% 19.537.113.529 100% 36.415.190.606 100%
Khoản phải thu 3.230.479.840 47% 8.491.667.700 43% 14.587.004.388 40%
Biểu 12 : Cơ cấu khoản phải thu.
Đơn vị: Đồng
Chỉ tiêu 2001 2002 2003
Số tiền Tỷ lệ Số tiền Số tiền Tỷ lệ
Khoản phải thu 3.230.479.840 100% 8.491.667.700 100% 14.587.004.388 100%
+ Phải thu KH 777.648.710 24% 2.107.817.676 25% 2.862.886.645 19,6%
+ Trả trớc ngời bán 215.997.479 7% 17.822.000 0,21% 168.586.350 1,16%
+ Thuế VAT 237.860.505 7,4% 500.341.032 5,9% 873.795.182 6%
+ Phải thu nội bộ 1.997.373.146 62% 5.859.590.541 69% 10.294.970.216 70,5%
+ Phải thu khác 1.600.000 0,05% 6.096.451 0,07% 386.765.995 2,65%
Tỷ trọng khoản phải thu trên tổng tài sản lu động rất cao, cụ thể là: Năm 2001: 3.230.479.840 (47%).
Năm 2002: 8.491.667.700 (43%) . Năm 2003: 14.587.004.388 (40%).
Mặc dù xu hớng tỷ trọng khoản phải thu đang giảm dần qua 3 năm, nhng tỷ lệ này so với mức độ trung bình ngành là tơng đối cao. Nếu tiếp tục theo tốc độ giảm dần của tỷ lệ này thì tỷ trọng khoản phải thu trên sẽ dần đạt đến điểm cân đối so với tổng vốn lu động.
Khoản phải thu của khách hàng càng cao thì mức độ bị chiếm dụng vốn của Cơng ty càng lớn. Trong q trình sản xuất hoạt động thì vốn lu động là yếu tố vô cùng quan trọng và cần thiết, nhất là đối với một Công ty kinh doanh thơng mại - xây dựng nh Công ty Bạch Đằng.
Bởi vậy cần cố gắng hạn chế tối thiểu sự tăng lên của khoản phải thu. Nếu để mức tồn trong khoản phải thu hiệu quả cao sẽ gây ảnh hởng khó khăn cho
hoạt động kinh doanh của Cơng ty . Thêm vào đó các khoản phải thu bao giờ cũng tiềm tàng một mức độ rủi ro nhất định trong quá trình thu hồi nợ. Khi quá trình hồi nợ bị gián đoạn sẽ ảnh hởng ngay đến quá trình thanh tốn của Cơng ty, nếu các khoản vay của Công ty đến hạn mà khơng có khả năng thanh tốn thì dễ lâm vào tình trạng nợ đọng kéo dài ,phát sinh lãi suất cao, mất uy tín và gây khủng hoảng Cơng ty Cơng ty, có thể dẫn Cơng ty đến phá sản.
Chính vì vậy việc điều chỉnh cân đối tỷ trọng khoản phải thu rất quan trọng không những cho quá trình ln chuyển vốn lu động của Cơng ty mà còn chứa đựng nguy cơ rủi ro đến sự an tồn của Cơng ty.
Nếu xem xét rõ hơn về khoản phải thu ta có thể thấy phần lớn vốn Công ty bị chiếm dụnto không phải là từ bạn hàng Công ty mà là từ các đơn vị nội bộ.
Khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ lệ không lớn và tơng đối ổn định trong 3 năm. Năm 2001: 77.648.710đ chiếm 24%; 2002: 2.107.817.676đ chiếm 25%; 2003: 2.862.886.645: 19,6%. Chiếm tỷ lệ cao nhất là khoản phải thu nội bộ: Năm 2001: 62% (1.997.373.146đ). năm 2002: 5.859.590.541 đ(69%). năm 2003: 10.294.970.216 (70,5%). Nguyên nhân của tỷ lệ khoản phải thu nội bộ cao là do Cơng ty Xây dựng - Thơng mại Bạch Đằng có rất nhiều cơ sở chi nhánh nhỏ chuyên trng bày và bán các phơng tiện vận tải, máy móc thiết bị nhập khẩu, vốn của Cơng ty bị tồn lại ở các cơ sở này dới dạng khoản phải thu nội bộ. Những máy móc thiết bị này có giá trị rất lớn bởi vậy làm cho tỷ trọng của khoản phải thu nội bộ tăng cao và khơng có xu hớng giảm trong những năm tới.
* Các khoản phải trả.
Biểu 13: Cơ cấu các khoản phải trả
Các khoản nợ phải trả của Công ty chiếm rất cao trên tổng cộng nguồn vốn trong xu hớng càng tăng qua các năm.
Năm 2001 : 9.166.133791 (83,76%). Năm 2002 : 25.866.322.484 (93,5%). Năm 2003 : 47.015.731.330 (96%) .
Dự đoán trong những năm tới tỷ lệ phải trả của Cơng ty vẫn duy trì ở mức cao và khơng có xu hớng giảm. Đây là một tỷ lệ nợ rất cao so với mức bình th- ờng của bất kỳ một loại hình doanh nghiệp nào. Nguồn vốn chủ sở hữu năm 2003 là: 1.887.4100.573; năm 2002 là: 1.805.155.378. Có nghĩa là nguồn vốn chủ sở hữu năm 2003 chỉ tăng 4,56%. Trong khi đó nợ phải trả của năm 2003 tăng 81,76% (năm 2003 là: 47.015.731.330. Năm 2002 là: 25.866.322.484). Do có sự tăng đột biến nh vậy là năm 2003 Công ty Bạch Đằng đã mở rộng phạm vị kinh doanh của mình sang nhận các cơng trình xây dựng. Do đặc thù của ngành kinh doanh xây dựng, tức là Cơng ty chỉ đợc thanh tốn hồn tồn khi cơng trình hồn thành. Bởi vậy nhu cầu vốn khởi điểm bắt đầu cơng trình là rất lớn. Năm 2003 là năm mà Công ty bắt đầu thực hiện các cơng trình đầu tiên bởi vậy việc tăng khoản nợ phải trả lên đến 81,76% là tất yếu. Công ty Xây Dựng - Thơng Mại Bạch Đằng là doanh nghiệp Nhà nớc hoạt động lâu năm có uy tín trong các quan hệ tín dụng. Bởi vậy các khoản vay nợ của Công ty từ Ngân hàng chủ yếu dựa trên tín chấp. Khoản vay ngắn hạn của công ty chiếm tỷ trọng cao trên khoản phải trả và có xu hớng tăng ở cả 3 năm , cụ thể năm 2001: 6.939.599.681đ (75,7%); năm 2002: 19.836.065.747(76,7%); năm 2003 :37.478.756.(79,7%). Đây là thành cơng của Cơng ty trên quan hệ tín dụng- thơng mại, Cơng ty Thơng Mại - Xây Dựng Bạch Đằng nên tận dụng tối
Chỉ tiêu 2001 2002 2003
Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ
Tổng NV 10.943.020.336 100% 27.671.477.862 100% 48.903.131.903 100%
Nợ phải trả 9.166.133.791 83,76% 25.866.322.484 93,5% 47.015.731.330 96%
- Nợ ngắn hạn 6.939.599.681 75,7% 19.836.065.747 76,7% 37.478.145.756 79,7%
u vị thế của mình trên thơng trờng.
Trong khoản nợ phải trả của Công ty, nợ ngắn hạn chiếm tỷ lệ rất lớn, đây là điều dễ hiểu trong các doanh nghiệp thơng mại. Bởi nợ dài hạn thờng đợc Công ty tài trợ vào các đầu t cơ sở thiết yếu lâu dài của doanh nghiệp nhu cầu vốn ngắn hạn của các doanh nghiệp thơng mại là rất cao, bởi vậy tỷ lệ nợ ngắn hạn cao là tất yếu.