1.2. Nội dung phân tích tình hình tài chính CTCK
1.2.2. Phân tích tình hình kết quả hoạt động kinh doanh của CTCK
a. Mục đích phân tích
Thơng qua các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh có thể kiểm tra, phân tích, đánh giá tình hình thực hiện kế hoạch, dự tốn chi phí sản xuất, giá vốn, doanh thu sản phẩm vật tư hàng hố đã tiêu thụ, tình hình chi phí, thu nhập của hoạt động khác và kết quả kinh doanh sau một kỳ kế tốn. Đồng thời, kiểm tra tình hình thực hiện trách nhiệm, nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với Nhà nước, đánh giá xu hướng phát triển của doanh nghiệp qua các kỳ khác nhau.
b. Chỉ tiêu phân tích
Nhóm chỉ tiêu doanh thu
Tổng doanh thu=Doanh thu hoạt động+Doanh thu tài chính+Thu nhập khác
Trong đó:
Doanh thu hoạt động = lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thơng qua lãi lỗ + Lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn + Lãi từ các khoản cho vay và phải thu + Lãi từ các tài sản tài chính sẵn sàng để bán + Lãi từ các cơng cụ phái sinh phịng ngừa rủi ro + Doanh thu mơi giới chứng khốn + Doanh thu bảo lãnh, đại lý phát hành chứng khoán + Doanh thu hoạt động tư vấn tài chính + Thu nhập hoạt động khác
Doanh thu tài chính = Chênh lệch lãi tỷ giá hối đoái và chưa thực hiện + Doanh thu, dự thu cổ tức, lãi tiền gửi không cố định
Nhóm chỉ tiêu phản ánh lợi nhuận
Lợi nhuận kế toán trước thuế = Doanh thu hoạt động + Doanh thu tài chính
+ Thu nhập khác – Chi phí hoạt động – Chi phí tài chính – Chi phí khác
Lợi nhuận sau thuế TNDN = Lợi nhuận kế toán trước thuế - Thuế TNDN
1873402010911- Sái Hồng Lan 23 Lớp: CQ56/09.02
Hệ số sinh lời ròng hoạt động: phản ánh trong 1 đồng luân chuyển thuần thì doanh nghiệp thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế
Hệ số sinh lời ròng hoạt động = 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑠𝑎𝑢 𝑡ℎ𝑢ế
𝑇ổ𝑛𝑔 𝑑𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢
Hệ số sinh lời hoạt động trước thuế (lợi nhuận kế toán): cho biết trong 1 đồng tổng luân chuyển thuần có bao nhiêu đồng lợi nhuận kế toán
Hệ số sinh lời hoạt động trước thuế = 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑡𝑟ướ𝑐 𝑡ℎ𝑢ế
𝑇ổ𝑛𝑔 𝑑𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢
Hệ số sinh lời hoạt động kinh doanh: Cho biết trong 1 đồng doanh thu hoạt động và doanh thu tài chính thì doanh nghiệp thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận hoạt động kinh doanh. Đối với cơng ty chứng khốn, chỉ tiêu này được xác định như sau:
Hệ số sinh lời hoạt động kinh doanh = 𝐾ế𝑡 𝑞𝑢ả ℎ𝑜ạ𝑡 độ𝑛𝑔
𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 ℎ𝑜ạ𝑡 độ𝑛𝑔+𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡à𝑖 𝑐ℎí𝑛ℎ
Hệ số sinh lời hoạt động chính: cho biết trong 1 đồng doanh thu thuần tạo ra từ hoạt động chính của doanh nghiệp (hoạt động bán hàng và tài chính) có bao nhiêu đồng lợi nhuận. Ở cơng ty chứng khoán hệ số sinh lời hoạt động được xác định như sau:
Hệ số sinh lời hoạt động chính=𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 ℎ𝑜ạ𝑡 độ𝑛𝑔
𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 ℎ𝑜ạ𝑡 độ𝑛𝑔 Nhóm chỉ tiêu phản ánh tình hình quản trị chi phí
Hệ số chi phí (Hcp) cho biết để thu về một đồng doanh thu thì doanh nghiệp phải bỏ ra bao nhiêu đồng chi phí
Hệ số chi phí = 𝑇ổ𝑛𝑔 𝐶ℎ𝑖 𝑝ℎí
𝑇ổ𝑛𝑔 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢
Hệ số giá vốn hàng bán: Chỉ tiêu này cho biết cứ 1 đồng doanh thu thuần thu được doanh nghiệp phải bỏ ra bao nhiêu đồng tri giá vốn hàng bán. Đối với cơng ty chứng khốn Hệ số giá vốn đƯợc thay thế bằng Hệ số chi phí hoạt động được xác định như sau
Hệ số chi phí hoạt động = 𝐶ℎ𝑖 𝑝ℎí ℎ𝑜ạ𝑡 độ𝑛𝑔
𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 ℎ𝑜ạ𝑡 độ𝑛𝑔
Hệ số chi phí bán hàng: Chỉ tiêu này phản ánh để thu được 1 đồng doanh thu thuần doanh nghiệp phải bỏ ra bao nhiêu đồng chi phí bán hàng. Đối với cơng ty chứng khốn, chỉ tiêu này được xác định như sau:
Hệ số chi phí bán hàng = 𝐶ℎ𝑖 𝑝ℎí 𝑏á𝑛 ℎà𝑛𝑔
𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 ℎ𝑜ạ𝑡 độ𝑛𝑔
Hệ số chi phí quản lý trên doanh thu thuần: Chỉ tiêu này cho biết để thu được 1 đồng doanh thu thuần doanh nghiệp phải chi bao nhiêu đồng chi phí quản lý.
Đối với cơng ty chứng khốn, chỉ tiêu này được xác định như sau:
Hệ số chi phí quản lý CTCK = 𝐶ℎ𝑖 𝑝ℎí 𝑞𝑢ả𝑛 𝑙ý 𝐶𝑇𝐶𝐾
𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 ℎ𝑜ạ𝑡 độ𝑛𝑔
c. Phương pháp phân tích
Để phân tích khái quát kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, sử dụng phương pháp so sánh để so sánh các chỉ tiêu trên Báo cáo kết quả kinh doanh, các chỉ tiêu hệ số giữa kỳ phân tích với kỳ gốc, xác định chênh lệch tuyệt đối và tương đối. Đánh giá kết quả, hiệu quả hoạt động chung toàn doanh nghiệp cũng như từng lĩnh vực hoạt động để kịp thời phát hiện lĩnh vực nào hiệu quả hoặc kém hiệu quả, khâu quản lý nào trong quy trình hoạt động cần điều chỉnh để tăng năng lực cạnh tranh và khả năng tìm kiếm lợi nhuận của doanh nghiệp.