I. NHỮNG THÁCH THỨC TRUNG VÀ DÀI HẠN ĐỐI VỚI CÁC NHÀ QUẢN
3. Tớnh đồng chu kỳ trong hệ thống quản lý
Thứ ba, phải xem xột lại cỏc chớnh sỏch quản lý và nguyờn tắc kế toỏn để đảm bảo chỳng khụng gõy ra tớnh đồng chu kỳ thỏi quỏ, tức là khụng khuyếch trương quỏ mức sự lờn, xuống trong hệ thống tài chớnh và nền kinh tế.
Rừ ràng là cỏc chớnh sỏch quản lý và giỏm sỏt tự nú khụng ỏp đặt những ỏp lực phi lý lờn cỏc định chế tài chớnh hoặc ngăn cấm việc cho vay một cỏch khụng thớch hợp trong thời kỳ kinh tế đi xuống. Tuy nhiờn, cú một số bằng chứng cho thấy cỏc chuẩn mực về vốn, nguyờn tắc kế toỏn và cỏc quy định khỏc đó làm cho khu vực tài chớnh trở thành đồng chu kỳ quỏ mức - nghĩa là, cỏc chuẩn mực và nguyờn tắc đó dẫn cỏc định chế tài chớnh đến việc nới lỏng
tớn dụng trong thời kỳ phỏt triển mạnh và thắt chặt tớn dụng trong thời kỳ suy thoỏi, chứ khụng phải do thay đổi uy tớn tớn dụng của người vay, do vậy làm tăng những thay đổi cú tớnh chu kỳ.
Vớ dụ, cỏc quy định về vốn yờu cầu hệ số vốn của ngõn hàng đỏp ứng hoặc cao hơn mức vốn tối thiểu thỡ được cỏc nhà quản lý ngõn hàng xem là an toàn và lành mạnh8. Do cỏc ngõn hàng thường gặp khú khăn trong việc tăng vốn trong thời kỳ kinh tế đi xuống hoặc trong giai đoạn khú khăn tài chớnh, nờn cỏch tốt nhất của họ để đảm bảo hệ số vốn theo quy định trong cỏc giai đoạn khú khăn là giảm cho vay mới, cũng cú thể được biện minh là do mụi trường tớn dụng. Cần xem xột lại cỏc quy định về vốn để đảm bảo chỳng phự hợp và để quy định về vốn cú thể đúng vai trũ là một bữa tiệc dọn sẵn - bữa tiệc cú thờm nhiều mún trong thời kỳ kinh tế thịnh vượng và ớt mún hơn trong thời kỳ kinh tế suy thoỏi, phự hợp với mục tiờu an toàn và lành mạnh9. Trong lĩnh vực giỏm sỏt an toàn, cũng cần đảm bảo rằng cỏc nhà thanh tra ngõn hàng cõn bằng hợp lý được nhu cầu thận trọng và lợi ớch của việc duy trỡ mối quan hệ cho vay vỡ mục tiờu lợi nhuận khi đỏnh giỏ cỏc chớnh sỏch cho vay của ngõn hàng.
Xu hướng xõy dựng cỏc chuẩn mực kế toỏn theo hướng cụng khai và minh bạch hơn là một hướng đi tớch cực phục vụ cụng tỏc bỏo cỏo. Tuy nhiờn, việc xỏc định phương phỏp định giỏ thớch hợp đối với cỏc tài sản Cú cú tớnh thanh khoản thấp cú thể là rất khú. Tương tự như vậy, khú chớnh xỏc để xỏc định mức dự phũng tổn thất tớn dụng thớch hợp trong một chu kỳ. Do đú, việc tiếp tục xem xột cỏc chuẩn mực kế toỏn về định giỏ và trớch lập dự phũng là cần thiết và cú thể dẫn tới những thay đổi trong cỏc nguyờn tắc kế toỏn, giỳp
8 Ngoài việc đảm bảo cỏc ngõn hàng tuõn thủ quy định về vốn tối thiểu, thỡ cỏc nhà giỏm
sỏt cũng phải đảm bảo rằng cỏc ngõn hàng đú cú khả năng đỏnh giỏ được nhu cầu vốn của chớnh họ và giữ mức vốn phự hợp với loại hỡnh rủi ro của họ.
9 Trờn phạm vi quốc tế, Diễn đàn Ổn định Tài chớnh và Ủy ban Basel cũng bắt đầu xem
giảm tỏc động đồng chu kỳ mà khụng phương hại tới cỏc mục tiờu cụng khai và minh bạch. Thực tế, những vấn đề này đang được xem xột tại Diễn đàn Ổn định Tài chớnh và kết quả của nú cú thể sẽ cú ớch cho cỏc nhà hoạch định chớnh sỏch của Mỹ.
Một nguyờn nhõn nữa của tớnh đồng chu kỳ là hệ thống tài trợ bảo hiểm tiền gửi. Khi tỡnh hỡnh kinh tế trở nờn tồi tệ và hệ thống ngõn hàng-tài chớnh gặp khú khăn, thỡ Cụng ty Bảo hiểm tiền gửi đó thụng bỏo kế hoạch kộo dài giai đoạn khụi phục nguồn vốn bảo hiểm tiền gửi từ 5 năm lờn 7 năm nhằm đạt được mức quy định tối thiểu. Kế hoạch này, nếu được triển khai, cú thể giỳp giảm chi phớ đối với cỏc ngõn hàng vào thời điểm vốn và hoạt động cho vay đang gặp khú khăn. Cỏc nhà hoạch định chớnh sỏch cần xem xột cỏc bước bổ sung để giảm cỏc hiệu ứng đồng chu kỳ cú thể cú của chi phớ bảo hiểm tiền gửi trong khi vẫn đảm bảo được cỏc ngõn hàng rủi ro nhiều hơn thỡ thanh toỏn phớ cao hơn cỏc ngõn hàng an toàn.