Đơn vị: Tỷ đồng
Năm 2003 2004 2005 2006 2007
Khoá luận tốt nghiệp
Mức tăng trƣởng - 51,1% 23,4% 8,8% 48,4%
Nguồn: Ngân hàng nhà nước
Biểu đồ 2. Tăng trƣởng dƣ nợ tài chính
Đơn vị: tỷ đồng 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 2003 2004 2005 2006 2007 Tổng dư nợ
Nguồn: Ngân hàng nhà nước
2.3. Chất lượng cho thuê tài chính
Chỉ tiêu nợ quá hạn phản ánh chất lƣợng cho thuê tài chính. Chỉ tiêu này đƣợc sử dụng để đánh giá cùng với chỉ tiêu dƣ nợ để thấy rõ hơn tình hoạt động cho thuê. Dƣ nợ phản ánh qui mơ, cịn nợ q hạn thể hiện mặt chất lƣợng. Nếu dƣ nợ tăng đều và tăng nhanh qua các năm nhƣng tỉ lệ nợ quá hạn cũng tăng khơng ngừng, thậm chí cịn tăng cao hơn tốc độ tăng của dƣ nợ thì khơng thể cho rằng sự tăng trƣởng đó là bền vững.
Khố luận tốt nghiệp
Bảng 10. Tình hình nợ quá hạn của các công ty CTTC
Đơn vị: triệu đồng TT Tên công ty 2005 2006 2007 Nợ quá hạn NQH/ Tổng dƣ nợ Nợ quá hạn NQH/ Tổng dƣ nợ Nợ quá hạn NQH/ Tổng dƣ nợ 1 Cty CTTC NH Ngoại Thƣơng 7.883 1,07% 15.883 1,5% 59.753 6,1% 2 Cty CTTC NH Công Thƣơng 7.700 0,93% 13.276 2,1% 20.556 2,5% 3 Cty CTTC NH NN& PTNN I 20.630 1,45% 46.073 3,8% 78.918 4,0% 4 Cty CTTC NH NN& PTNN II 42.427 1,63% 54.813 1,7% 65.143 1,3% 5 Cty CTTC NH Đầu Tƣ I 15.817 1,77% 8.001 0,8% 32.297 2,7% 6 Cty CTTC NH Đầu tƣ II 6.685 1,63% 8.560 1,8% 19.514 2,3% 7 Cty CTTC Quốc tế VN 21.543 4,34% 10.586 1,9% 15.222 2,0% 8 Cty CTTC Kenxim 63.286 8,93% 27.567 3,5% 33.791 2,3% 9 Cty CTTC ANZ - VTRAC 475 1,71% 0 0% 0 0% 10 Cty CTTC Chailease - - - - 1.057 0,6% 11 Cty CTTC NH Sài Gịn Thƣơng Tín - - - - 1.605 1,1%
Khoá luận tốt nghiệp
12 Tổng 186.446 2,30% 184.759 2,1% 327.856 2,5%
Nguồn: Ngân hàng nhà nước
Trong thời gian qua dƣ nợ của các cơng ty tăng trƣởng liên tục, cịn nợ quá hạn thay đổi rất ít và vẫn ở mức cho phép. Năm 2006 là 2,1% có giảm một chút so với năm 2005 (2,3%) và đến năm 2007 là 2,5%. So với mức tăng dƣ nợ của năm 2007 so với năm 2006 thì mức tăng tỷ lệ dƣ nợ quá hạn này là chấp nhận đƣợc.
Trong khối công ty cho thuê tài chính thuộc ngân hàng thƣơng mại quốc doanh, đáng chú ý là công ty cho thuê tài chính ngân hàng Ngoại Thƣơng và Nông Nghiệp I có tỷ lệ nợ quá hạn có xu hƣớng tăng cao, riêng công ty cho thuê tài chính Ngân hàng Ngoại Thƣơng năm 2007 có tỷ lệ nợ quá hạn khá cao (6,1%) cho thấy tình hình kinh doanh của công ty khơng đƣợc tốt.
Trong khối cơng ty có vốn đầu tƣ nƣớc ngồi cơng ty cho th tài chính ANZ – VTRAC có tỷ lệ nợ q hạn thấp thậm chí là bằng 0 vào năm 2006 và 2007. Tuy nhiên, xét về dƣ nợ thì dƣ nợ của công ty chỉ đạt ở mức thấp, thấp nhất trong các cơng ty cho th tài chính. Vì vậy cũng chƣa thể khẳng định là hoạt động của công ty là thật sự hiệu quả.Trong khối này, công ty cho thuê tài chính Kenxim đã thể hiện đƣợc sự hoạt động ngày càng đi lên của mình với mức giảm tỷ lệ nợ quá hạn là 8.3% năm 2005 xuống còn 2.3% năm 2007.
Biểu đồ 3. Dƣ nợ quá hạn so với tổng dƣ nợ
Khoá luận tốt nghiệp 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 2005 2006 2007 Tổng dư nợ Nợ quá hạn
Nguồn: Ngân hàng nhà nước
Xét về mặt tổng thể, chỉ tiêu này phản ánh hiệu quả hoạt động kinh doanh của toàn ngành vẫn tƣơng đối ổn định và an toàn, tỷ lệ nợ quá hạn chƣa nghiêm trọng tới mức dẫn đến nguy cơ đổ vỡ. Tuy nhiên tỷ lệ nợ quá hạn năm 2007 (2,5%) đã tăng so với năm 2006 (2,1%). Điều này có thể đƣợc lý giải bởi các nguyên nhân sau: một số qui định của cơ quan chức năng còn thiếu đồng bộ và chƣa nhất quán nên việc thu hồi tài sản thuê phức tạp, lợi dụng tình trạng này ngƣời đi thuê không trả nợ; hoạt động kinh doanh của ngƣời đi thuê không hiệu quả nên một số khách hàng chậm thanh toán tiền thuê. Điều này làm ảnh hƣởng trực tiếp đến kết quả tài chính của các cơng ty cho thuê vì phải tăng trích quĩ dự phịng phải thu khó địi làm chi phí hoạt động kinh doanh tăng, giảm lợi nhuận trƣớc thuế kéo theo một số chỉ tiêu chất lƣợng khác cũng giảm xuống.
2.4. Lợi nhuận của các cơng ty cho th tài chính
Lợi nhuận trƣớc thuế của các cơng ty tăng liên tục qua các năm và mức tăng trƣởng là rất cao. Năm 2006 tổng lợi nhuận trƣớc thuế đạt 125,833 tỷ đồng, tăng 137% so với năm 2005. Đây là con số rất cao phản ánh hiệu quả
Khoá luận tốt nghiệp
hoạt động của các cơng ty cho th tài chính rất rõ nét. Năm 2007 mức tăng trƣởng lợi nhuận bình qn tồn ngành đạt 83% so với năm 2006 với tổng lợi nhuận là 230,369 tỷ đồng (Nguồn: Ngân hàng nhà nước). Do đặc thù của dịch vụ cho thuê tài chính dễ gặp rủi ro trong việc thu hồi tài sản nên lợi nhuận phụ thuộc rất nhiều vào việc phân tích rủi ro đối với khách hàng thuê và rủi ro của máy móc thiết bị cho thuê. Thực hiện tốt đƣợc hệ thống thông tin đánh giá rủi ro, các cơng ty cho th tài chính hoạt động chắc chắn sẽ hiệu quả.
Khoá luận tốt nghiệp
Biểu đồ 4. Lợi nhuận trƣớc thuế
Đơn vị: tỷ đồng 0 50 100 150 200 250 2005 2006 2007 Lợi nhuận trước thuế
Nguồn: Ngân hàng nhà nước
Với kết quả trên, có thể thấy hoạt động của các cơng ty cho th tài chính hiện nay đang hoạt động khá tốt, đang từng bƣớc khẳng định vai trò của cho thuê tài chính trong thị trƣờng tài chính tiền tệ. Thơng qua loại hình tín dụng cho th tài chính, công ty đã tạo ra kênh tài trợ hữu hiệu cho các tổ chức và cá nhân thuộc mọi thành phần kinh tế, nhất là các doanh nghiệp vừa và nhỏ trong việc tận dụng cơ hội kinh doanh, đẩy mạnh sản xuất, phát triển doanh nghiệp từ đó nâng cao sức cạnh tranh của nền kinh tế trong thời kỳ hội nhập.
Khoá luận tốt nghiệp
Chƣơng III
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO KHẢ NĂNG NẮM BẮT CƠ HỘI VÀ VƢỢT QUA THÁCH THỨC CỦA HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ
TÀI CHÍNH TRONG THỜI GIAN TỚI
I. DỰ BÁO XU HƢỚNG PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ CHO THUÊ TÀI CHÍNH 1. Dự báo xu hƣớng phát triển dịch vụ CTTC trong thời gian tới 1. Dự báo xu hƣớng phát triển dịch vụ CTTC trong thời gian tới
Xu hƣớng vận động của thị trƣờng CTTC trong tƣơng lai có vai trị quan trọng đối với việc phát triển kinh tế. Với những ƣu thế của mình, CTTC sẽ khuyến khích các thành phần kinh tế, đặc biệt là các tổ chức tài chính trung gian đầu tƣ vào hoạt động này nhằm tăng cƣờng nguồn vốn đầu tƣ cho nền kinh tế. Thị trƣờng CTTC sẽ là một kênh chuyển tải vốn đầu tƣ trong nƣớc và nƣớc ngoài hiệu quả, giúp các doanh nghiệp nƣớc ta nhanh chóng đổi mới thiết bị, cơng nghệ trong q trình sản xuất kinh doanh.
Trong khi thị trƣờng CTTC ở các nƣớc phát triển đang có xu hƣớng bão hịa, các cơng ty CTTC ở đó đang phải tìm cách đa dạng hóa các sản phẩm dịch vụ của mình và tìm kiếm thị trƣờng mới thì CTTC Việt Nam mới chỉ ở giai đoạn đầu phát triển. Cùng với sự tham gia vào quá trình hội nhập quốc tế ngày càng sâu rộng, các doanh nghiệp Việt Nam đang đứng trƣớc nhiều cơ hội, đồng thời cũng phải đối mặt với nhiều thách thức mà một trong số đó là sự cạnh tranh gay gắt khi hàng hóa nƣớc ngồi xâm nhập vào thị trƣờng với chất lƣợng cao và giá thành thấp. Hiện nay, công nghệ sản xuất và thiết bị máy móc của các doanh nghiệp Việt Nam cịn có tỷ lệ lạc hậu rất cao và do đó khó có thể nâng cao chất lƣợng sản phẩm, hạ giá thành và từ đó nâng cao năng lực cạnh tranh. Chính vì vậy nhu cầu đổi mới máy móc thiết bị, hiện đại hóa dây chuyền sản xuất là nhu cầu đang ngày càng bức xúc của các doanh nghiệp Việt Nam. Và với trên 95% là các doanh nghiệp vừa và nhỏ thì CTTC thực sự sẽ là
Khoá luận tốt nghiệp
kênh dẫn vốn hiệu quả đối với các doanh nghiệp. Chính vì vậy cũng có thể thấy trƣớc một thị trƣờng CTTC với nhiều sôi động và phát triển trong thời gian tới. Dự kiến trong những năm tới thị trƣờng CTTC Việt Nam sẽ tiếp tục tăng trƣởng mạnh mẽ với tốc độ tăng trƣởng hàng năm ít nhất cũng tƣơng đƣơng với tốc độ tăng trƣởng tín dụng. Theo dự báo, đến năm 2010 qui mô thị trƣờng CTTC đạt 74.686 tỷ VND.
Sự vận động và phát triển của thị trƣờng CTTC sẽ ngày càng làm đa dạng hóa thị trƣờng vốn làm đa dạng hóa hình thức tích tụ và tập trung vốn cho nền kinh tế trong điều kiện thị trƣờng chứng khoán phát triển chƣa ổn định, NHTM chỉ đáp ứng đƣợc một phần nhu cầu vốn trung dài hạn cho việc đầu tƣ đổi mới máy móc thiết bị của doanh nghiệp Việt Nam. Tức là phát triển thị trƣờng CTTC sẽ tạo ra sự chuyển đổi về cơ cấu tín dụng đặc biệt là giảm bớt gánh nặng của hệ thống các NHTM.
2. Định hƣớng phát triển của dịch vụ CTTC
Xuất phát từ mục tiêu phát triển kinh tế xã hội Việt Nam đến năm 2010, xuất phát từ các yêu cầu đối với quá trình phát triển thị trƣờng CTTC Việt Nam trong tƣơng lai, định hƣớng phát triển thị trƣờng CTTC Việt Nam đến năm 2010 là:
Phát triển thị trƣờng CTTC phải đảm bảo là một bộ phận của thị trƣờng tài chính đồng bộ và thống nhất, vận hành theo cơ chế thị trƣờng có sự quản lý của nhà nƣớc, là một kênh huy động vốn đáp ứng nhu cầu vốn trung và dài hạn cho đầu tƣ phát triển, cho CNH-HĐH đất nƣớc, đảm bảo hoàn thành mục tiêu về huy động nguồn lực tài chính trong chiến lƣợc tài chính quốc gia đến năm 2010.
Phát triển thị trƣờng CTTC phải đảm bảo từng bƣớc tự do hóa có trật tự, các hoạt động trên thị trƣờng CTTC đảm bảo sự cạnh tranh lành mạnh giữa các chủ thể tham gia thị trƣờng. Để đạt đƣợc mục tiêu đó, nhà nƣớc phải xây dựng hồn thiện và nâng cao năng lực hệ thống pháp luật về thị trƣờng tài
Khố luận tốt nghiệp
chính nói chung và thị trƣờng CTTC nói riêng đảm bảo tính đồng bộ thống nhất, minh bạch ổn định và phù hợp với thông lệ quốc tế.
Phát triển thị trƣờng CTTC phải đảm bảo đa dạng hóa các sản phẩm tài chính, các hình thức đầu tƣ, khuyến khích các cơng ty CTTC và các định chế tài chính trung gian phát triển các sản phẩm dịch vụ tài chính mới, cung cấp các dịch vụ trọn gói và nâng cao chất lƣợng dịch vụ. Phát triển cả số lƣợng và chất lƣợng hoạt động của các trung gian tài chính theo nhiều hình thức hoạt động kinh doanh, tăng mức vốn tối thiểu và vốn pháp định, củng cố và nâng cao năng lực kinh doanh và sức cạnh tranh của các chủ thể.
Phát triển dịch vụ CTTC phải đảm bảo sự vận hành an tồn lành mạnh và có hiệu quả, từng bƣớc mở cửa thị trƣờng đáp ứng nhu cầu hội nhập quốc tế cho phép các đối tác nƣớc ngoài tham gia vào thị trƣờng CTTC với mức độ hợp lý khai thác tối đa các tác động tích cực và hạn chế tối đa các tác động tiêu cực của quá trình hội nhập, tạo điều kiện để thị trƣờng CTTC vừa là một kênh nhận vốn đầu tƣ nƣớc ngoài vừa là một kênh chuyển giao công nghệ trong q trình cơng nghiệp hóa thời kỳ hội nhập WTO.
II. CÁC GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY HOẠT ĐỘNG CHO TH TÀI CHÍNH 1. Giải pháp vĩ mơ trên phƣơng diện quản lý nhà nƣớc 1. Giải pháp vĩ mô trên phƣơng diện quản lý nhà nƣớc
1.1. Hoàn thiện, thống nhất các văn bản pháp lý
Với việc gia nhập WTO, Việt Nam cần tiến hành sửa đổi, bổ sung và hoàn thiện hệ thống pháp luật ngân hàng, hồn thiện mơi trƣờng pháp luật theo hƣớng minh bạch hóa, thơng thống và ổn định, đảm bảo bình đẳng và an tồn cho các doanh nghiệp tham gia thị trƣờng hoạt động có hiệu quả. Cụ thể: sửa đổi Luật NHNN, Luật các tổ chức tín dụng và các văn bản pháp luật khác có liên quan để đảm bảo NHNN Việt Nam trở thành ngân hàng Trung ƣơng hiện đại, tăng cƣờng tính tự chủ, tự chịu trách nhiệm của các tổ chức tín dụng trong hoạt động kinh doanh; Xây dựng, chỉnh sửa bổ sung các qui định
Khoá luận tốt nghiệp
để các tổ chức tín dụng trong và ngồi nƣớc đƣợc bình đẳng theo các cam kết trong WTO. Tuy nhiên trong lĩnh vực cho th tài chính có một số giải pháp hoàn thiện các văn bản pháp lý cụ thể nhằm nâng cao vai trò và sức cạnh tranh của các cơng ty cho th tài chính trong thời gian tới. Đó là:
- Cần qui định thêm chủ thể được phép cung cấp dịch vụ cho thuê tài chính
Theo luật pháp hiện hành chủ thể cung cấp dịch vụ CTTC trên thị trƣờng CTTC Việt Nam là các công ty CTTC. Các tổ chức tín dụng trung gian khác nhƣ ngân hàng thƣơng mại, cơng ty tài chính, các nhà sản xuất máy móc thiết bị khơng đƣợc cung cấp hoạt động CTTC. Chính phủ nên mở rộng thêm đối tƣợng đƣợc phép cung cấp dịch vụ cho thuê tài chính. Qui định nhƣ vậy thì khơng chỉ khơng chỉ các doanh nghiệp chuyên doanh cho thuê tài chính mới đƣợc thực hiện nghiệp vụ cho thuê mà các nhà cung ứng máy móc, thiết bị, doanh nghiệp khác vẫn có thể tham gia vào hoạt động cho thuê tài chính nhằm đẩy nhanh q trình tiêu thụ sản phẩm của chính bản thân doanh nghiệp của họ. Nhƣ vậy chắc chắn thị trƣờng cho thuê tài chính sẽ sôi động hơn.
- Cần qui định tài sản cho thuê đa dạng hơn
Theo Điều 7 của Nghị định 16/2001/NĐ-CP thì tài sản cho th là máy móc thiết bị, phƣơng tiện vận chuyển và các động sản khác. Tuy nhiên việc quy định nhƣ vậy cịn có phần hạn chế vì bất động sản chƣa đƣợc xem là tài sản cho thuê. Điều này hạn chế hoạt động của công ty CTTC cũng nhƣ chƣa đáp ứng đƣợc nhu cầu của nhiều nhà đầu tƣ trong và ngoài nƣớc đang hoạt động tại Việt Nam.
Hiện nay nhu cầu về văn phòng, nhà xƣởng của các doanh nghiệp là rất lớn trong khi đó nguồn vốn kinh doanh lại hạn chế. Việc thuê mƣớn gây nhiều khó khăn cho doanh nghiệp do giá thuê cao, thời hạn thuê ngắn làm cho các công ty không chủ động đƣợc trong hoạt động sản xuất kinh doanh. Nếu CTTC cho phép giao dịch bất động sản thì sẽ giải quyết đƣợc khó khăn trên,
Khố luận tốt nghiệp
đáp ứng nhu cầu của nhiều doanh nghiệp nhất là các doanh nghiệp trong lĩnh vực sản xuất cần nhà xƣởng để hoạt động ổn định, lâu dài.
Khi khách hàng có nhu cầu về văn phịng nhà xƣởng thì tiến hành đàm phán với các nhà đầu tƣ kinh doanh bất đống sản, sau đó tiến hành giao dịch vói các cơng ty CTTC ký kết hợp đồng thuê tài chính và bên cho thuê cung ứng vốn cho nhà kinh doanh bất động sản có sẵn. Bất động sản vẫn do bên cho thuê đứng tên sở hữu và sẽ chuyển giao cho bên cho thuê theo một thời gian thuê theo thỏa thuận trong hợp đồng CTTC.
- Sửa đổi bổ sung một số chính sách thuế
Nhà nƣớc cần có những chính sách về thuế có thể khuyến khích nhà đầu tƣ trong và ngoài nƣớc đầu tƣ vào thị trƣờng này, tăng cung cho thị trƣờng cho thuê tài chính, thúc đẩy chuyển giao công nghệ thông qua hoạt