a) Chức năng và nhiệm vụ
2.2.1. Vốn lưu động và nguồn hình thành vốn lưu động của công ty cổ phần cơ khí Ngơ Gia Tự
Ngơ Gia Tự trong thời gian qua
2.2.1. Vốn lưu động và nguồn hình thành vốn lưu động củacơng ty cổ phần cơ khí Ngơ Gia Tự cơng ty cổ phần cơ khí Ngơ Gia Tự
2.2.1.1. Thực trạng vốn lưu động của công ty
Vốn lưu động của công ty cổ phần cơ khí Ngơ Gia Tự bao gồm 3 thành phần: vốn bằng tiền, nợ phải thu, hàng tồn kho. Kết cấu vốn lưu động của cơng ty được trình bày trong bảng sau:
Nhìn bảng trên có thể thấy, vốn lưu động của cơng ty tăng thêm trong năm 2013 do cơng ty trong năm 2013 đã tăng lượng tích trữ hàng tồn kho của cơng ty.
Và kết cấu vốn lưu động của cơng ty trong năm 2013 cũng có sự thay đổi. Năm 2012, nợ phải thu chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng vốn lưu động của cơng ty trong khi đó năm 2013, hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng vốn lưu động (52.99%). Năm 2012, nợ phải thu chiếm trên 51% tổng vốn lưu động của doanh nghiệp. Tuy nhiên, năm 2013 nợ phải thu chiếm chưa tới 33% tổng vốn lưu động của doanh nghiệp. Vốn bằng tiền luôn chiếm tỷ trọng nhỏ nhất trong tổng vốn lưu động của doanh nghiệp trong cả 2 năm 2012 và 2013. Năm 2012, hàng tồn kho của cơng ty giảm xuống do khi đó thị trường tiêu thụ sản phẩm của cơng ty vẫn thuận lợi khiến q trình tiêu thụ sản phẩm của cơng ty được đẩy nhanh, từ đó lượng hàng tồn kho của cơng ty giảm. Năm 2013, lượng hàng tồn kho của công ty tăng lên đột biến do cơng ty gặp khó khăn trong tiêu thụ sản phẩm, các sản phẩm ô tô của doanh nghiệp khó khăn trong tiêu thụ, cịn những sản phẩm ơ tơ đang lắp ráp thì do thời điểm cuối năm chưa hồn thành nên cơng ty đành nhập kho, chờ đầu năm sau bán vì sẽ được giá hơn chính vì vậy tồn kho thành phẩm và sản phẩm dở dang của công ty vào thời điểm cuối năm tăng cao. Hơn nữa, do các sản phẩm ô tô của công ty tồn kho quá lâu mà nhu cầu thị trường đối với mặt hàng ô tô thay đổi liên tục do vậy sản phẩm của công ty thường bị lỗi mốt dẫn tới không bán được hoặc có bán được thì cũng khơng đủ bù đắp chi phí do vậy cơng ty khơng bán mà dự trữ. Còn tỷ trọng nợ phải thu trong tổng vốn lưu động của cơng ty giảm xuống năm 2013 vì năm 2013 cơng ty đã thu hồi một số nợ phải thu từ khách hàng. Đồng thời năm 2013, tình hình tiêu thụ của cơng ty gặp khó khăn và thêm nữa, cơng ty xác định mục tiêu phát triển ổn định, duy trì thị phần hiện có của cơng ty trên thị trường, vì thế cơng ty thực hiện chính
sách bán hàng là giảm lượng nợ phải thu, thu hồi đầy đủ các khoản nợ, tránh tình trạng nợ xấu, nợ khó địi. Vốn bằng tiền luôn chiếm tỷ trọng thấp nhất là do đặc thù của công ty là chủ yếu huy động vốn từ ngân hàng, do vậy khi bán được hàng, thu được tiền hàng tạo doanh thu thì cơng ty lập tức thanh toán bớt số nợ ngân hàng của cơng ty nhằm giảm chi phí lãi vay. Chính bởi vậy, lượng vốn bằng tiền của công ty không nhiều.Điều này chứng tỏ việc chấp hành kỷ luật thanh tốn của cơng ty do vậy cơng ty chưa hề để xảy ra tình trạng nợ q hạn. Vì vậy lượng vốn bằng tiền thấp là hợp lí. Tuy nhiên kết cấu vốn lưu động của cơng ty như hiện nay vẫn chưa hợp lí bởi lẽ tỷ trọng hàng tồn kho quá cao sẽ gây ứ đọng vốn, tăng các chi phí của cơng ty và rủi ro tài chính cũng gia tăng.
2.2.1.2. Thực trạng nguồn hình thành vốn lưu động của công ty
VLĐ của cơng ty cổ phần cơ khí Ngơ Gia Tự được hình thành từ 2 nguồn chính là NVLĐTX và NVLĐTT. Tỷ trọng của 2 nguồn vốn này trong tổng NVLĐ của doanh nghiệp trong 2 năm 2012 và 2013 được trình bày trong bảng sau:
Bảng 2.8: Nguồn hình thành vốn lưu động của cơng ty
Đơn vị tính: triệu đồng
Nguồn vốn 31/12/2012 31/12/2013 Chênh lệch
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền
I.NVLĐTX 343 0.24% 50,607 32,28% 50,264
II.NVLĐTT 142,252 99.76% 106,149 67.72% (36,103)
Tổng cộng 142,595 100% 156,756 100% 14,161
(Nguồn: BCTC 2012, 2013 của Ngô Gia Tự)
Từ bảng trên ta thấy trong tổng nguồn hình thành VLĐ của cơng ty tỷ trọng NVLĐTT lớn hơn tỷ trọng NVLĐTX. Tuy nhiên tỷ trọng có sự thay đổi khi so sánh nguồn hình thành VLĐ của doanh nghiệp năm 2012 và năm
2013. Năm 2012 NVLĐTT chiếm hầu như tồn bộ nguồn hình thành VLĐ của công ty và chỉ 0.24% VLĐ của công ty được tài trợ bởi NVLĐTX trong khi đó tới năm 2013, tỷ trọng NVLĐTX trong tổng nguồn hình thành VLĐ tăng lên mạnh mẽ và chiếm tới 32.28% trong khi 67.72% VLĐ được hình thành từ NVLĐTT. Tổng VLĐ của doanh nghiệp tăng hơn 14,000 triệu đồng so với năm 2012. Nguyên nhân chủ yếu của sự gia tăng mạnh mẽ của vốn lưu động của công ty là do năm 2013, công ty gia tăng huy động một lượng lớn NVLĐTX để tài trợ cho vốn lưu động của công ty. Do vậy, vốn lưu động của cơng ty năm 2013 tăng lên mạnh mẽ.
Tóm lại, tuy có sự thay đổi về tỷ trọng trong kết cấu nguồn hình thành VLĐ nhưng cơng ty vẫn chủ yếu tài trợ cho các TSLĐ của mình bằng nợ ngắn hạn. Đây là mơ hình tài trợ an tồn, giúp cơng ty tránh được những rủi ro vỡ nợ khi không thể thanh toán khoản nợ tới hạn do tài sản chưa thanh khoản kịp. Hơn nữa việc huy động nợ ngắn hạn để tài trợ cho TSLĐ sẽ giúp giảm chi phí sử dụng vốn cho cơng ty do nợ ngắn hạn có chi phí sử dụng vốn thấp hơn nợ dài hạn.