- Giá thành nhiên liệu có nhiều biến động, làm giá điện tăng cao, tạo bất lợi cho việc chào giá trên thị trường phát điện cạnh tranh.
2. HS nợ phảithu khách hàng/ Nợ phảitrả
2.2.4.2. Phân tích khả năng thanh tốn cùa cơng ty.
Bảng 2.10. Các hệ số phản ảnh khả năng thanh toán.
Chỉ tiêu ĐVT 31/12/2015 31/12/2014 Chênh lệch
Số tuyệt đối
Tài sản ngắn hạn đồng 5.883.133.009.851 7.431.125.136.813 -1.547.992.126.962
Tiền và các khoản tương đương tiền đồng 704.249.962.591 1.156.466.459.419 -452.216.496.828
Hàng tồn kho đồng 657.660.065.833 704.568.791.678 -46.908.725.845
Nợ ngắn hạn đồng 1.266.466.521.376 1.528.106.455.597 -261.639.934.221
HS khả năng thanh toán hiện thời =(1/4) lần 4.64 4.86 -0.22
HS khả năng thanh toán tức thời
=(2)/(4) lần 0.556 0.757 -0.20
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2015 Năm 2014 Chênh lệch
Số tuyệt đối
Lợi nhuận trước lãi vay và thuế đồng 678.424.963.721 1.429.572.060.719 -751.147.096.998
Lãi vay phải trả trong kỳ đồng 120.228.756.089 138.841.465.702 -18.612.709.613
HS khả năng thanh toán lãi vay =
(1)/(2) lần 5.64 10.29 -4.65
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ đồng -452.216.496.828 -411.990.991 -451.804.505.837
Nợ ngắn hạn bình quân đồng 1.397.286.488.487 1.480.143.911.051 -82.857.422.564
Để đánh giá khả năng thanh tốn của cơng ty trong năm 2015 ta phân tích bảng hệ số trên
● Phân tích tổng quan về khả năng thanh tốn của cơng ty.
Nhìn tổng quan về nhóm các hệ số khả năng thanh tốn của cơng ty đều có sự sụt giảm so với năm trước. Các hệ số khả năng thanh toán hiện thời, khả năng thanh toán nhanh, khả năng thanh toán tức thời giảm đều xuất phát từ nguyên nhân nhóm các tài khoản ngắn hạn của doanh nghiệp cuối năm giảm sút so với đầu năm. Tuy các hệ số vẫn ở mức an tồn nhưng mà cơng ty vẫn cần có những chính sách, kế hoạch cụ thể để đề phịng trường hợp xấu diễn ra đối với khả năng thanh tốn của cơng ty, cũng như tạo mức độ tin cậy cao đối với các đối tác và nhà cung cấp nguyên, nhiên liệu.
● Phân tích chi tiết
-Hệ số khả năng thanh tốn hiện thời: đang có xu hướng giảm cụ thể ở
cuối năm 2015 hệ số khả năng thanh toán hiện thời đạt 4.64 lần giảm so với đầu năm 2015 là 0,22 lần tương ứng 4.48% biến động giảm của hệ số khả năng thanh tốn khơng cao. Hệ số vẫn ở mức cao 4.64 (>1) thể hiện được việc thanh tốn nợ của cơng ty hồn tồn bằng tài sản ngắn hạn. Tuy nhiên các khoản Tài sản ngắn hạn của công ty chủ yếu tập trung vào các khoản múc Đầu tư tài chính ngắn hạn và Các khoản phải thu ngắn hạn trong khi lượng tiền vs tương đương tiền của công ty đang giảm sút khá nhiều nên công ty vẫn quản lý nợ tốt để đảm bảo thanh tốn nợ khi đến hạn. Đơng thời cũng là lý do khả năng thanh toán hiện thời khơng hồn tồn phản ánh chính xác khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp
-Hệ số khả năng thanh toán nhanh: cho thấy khả năng thanh toán nợ
ngắn hạn của công ty sau khi loại khoản mục hàng tồn kho ra khỏi TSNH. Vì hàng tồn kho là tài sản thanh khoản kém vậy nên hệ sô khả năng thanh tốn nhanh phản ánh chính xác khả năng thanh tốn nợ tốt hơn. Diễn biến của hệ số khả năng thanh toán nhanh cũng có chiều hường giảm cụ thể ở cuối năm
2015 là 4.126 lần giảm 6.27% so với đầu năm 2015. Tuy giảm nhưng hế số này vẫn ở mức khá cao để đảm bảo khả năng thanh tốn của cơng ty.
-Hệ khả năng thanh toán tức thời: phản ánh khả năng thanh toán tức
thời của doanh nghiệp bằng lượng tiền và tương đương tiền của mình. Hệ số này của cơng ty thì đang giảm khá mạnh. Cuối năm 2015 hệ số khả năng thanh tốn tức thời của cơng ty là 0.556 lần giảm 26.52% so với đầu năm 2015. Đây là tìn hiểu khơng tốt đối với lượng tiền mặt trong cơng ty để thanh tốn nợ đúng ký hạn cơng ty cần có kế hoạch cụ thể để duy trì lượng tiền mặt này một cách ổn định. Cũng như đáp ứng nhưng nhu cầu cấp thiết ngồi dự tính của cơng ty.
-Hệ số khả năng thanh toán lãi vay: hệ số phán ảnh khả năng thanh toán
lãi vay cho ngân hàng khi đến hạn bằng lợi nhuận của công ty. Hệ số khả năng thanh tốn lãi vay có sự giảm sút rõ ràng gần 50% so với năm 2014 do lợi nhuận trước lãi vay và thuế của công ty giảm mạnh hơn 50%. Cụ thể ở năm 2015 hệ số đạt 5.643 lần giảm 4,65 lần so với năm 2014 mức khá cao. Tuy nhiên thì hệ số trên vẫn ở mức cao cho khả năng thanh tốn lãi vay của cơng ty. Nhưng lợi nhuận đêm lại cho các cổ đông của cơng ty thì giảm sút mạnh.
-Hệ số chi trả bằng tiền: hệ số giảm rất nhiều vì lượng lưu chuyển
thuần trong năm giảm đột biến từ -411.990.991 đồng xuống - 452.216.496.828 hơn 1000 lần nên dẫn đến sự giảm sút về hệ số chi trả bằng tiền của công ty. Năm 2015 hệ số ở mức -0.324 lần .