1.2.5.1. Phân tích tình hình cơng nợ
Thơng qua phân tích tình hình cơng nợ của DN sẽ đánh giá đƣợc vốn của DN bị chiếm dụng nhƣ thế nào và DN đã đi chiếm dụng vốn ra sao. Trong trƣờng hợp các khoản công nợ phải thu lớn hơn các khoản cơng nợ phải trả thì khi đó DN đang bị chiếm dụng vốn. Ngƣợc lại, trong trƣờng hợp các khoản công nợ phải thu nhỏ hơn các khoản cơng nợ phải trả thì khi đó DN đang đi chiếm dụng vốn. Việc các chủ thể trong nền kinh tế chiếm dụng vốn lẫn nhau là hoạt động hết sức bình thƣờng và mang tính thƣờng xun, tuy nhiên DN cần phải cẩn trọng trong việc xem xét đến vấn đề này để đảm bảo khả năng thanh tốn cũng nhƣ uy tín của DN trong q trình hoạt động sản xuất kinh doanh.
Để phân tích tình hình công nợ ta đi so sánh giữa các khoản đi chiếm dụng và các khoản bị chiếm dụng cuối kỳ so với đầu kỳ về cả số tuyệt đối và số tƣơng đối.
Chỉ tiêu phân tích:
Có 2 nhóm chỉ tiêu phản ánh tình hình cơng nợ: o Nhóm chỉ tiêu phản ánh quy mơ nợ:
- Chỉ tiêu các khoản phải thu và các khoản phải trả trên bảng cân đối kế toán
- Tổng các khoản phải thu và tổng các khoản phải trả
o Nhóm chỉ tiêu phản ánh cơ cấu nợ, trình độ quản trị nợ gồm: Hệ số các khoản phải thu, hệ số các khoản phải trả, hệ số thu hồi nợ, kỳ thu hồi nợ, hệ số hoàn trả nợ, kỳ trả nợ
Các chỉ tiêu trên đƣợc xác định nhƣ sau: - Hệ số các khoản phải thu:
Hệ số các khoản phải thu =
Các khoản phải thu Tổng tài sản
Chỉ tiêu này thể hiện mức độ bị chiếm dụng vốn của doanh nghiệp. Chỉ tiêu này cho biết trong tổng tài sản của DN có bao nhiêu phần vốn bị chiếm dụng. - Hệ số các khoản phải trả
Hệ số các khoản phải trả =
Các khoản phải trả Tổng TS
Chỉ tiêu này phản ánh mức độ đi chiếm dụng vốn của DN. Chỉ tiêu này cho biết trong tổng tài sản của doanh nghiệp có bao nhiêu phần đƣợc tài trợ bằng nguồn vốn đi chiếm dụng.
- Hệ số các khoản phải thu so với các khoản phải trả: Hệ số các khoản phải thu so với
Chỉ tiêu này phản ánh các khoản doanh nghiệp bị chiếm dụng so với các khoản đi chiếm dụng. Nếu hệ số này lớn hơn 1 chứng tỏ số vốn của DN bị chiếm dụng lớn hơn số vốn mà DN đi chiếm dụng. Ngƣợc lại, nếu chỉ tiêu này nhỏ hơn 1 chứng tỏ số vốn DN bị chiếm dụng nhỏ hơn số vốn DN đi chiếm dụng.
- Hệ số thu hồi nợ (số vòng thu hồi nợ)
Hệ số thu hồi nợ =
DTT từ BH và CCDV Các khoản phải thu ngắn hạn BQ
Hệ số này cho biết trong kỳ các khoản phải thu ngắn hạn của DN quay đƣợc bao nhiêu vòng.
- Kỳ thu hồi nợ bình quân:
Kỳ thu hồi nợ bình quân =
Thời gian trong kỳ báo cáo Hệ số thu hồi nợ
Trong đó, thời gian trong kỳ báo cáo có thể là 30 ngày (kỳ báo cáo theo tháng), 90 ngày (kỳ báo cáo theo quý), 360 ngày (kỳ báo cáo theo năm)
Kỳ thu nợ cho biết trung bình sau bao nhiêu ngày thì DN thu đƣợc nợ
Hệ số thu hồi nợ, kỳ thu hồi nợ phản ánh tốc độ luân chuyển các khoản phải thu, khả năng thu hồi nợ của DN trong kỳ. Hệ số thu hồi nợ càng cao, thời hạn thu nợ càng ngắn và tốc độ luân chuyển các khoản phải thu, khả năng thu đƣợc nợ của DN càng cao.
- Hệ số hoàn trả nợ:
Hệ số hoàn trả nợ = GVHB
Các khoản phải trả ngắn hạn bình quân
Chỉ tiêu này cho biết bình qn trong kỳ, DN hồn trả đƣợc bao nhiêu lần vốn đi chiếm dụng trong khâu thanh toán cho các bên liên quan.
Kỳ trả nợ bình quân = Thời gian trong kỳ báo cáo Hệ số hoàn trả nợ
Chỉ tiêu này phản ánh bình quân kỳ trả nợ chiếm dụng trong thanh toán của DN là bao nhiêu ngày.
Các chỉ tiêu phản ánh cơ cấu và trình độ quản trị nợ có thể chi tiết theo yêu cầu quản trị: Chẳng hạn có thể chi tiết theo thời gian, theo đối tƣợng nợ,..
Phƣơng pháp phân tích:
Khi phân tích tình hình cơng nợ, sử dụng phƣơng pháp so sánh các chỉ tiêu quy mô, hệ số các khoản phải thu, hệ số các khoản phải trả, hệ số các khoản phải thu so với các khoản phải trả giữa cuối kỳ với đầu kỳ, so sánh các chỉ tiêu hệ sô thu hồi nợ, thời hạn thu hồi nợ bình quân giữa kỳ này với kỳ trƣớc (năm nay với năm trƣớc). Đồng thời căn cứ vào trị số từng chỉ tiêu, kết quả so sánh, tình hình thực tế của DN, của ngành để đánh giá tình hình cơng nợ của DN trong kỳ.
1.2.5.2. Phân tich tình hình khả năng thanh tốn
Khả năng thanh toán là khả năng sử dụng các nguồn lực của DN để ứng phó đối với các khoản nợ phải trả của DN theo thời hạn phù hợp. Thông qua phân tích khả năng thanh tốn có thể đánh giá thực trạng khả năng thanh tốn các khoản nợ của DN, từ đó có thể đánh giá tình hình hình tài chính của DN, thấy đƣợc tiềm năng cũng nhƣ nguy cơ trong hoạt động huy động và hoàn trả nợ của DN để có biện pháp quản lý kịp thời.
Chỉ tiêu phân tích:
Khi phân tích khả năng thanh toán của DN, sử dụng các chỉ tiêu sau: - Hệ số khả năng thanh toán hiện thời(tổng quát):
Hệ số khả năng
thanh toán hiện thời =
Tổng tài sản Nợ phải trả
Chỉ tiêu này đo lƣờng khả năng thanh toán một cách tổng quát các khoản nợ phải trả của doanh nghiệp. Hệ số này cho biết mối quan hệ giữa tổng tài sản mà doanh nghiệp đang quản lý, sử đụng với tổng số nợ phải trả ( gồm cả nợ ngắn hạn và dài hạn), phản ánh một đồng vay nợ có mấy đồng tài sản đảm bảo. Khi giá trị hệ số này nhỏ hơn 1 nghĩa là tổng tài sản nhỏ hơn tổng nợ, tức là tồn bộ tài sản hiện có của cơng ty khơng đủ để thanh tốn các khoản nợ, chứng tỏ công ty mất khả năng thanh tốn, gặp khó khăn trong tài chính và có nguy cơ phá sản. Ngƣợc lại, nếu hệ số này q cao thì cần xem xét lại vì khi đó việc sử dụng địn bẩy tài chính của cơng ty sẽ kém hiệu quả. Thông thƣờng, các chủ nợ n tâm hơn với các cơng ty có hệ số này cao.
- Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn:
Hệ số KNTT nợ ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Chỉ tiêu này cho biết DN có thể thanh toán đƣợc bao nhiêu lần nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn hiện có. Nếu hệ số này nhỏ hơn 1thể hiện khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của DN là yếu và cũng là dấu hiệu cho thấy những dấu hiệu mạo hiểm về tài chính vì mất cân bằng tài chính, cơng ty đã dùng 1 phần nguồn vốn nợ ngắn hạn để đầu tƣ dài hạn.
- Hệ số khả năng thanh toán nhanh:
Hệ số khả năng
thanh toán nhanh =
Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền Nợ ngắn hạn
Chỉ tiêu này phản ánh khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng các khoản tiền và tƣơng đƣơng tiền. Đây là chỉ tiêu mà chủ nợ quan tâm để đánh giá tại thời điểm phân tích doanh nghiệp có khả năng thanh tốn ngay các khoản nợ ngắn hạn hay không, chủ nợ thấy yên tâm hơn nếu chỉ tiêu này cho thấy doanh nghiệp ln có khả năng phản ứng nhanh và đảm bảo đƣợc hầu hết các khoản nợ ngắn hạn. Tuy nhiên, không phải khoản nợ nào cũng
cần phải thanh toán ngay tại thời điểm phân tích. Khi có những khoản nợ q hạn, đến hạn thì chủ nợ quan tâm đên khả năng thanh tốn ngay tức thì những khoản nợ đến hạn.
- Hệ số khả năng thanh toán tức thời:
Hệ số khả năng
thanh toán tức thời =
Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền Nợ quá hạn, đến hạn
Chỉ tiêu này cho biết doanh nghiệp có khả năng thanh toán ngay bao nhiêu lần nợ quá hạn, đến hạn bằng các khoản tiền và tƣơng đƣơng tiền hiện có, đồng thời chỉ tiêu này thể hiện việc chấp hành kỷ luật thanh toán của doanh nghiệp với chủ nợ.
- Hệ số khả năng thanh toán lãi vay:
Hệ số khả năng
thanh toán lãi vay =
Lợi nhuận trƣớc lãi vay và thuế Chi phí lãi vay
Chỉ tiêu này cho biết bằng toàn bộ lợi nhuận trƣớc thuế và chi phí lãi vay sinh ra trong mỗi kỳ có thể đảm bảo cho doanh nghiệp thanh tốn đƣợc bao nhiêu lần chi phí lãi vay trong tổng lãi vay phải trả từ huy động nguồn vốn nợ. Nếu chỉ tiêu này càng lớn thì chứng tỏ hoạt động kinh doanh có khả năng sinh lời cao và đó là cơ sở đảm bảo cho tình hình thanh tốn của doanh nghiệp lành mạnh. Ngƣợc lại, chỉ tiêu này càng gần 1 thì hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp kém hiệu quả là nguyên nhân khiến cho tình hình tài chính bị đe dọa. Khi chỉ tiêu này nhỏ hơn 1 cho thấy hoạt động kinh doanh đang bị lỗ, thu nhập trong kỳ khơng đủ bù đắp chi phí, nếu tình trạng kéo dài sẽ khiến doanh nghiệp phải phá sản. Vốn chủ sở hữu sẽ không đƣợc bảo toàn
- Hệ số khả năng chi trả bằng tiền:
Hệ số khả năng chi trả bằng tiền = Lƣu chuyển tiền thuần từ HĐKD Nợ ngắn hạn cuối kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh: Bằng dòng tiền thuần tạo ra từ hoạt động kinh doanh của DN có thể hồn trả đƣợc bao nhiêu lần tổng dƣ nợ ngắn hạn cuối kỳ. Nếu trong mỗi kỳ lƣu chuyển tiền thuần dƣơng sẽ gia tăng thêm dự trữ tiền cho kỳ sau, nếu lƣợng tiền gia tăng này đủ để hoàn trả tổng dƣ nợ ngắn hạn bình quân tức là KNTT thực của DN rất cao và an toàn cho chủ nợ, ngƣợc lại nếu lƣu chuyển tiền thuần âm thì sẽ gây khó khăn lớn cho doanh