- Diễn biến nguồn tiền sẽ tương ứng với tăng nguồn vốn hoặc giảm tài sản.
1.2.2.5. Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của Doanh nghiệp.
Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp được đánh giá thơng qua nhóm hệ số hiệu suất họat động. Đây là nhóm chỉ tiêu đo lường năng lực quản lý, tần suất, mức độ khai thác tài sản của doanh nghiệp, còn gọi là hệ số đo lường sức sản xuất của vốn. Thông thường các hệ số hoạt động sau đây được sử dụng trong việc đánh giá mức độ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
❖ Số vòng quay hàng tồn kho.
Đây là một chỉ tiêu khá quan trọng phản ánh một đồng vốn tồn kho quay được bao nhiêu vòng trong một kỳ và được xác đinh bằng cơng thức sau:
Số vịng quay HTK= Giá vốn hàng bán
Giá trị hàng tồn kho bìnhquân trong kỳ
Giá trị hàng tồn kho bình qn có thể tính bằng cách lấy số dư cuối kỳ cộng với số dư đầu kỳ và chia đôi. Số vòng quay hàng tồn kho cao
hay thấp phụ thuộc rất lớn vào đặc điểm của ngành kinh doanh và chính sách tồn kho của doanh nghiệp.
Thơng thường, số vịng quay tồn kho cao so với doanh nghiệp trong ngành chỉ ra rằng: Việc tổ chức và quản lý dự trữ của doanh nghiệp là tốt, doanh nghiệp có thể rút ngắn được chu kỳ kinh doanh và giảm được lượng vốn bỏ vào hàng tồn kho. Nếu số vòng quay hàng tồn kho thấp, thường gợi lên doanh nghiệp có thể dự trữ vật tư quá mức dẫn đến tình trạng bị ứ đọng hoặc sản phẩm bị tiêu thụ chậm. Từ đó, có thể dẫn đến dịng tiền vào của doanh nghiệp bị giảm đi và có thể đặt doanh nghiệp vào tình thế khó khăn về tài chính trong tương lai. Tuy nhiên, để đánh giá thỏa đáng cần xem xét cụ thể và sâu hơn tình thế của doanh nghiệp. Chỉ tiêu này chịu ảnh hưởng lớn của đặc điểm ngành kinh doanh và chính sách về vốn tồn kho của doanh nghiệp.
Từ vòng quay hàng tồn kho ta cũng tính được số ngày trung bình thực hiện một vòng quay hàng tồn kho:
Số ngày một vòng quay HTK=Số ngày trong kỳ(360ngày)
Số vòng quay HTK
Chỉ tiêu này phản ánh số ngày trung bình 1 vịng quay hàng tồn kho. Chỉ tiêu này nhỏ là tốt vì số vốn vật tư hàng hóa ln chuyển càng nhanh khơng bị ứ đọng vốn và ngược lại.
❖ Số vòng quay nợ phải thu
Đây là chỉ tiêu phản ánh trong một kỳ, nợ phải thu luân chuyển được bao nhiêu vịng. Nó phản ánh tốc độ thu hồi công nợ của doanh nghiệp như thế nào.
Số vòng quay nợ phảithu= Doanh thubán hàng
Số nợ phảithubình quan trong kỳ
Nợ phải thu bình qn cũng được tính như hàng tồn kho bình qn, đó là lấy số dư đầu kỳ cộng số dư cuối kỳ chia cho 2. Có thể sử dụng doanh thu bán hàng hoặc doanh thu bán chịu. Nhưng cần nhất quán trong việc sử dụng
cơng thức xác định giữa các kỳ và giữa các doanh nghiệp để đảm bảo cho sự đánh giá không bị sai lệch.
Hệ số này càng lớn cho thấy doanh nghiệp thu hổi nợ kịp thời, ít bị chiếm dụng vốn, tuy nhiên nếu quá cao sẽ ảnh hưởng đến khối lượng hàng hóa tiêu thụ do phương thức thanh tốn quá chặt chẽ.
❖ Kỳ thu tiền trung bình.
Kỳ thu tiền trung bình phản ánh trung bình độ dài thời gian thu
tiền bán hàng của doanh nghiệp kể từ lúc xuất giao hàng cho đến khi thu được tiền bán hàng. Kỳ thu tiền trung bình của doanh nghiệp phụ thuộc chủ yếu vào chính sách bán chịu và việc tổ chức thanh toán của doanh nghiệp. Do vậy, khi xem xét kỳ thu tiền trung bình, cần xem xét trong mối liên hệ với sự tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp. Khi kỳ thu tiền trung bình quá dài so với các doanh nghiệp trong ngành thì dễ dẫn tới tình trạng nợ khó địi. Cách xác định:
Kỳ thu tiềntrung bình(ngày)= 360ngày
Vịng quay nợ phải thu
Lưu ý: khi tính chỉ tiêu này, phải sử dụng doanh thu thuần có thuế gián thu.
❖ Số vòng quay vốn lưu động
Số vong quay VLĐ=Doanhthu thuầntrong kỳ
Số VLĐ bìnhquân
Đây là chỉ tiêu phản ánh số vòng quay vốn lưu động trong một thời kỳ nhất định, thường là 1 năm. Số VLĐ bình quân được xác định theo phương pháp bình quân số học, số vốn lưu động ở đầu và cuối các quý trong năm. Vòng quay vốn lưu động càng lớn thể hiện hiệu suất sử dụng vốn lưu động càng cao.
Kỳ luân chuyểnVLĐ=Số ngày trong kỳ(360ngày)
Số lầnluânchuyển VLĐ
Chỉ tiêu này phản ánh để thực hiện một vòng quay vốn lưu động cần bao nhiêu ngày. Kỳ luân chuyển VLĐ càng ngắn thì VLĐ luân chuyển càng nhanh và ngược lại.
❖ Hiệu suất sử dụng vốn cố định và vốn dài hạn khác
Đây là chỉ tiêu cho phép đánh giá mức độ khai thác sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp trong kỳ:
Hiệu suất sử dụng vốn cố định và vốn dài hạn khác
=
Doanh thu thuần trong kỳ
Vốn cố định và vốn dài hạn khác bình qn trong kỳ
❖ Vịng quay tài sản (hay vịng quay tồn bộ vốn)
Để đánh giả hiệu suất sử dụng tồn bộ vốn nói chung của doanh nghiệp ta sử dụng chỉ tiêu vịng quay tồn bộ vốn. Chỉ tiêu này phản ảnh tổng quát hiệu suất sử dụng tài sản hay tồn bộ số vốn hiện có của doanh nghiệp và được xác định bằng cơng thức sau:
Vịng quay tài sản= Doanh thuthuầntrong kỳ
Tổng tài sản hay VKĐ bình quân sử dụng trong kỳ
Trong đó:
VKD=VKD đầu kỳ+VKD đầu kỳ
2
Chỉ tiêu này chịu sự ảnh hưởng đặc điểm ngành nghề kinh doanh, chiến lược kinh doanh và trình độ quản lý sử dụng tài sản của doanh nghiệp. Nếu hệ số này cao cho thấy doanh nghiệp đang phát huy công suất hiệu quả và có khả năng cần phải đầu tư mới nếu muốn mở rộng công suất. Nếu chỉ tiêu này thấp cho thấy vốn được sử dụng chưa hiệu quả và là dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp có những tài sản bị ứ đọng hoặc hiệu suất hoạt động thấp.