CHƯƠNG 1 : TỔNG QUAN VỀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN
2.3. Công tác Thẩm định dự án đầu tư vay vốn của Ngân hàng TMCP An Bình–
2.3.1. Thẩm định cơ sở pháp lý của Công ty cổ phần Vinalong
2.3.1.1. Hồ sơ pháp lý của Công ty cổ phần Vinalong
❖ Thơng tin chung
Tên khách hàng: CƠNG TY CỔ PHẦN VINALONG
(Tên giao dịch tiếng anh: VINALONG., JSC)
Địa chỉ: 5 ngách 29/06 đường Khương Hạ, phường Khương Đình, quận Thanh Xuân, thành phố Hà Nội
Giấy chứng nhận ĐKKD:
0104918203 đăng kí lần đầu ngày 22/09/2010, đăng kí thay đổi lần thứ 8 ngày 24/08/2020
Người đại diện theo pháp luật:
Trần Anh Thép Chức vụ: Giám đốc Vốn điều lệ: 6,000,000,000 VND.
Trong đó thực góp đến 31/12/2020 là 6,000,000,000 VND Năm bắt đầu giao
dịch với ABBANK:
Khách hàng mở tài khoản tại ABBANK ngày 06/11/2015, khách hàng giao dịch tín dụng từ năm 2015 và liên tục cho đến nay. Phân khúc KH: SME (Doanh nghiệp vừa và nhỏ)
Luận văn tốt nghiệp 53 Học viện Tài chính
❖ Cơ cấu vốn chủ sở hữu hiện tại, năng lực quản lý điều hành
Bảng 2.5. Cơ cấu vốn chủ ở hữu của công ty cổ phần Vinalong
STT Tên cổ đông/ Người quản lý Số % cổ phần sở hữu Chức vụ Ghi chú 1 Trần Anh Thép 98,5% Giám đốc – Người đại diện theo pháp luật của cơng ty
Ơng Thép đã điều hành công ty từ năm 2010 đến nay, cơng ty có sự tăng trưởng về doanh thu cũng như giữ vững được doanh thu các năm.Ơng Thép có khả năng tốt trong việc phân tích, dự báo trong hoạt động kinh doanh, chính sách và các yếu tố vĩ mô của nền kinh tế
2 Trần Anh Thiết 0,75%
3 Đặng Hồng Sơn 0,75%
(Nguồn: Điều lệ hoạt động cơng ty cổ phần Vinalong)
❖ Hồ sơ pháp lý của Công ty cổ phần Vinalong
Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp cơng ty /cổ phần: Đăng kí lần đầu ngày 22/09/2010, đăng kí thay đổi lần thứ 08 ngày 24/08/2020 do Phịng đăng kí kinh doanh – Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hà Nội cấp.
Điều lệ hoạt động của công ty được soạn thảo và thông qua bởi các cổ đông sáng lập ngày 10/10/2013, bao gồm 05 chương và 63 điều.
Giấy chứng nhận đăng ký mẫu dấu số 255117/ĐKMD do Công an thành phố Hà Nội – Bộ Công an cấp ngày 15/10/2013.
➢ Đánh giá của cán bộ thẩm định
Công ty cổ phần Vinalong là đơn vị chuyên cung ứng trang thiết bị trường học, y tế, nội thất văn phòng, đồ chơi giáo dục: từ tư vấn thiết kế đến
Luận văn tốt nghiệp 54 Học viện Tài chính
hồn thiện. Trong những năm qua, Cơng ty cổ phần Vinalong đã khẳng định được vị thế và thương hiệu sản phẩm của mình trên thị trường, được khách hàng tin tưởng, công ty cũng không ngừng lớn mạnh về nhiều mặt, luôn củng cố nâng cao chất lượng để đáp ứng một cách tốt nhất nhu cầu của nhà trường, bệnh viện, cơ quan y tế, giáo dục, các doanh nghiệp.
Cơng ty có đủ năng lực dân sự của pháp nhân, là đơn vị hạch toán độc lập, hoạt động kinh doanh theo đúng ngành nghề kinh doanh đã đăng ký, tự chịu trách nhiệm trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
Giám đốc điều hành công ty là người được đánh giá là khá năng động, có nhiều mối quan hệ trong lĩnh vực sản xuất và thương mại và có uy tín trong lĩnh vực kinh doanh nội thất và cung cấp trang thiết bị.
Là đối tượng được phép cho vay
Nhận xét: Cán bộ thẩm định đã thẩm định tương đối đầy đủ các thông
tin về mặt pháp lý của doanh nghiệp từ đó giúp ngân hàng nói chung và cán bộ thẩm định nói riêng có cái nhìn tổng quan về cơng ty cổ phần Vinalong để tiến hành các bước thẩm định tiếp theo. Tuy nhiên, hầu hết thông tin đều được cung cấp từ một phía là từ khách hàng, trong hồ sơ pháp lý nên các thông tin vẫn chưa đảm bảo tính khách quan
2.3.1.2. Hồ sơ tài chính của Cơng ty cổ phần Vinalong
Luận văn tốt nghiệp 55 Học viện Tài chính
Bảng 2.6: Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần Vinalong giai đoạn 2018-2020
Đơn vị tính: Triệu đồng
STT Khoản mục 2018 2019 2020
1 Doanh thu thuần 30,839 70,376 36,652
2 Giá vốn hàng bán 23,129 55,952 29,357
3 EBIT 3,053 5,426 2,798
4 Chi phí tài chính 667 382 228
5 Lợi nhuận thuần từ hoạt
động kinh doanh 2,386 5,044 2,570
6 Tổng lợi nhuận kế toán sau
thuế 2,371 4,995
2,557
(Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần Vinalong)
➢ Đánh giá của cán bộ thẩm định
Năm 2020 cơng ty có doanh thu là 36,652 triệu đồng (giảm 33,724 triệu đồng so với năm 2019). Nguyên nhân sụt giảm doanh thu: Năm 2020 do chịu sự ảnh hưởng của dịch Covid 19 nên một số dự án mà công ty dự định triển khai khơng thể thực hiện. Tính đến thời điểm hiện tại cơng ty cịn một số dự án triển khai từ năm 2020 đến nay vẫn đang chưa được thực hiện xong như: Dự án trường cao đẳng Việt Nam- Hàn Quốc…. Dự kiến năm 2021 cơng ty có dự kiến doanh thu khoảng 70-80 tỷ đồng. Đánh giá của ĐVKD: doanh thu dự kiến năm 2021 đạt khoảng 60-70 tỷ đồng.
Tỷ trọng giá vốn, lợi nhuận sau thuế ở mức ổn định qua các năm. Giá vốn ở mức từ 75-80% doanh thu, ROS khoảng 6-8%
Luận văn tốt nghiệp 56 Học viện Tài chính
a) Tình hình tài chính Cơng ty cổ phần Vinalong
Bảng 2.7: Bảng Cân đối kế tốn của cơng ty cổ phần Vinalong giai đoạn 2018-2020
Đơn vị tính: Triệu đồng
Nội dung 2018 2019 2020 I. Tài sản – Nguồn vốn Giá trị Giá trị Giá trị
A. Tổng tài sản 37,542 22,131 36,257
- TS ngắn hạn 37,199 21,136 35,483
+ Tiền và tương đương tiền 10,685 2,177 11,111
+ Khoản phải thu 20,901 14,387 16,861
o Phải thu KH 20,540 14,125 16,573 o Trả trước 285 48 100 o Phải thu khác 75 213 188 + Tồn kho 4,382 3,544 6,488 o Hàng hóa 4,382 3,544 6,488 + TS ngắn hạn khác 1,231 1,026 1,020 - TS dài hạn 342 995 774 + TSCĐ 342 995 774 B. Tổng nguồn vốn 37,542 22,131 36,257 - Nợ phải trả 20,163 14,850 26,419 + Nợ ngắn hạn 20,163 14,850 26,419 o Nợ vay ngắn hạn 8,041 11,967 10,358
o Người mua trả tiền trước 2,322 0 0
o Phải trả người bán 9,777 2,863 16,054
- Vốn chủ sở hữu 17,379 7,281 9,838
+ Vốn điều lệ 6,000 6,000 6,000
+ LN sau thuế chưa phân phối 11,379 1,281 3,838
II. Chỉ số tài chính – hoạt động – sinh lời
- Khả năng thanh toán ngắn hạn (TSNH/Nợ ngắn hạn) 1.84 1.42 1.34 - Hệ số nợ vay/VCSH 46.27% 164.36% 105.28% - Hệ số tự tài trợ 46.29% 32.90% 27.14% - VLĐ ròng 17,036 6,286 9,064 - Vòng quay VLĐ 2.41 1.29
- Vòng quay phải thu 3.99 2.35
- Vòng quay hàng tồn kho 25.86 62.37
- ROE 40.51% 29.88%
- ROA 16.74% 8.76%
- ROS 7.69% 7.10% 6.98%
- DSCR 1.27 4.11 1.21
- Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD 3,312 10,323
(Nguồn: Báo cáo thẩm định công ty cổ phần Vinalong)
Luận văn tốt nghiệp 57 Học viện Tài chính
Tình hình tài chính và các chỉ số ở mức chấp nhận được, báo cáo tài chính (BCTC) có tính độc lập, minh bạch.
Khách hàng khơng có các khoản phải thu, phải trả, hàng tồn kho chậm luân chuyển với giá trị lớn, một vài khoản phải thu và hàng tồn kho giá trị nhỏ (ở mức chấp nhận được), các mặt hàng tồn kho hoàn toàn phù hợp với tình hình hoạt động kinh doanh của cơng ty
Số dư tiền và các khoản tương đương tiền tại thời điểm 31/12/2020 là 11,111 triệu đồng. Số liệu này là hoàn toàn hợp lý theo hồ sơ mà công ty cung cấp. Số dư tại ABBANK thời điểm 31/12/2020 khoảng 2.8 tỷ đồng, số dư tại Sacombank khoảng 9 tỷ đồng.
Khách hàng đang có dư nợ vay tại Ngân hàng Sacombank và ABBANK. Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn : Theo CIC ngày 07/04/2021, cơng ty có dư nợ thời điểm tháng 12/2020 khoảng 4.4 tỷ đồng tại Sacombank và ABBANK, phần còn lại và phần vốn vay cá nhân. Khách hàng giao dịch tín dụng tại các tổ chức khác có ý thực trả nợ cao, Khách hàng và nhóm người liên quan khơng có nợ nhóm 2, nợ xấu tại các tổ chức tín dụng.
Lợi nhuận dương trong năm tài chính liền trước và khơng có lỗ lũy kế 02 năm tính đến thời điểm cấp tín dụng
Khách hàng khơng bị mất cân đối vốn, vốn lưu động ròng dương. Chỉ số khả năng thanh toán ngắn hạn ≥ 1.
Hệ số nợ ≤ 0.75 đối với doanh nghiệp có ngành nghề/lĩnh vực là xây dựng và ≥ 0.65 đối với doanh nghiệp có ngành nghề/lĩnh vực khác.
Luận văn tốt nghiệp 58 Học viện Tài chính
❖ Vốn điều lệ Cơng ty cổ phần Vinalong: 6,000,000,000 đồng (Sáu tỷ đồng)
b. Chất lượng tín dụng tại các tổ chức tín dụng khác:
Bảng 2.8: Tình hình tín dụng của cơng ty cổ phần Vinalong Tổ chức tín dụng Tổng dư nợ (trđ) Nhóm nợ Tài sản bảo đảm Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín - Chi nhánh Hà Nội 3,114 1 02 Bất động sản và 01 xe ô tô TOYOTA FORTUNER Ngân hàng TMCP An Bình - Chi nhánh Hà Nội 2,685 1 01 Bất động sản (giá trị: 2,871 trđ); 01 Xe ô tô (728trđ) Tổng
(Nguồn: Trung tâm Thơng tin tín dụng Quốc gia Việt Nam ngày 21/05/2021.)
Bảng 2.9: Giao dịch tín dụng nhóm liên quan của Cơng ty cổ phần Vinalong
Pháp nhân/thể nhân liên quan
Tổng dư nợ (trđ) Số TCTD có QHTD Nhóm nợ Lịch sử giao dịch MQH với KH vay Trần Anh Thép Khơng có dư nợ tại các tổ chức tín dụng (TCTD) 01 (khách hàng phát sinh thẻ tín dụng) 1 12 tháng gần nhất ơng Thép khơng có dư nợ Giám đốc- Đại diện theo pháp luật của công ty
Đặng Thu Hiền Khơng có dư nợ tại các TCTD Vợ ông Trần Anh
Thép
(Nguồn: Trung tâm Thơng tin tín dụng Quốc gia Việt Nam ngày 21/05/2021)
➢ Đánh giá của cán bộ thẩm định:
Khách hàng và nhóm khách hàng liên quan khơng phát sinh nợ quá hạn nhóm 2 và nợ xấu tại tất cả các tổ chức tín dụng, hiện tại khách hàng đang
Luận văn tốt nghiệp 59 Học viện Tài chính
giao dịch tín dụng với Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín - Chi nhánh Hà Nội và ABBANK.
c. Quan hệ tín dụng với Ngân hàng TMCP An Bình – PGD Trần Khát Chân
❖ Xếp hạng tín dụng nội bộ năm 2019 và 2020
Năm 2019 Năm 2020
Điểm tài chính: 18.75 17
Điểm phi tài chính: 66.33 65.6
Tổng điểm: 85.08 82.6
Xếp loại: AA AA
Bảng 2.10: Giao dịch tài khoản/ dịch vụ của công ty cổ phần Vinalong với Ngân hàng TMCP An Bình – PGD Trần Khát Chân.
Đơn vị tính: Triệu đồng
Nội dung Năm 2020 Năm 2021 (đến 21/05/2021)
Doanh số phát vay 403 2,280
Doanh số Bảo lãnh 9,869 714
Doanh số thanh toán quốc tế 206 295
Doanh số tiền về, trong đó:
- Chuyển khoản 9,844 7,414
- Tiền mặt /điều chuyển nội bộ 5 450
Tiền gửi bình quân:
- Không kỳ hạn 363 1,352
- Có kỳ hạn 0 0
C-Value 88 55
Luận văn tốt nghiệp 60 Học viện Tài chính
➢ Đánh giá của cán bộ thẩm định:
Dịng tiền của KH đạt 83% so với điều kiện của phê duyệt.
Lý do: Doanh số bảo lãnh của KH được ghi nhận sau khi phát hành bảo lãnh, tuy nhiên dòng tiền của bảo lãnh sẽ về sau nên một số bảo lãnh phát hành thời điểm cuối năm 2020 sẽ chuyển dòng tiền sang năm 2021.
Năm 2021 khách hàng sẽ đáp ứng điều kiện chuyển dòng tiền về ABBANK theo như cam kết.
Nhận xét: Dựa trên các thơng tin của báo cáo tài chính cơng ty cổ phần
Vinalong các năm 2018-2020 và các thông tin cán bộ thẩm định thu thập được từ Trung tâm Thơng tin tín dụng quốc gia cũng như những số liệu có sẵn lại Ngân hàng An Bình – PGD Trần Khát Chân, cán bộ thẩm định đã phân tích tương đối rõ ràng và chi tiết, qua đó có thể chỉ ra những mặt tốt và mặt hạn chế của công ty.