2.1.3. Khái quát tình hình tài chính củaxí nghiệp TRUNGDO Nam Giang:
2.1.3.3. Hiệu quả hoạt động kinh doanh củaxí nghiệp:
Để xem xét khả năng sinh lời của xí nghiệp những năm gần đây ta có thể xem xét một số chỉ tiêu tài chính qua bảng 2.4.
doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng, từ đó doanh thu thuần cũng tăng. Doanh thu thuần năm 2014 đạt 119,619,489 nghìn đồng,tăng 29,089,955 nghìn đồng, tăng tới 32.13%.
Qua bảng 2.2, ta cũng thấy lợi nhuận sau thuế năm 2014 đạt 13,289,350 nghìn đồng, tăng 8,551,382 nghìn đồng (tăng 180.5%) so với năm 2013. Điều này cho thấy mặc dù quy mô kinh doanh của xí nghiệp giữ nguyên nhưng doanh thu và lợi nhuận xí nghiệp tăng rất cao. Chứng tỏ xí nghiệp đã làm rất tốt việc quản lý phát triển tiêu thụ sản phẩm và mở rộng hoạt động kinh doanh. Mặt khác, tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế là 180.5% lớn hơn nhiều lần tốc độ tăng của doanh thu thuần chỉ là 32.13% cho thấy xí nghiệp đang làm rất tốt cơng tác quản lý chi phí của mình, tạo ra lợi nhuận tối đa cho xí nghiệp.
Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản (BEP) năm 2014 là 0.35, tức là 1 đồng vốn tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh tạo ra 0.35 đồng lợi nhuận chưa tính đến nguồn gốc của VKD. Hệ số này tăng so với năm 2013 là 0.13 tương ứng với 169.23%. Nguyên nhân là do trong năm 2014, tổng vốn kinh doanh tăng khơng đáng kể nhưng xí nghiệp nhưng lại đạt kết quả tốt trong hoạt động SXKD. Điều này cho thấy công tác quản lý và sử dụng vốn kinh doanhở xí nghiệp đang rất tốt.
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu (ROS) năm 2014 là 0.11tức là 1 đồng doanh thu thu được tạo ra 0,11 đồng lợi nhuận sau thuế. Hệ số này so với năm 2013tăng 0.06 tương ứng với 120%. Như vậy do doanh thu thuần có tốc độ tăng 32.13% trong khi lợi nhuận sau thuế tăng với tốc độ nhanh hơn là 180.5% làm cho ROS của xí nghiệp tăng. Dấu hiệu tốt cho thấy xí nghiệp đang hoạt động tốt trong việc quản lý chi phí.
Đặc biệt trong các chỉ số, tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu là quan trọng nhất thì tăng rất mạnh. Từ 0.58 năm 2013 lên 1.15 năm 2014, tăng 98.27%.
Cho thấy 1 đồng VCSH tạo ra 1.15 đồng lợi nhuận sau thuế. Kết quả của quá trình hoạt động tốt đã tối đa hóa giá trị cho chủ sở hữu, thu hút đầu tư vào xí nghiệp ngày càng lớn.
Từ những phân tích trên cho thấy hoạt động kinh doanh của cơng ty năm 2014 có nhiều chuyển biến tích cực. Tuy nhiên đây mới là những con số mang tính khái qt. Vì vậy chúng ta cần đi sâu phân tích chi tiết từng khía cạnh để có cái nhìn chính xác hơn.
BẢNG 2.4. CÁC HỆ SỐ THÊ HIỆN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA XN NĂM 2014:
ĐVT: 1000 VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2013 Chênhlệch Tỷ lệ
1.Doanh thu thuần 119,619,489 90,529,534 29,089,955 32.13% 2.Lợi nhuận trước thuế 17,037,628 6,074,341 10,963,287 180.50% 3.Lợi nhuận sau thuế 13,289,350 4,737,968 8,551,382 180.50% 4.Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản(BEP) 0.35 0.13 0.22 169.23% 5.Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên DT(ROS) 0.11 0.05 0.06 120.00% 6.Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VKD(ROA) 0.28 0.1 0.18 180.00%
7.Tỷ suất lợi nhuận VCSH(ROE) 1.15 0.58 0.57 98.27%
2.2.Thực trạng quản trị vốn lưu động tại xí nghiệp TRUNGDO Nam Giang:
2.1.1. Thực trạng vốn lưu động và phân bổ vốn lưu động:
Vốn lưu động là thành phần vốn đóng vai trị quan trọng đối với sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp. Để quản lý, sử dụng vốn lưu động đạt hiệu quả nhất địi hỏi doanh nghiệp phải có được những chính sách, chiến lược phù hợp. Muốn vậy cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp phải đảm bảo cho quá trình hoạt động kinh doanh diễn ra bình thường, liên tục. Do đó, để phân tích đánh giá hiệu quả tổ chức và sử dụng VLĐ, ta cần phân tích cơ cấu VLĐ. Để xem xét tình hình phân bổ và cơ cấu vốn lưu động của công ty, ta nghiên cứu
bảng 2.5.
Tổng vốn lưu động tại thời điểm cuối năm 2014 đạt 41,514,627 nghìn đồng, giảm 1,380,420 nghìn đồng (-3.22%) và về tỷ trọng giảm 3.01% so với thời điểm đầu năm 2014. Nguyên nhân chủ yếu là do các khoản phải thu ngắn hạn giảm mạnh trong khi các khoản mục khác thay đổi không đáng kể.
+ Tiền và các khoản tương đương tiền tại thời điểm cuối năm 2014 đạt 6,741,256 nghìn đồng, tăng 482,962 nghìn đồng (3.26%) so với thời điểm đầu năm 2014. Xí nghiệp dự trữ lượng tiền và các khoản tương đương tiền theo một mức độ vừa phải, ít có biến động lớn, đảm bảo duy trì khả năng thanh tốn và đáp ứng nhu cầu tiền mặt một cách chủ động.
+ Các khoản phải thu ngắn hạn tại thời điểm đầu năm 2014 chiếm tỉ trọng lớn trong TSNH, đạt 16,813,538 nghìn đồng, chiếm 39.2%.Tại thời điểm cuối năm 2014 đạt 14,502,102 nghìn đồng chiếm tỷ trọng 34.93%, giảm 13.75% trong đó chủ yếu là giảm các khoản phải thu của khách hàng. Điều này cho thấy xí nghiệp đang thực hiện chính sách tín dụng thương mại nhằm đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ hàng hóa.
2014tăng 726,648 nghìn đồng tương ứng với 3.74%. Hàng tồn kho có xu hướng tăng nhẹ:
Xí nghiệpđã chủ động dự trữ ngun vật liệu phục vụ cho sản xuất và nhu cầu thị trường. Xí nghiệp đang ổn định dần mức dự trữ hàng tồn kho, tính tới nâng cao mức dự trữ do xí nghiệp đang tính tới mở rộng quy mơ kinh doanh. Doanh thu tăng nên việc tăng cường dự trữ hàng tồn kho là đúng đắn. Tuy nhiên, vấn đề mối quan hệ với nhà cung ứng là cần thiết để có thể chủ động kế hoạch kinh doanh.
Như vậy có thể thấy nguyên nhân làm cho tổng số vốn lưu động tại thời điểm cuối năm 2014giảm là do các khoản phải thu giảm mạnh hơn mức độ tăng của hàng tồn kho và các quĩ tiền mặt. Trong cơ cấu NVLĐ thì các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng khá cao, cho thấy xí nghiệp đang bị chiếm dụng vốn lớn. Tuy nhiên, để có được đánh giá chính xác cần phân tích chi tiết từng khoản vốn trong cơ cấu vốn lưu động của công ty qua hai thời điểm đầu năm và cuối năm 2014.
Bảng 2.5: KẾT CẤU VLĐ CỦA XN NĂM 2014
ĐVT: 1000VNĐ
Chỉ tiêu
Cuối năm 2014 Đầu năm 2014 Chênh lệch Số tiền Tỷ trọng(%) Số tiền Tỷ trọng(%) Số tiền Tỷ lệ(%)
I. Tiền và các khoản tương đương
tiền 6,741,256 16.24% 6,528,294 15.22% 482,962 3.26%
1.Tiền 6,741,256 100.00% 6,528,294 100.00% 482,962 3.26% 2. Các khoản tương đương tiền
II. Đầu tư tài chính ngắn hạn 0 0
III. Các khoản phải thu ngắn hạn 14,502,101 34.93% 16,813,537 39.20% 2,311,436- -13.75% 1. Phải thu khách hàng 14,029,186 96.74% 16,263,265 96.73% 2,234,079- -13.74% 2. Trả trước cho người bán 235,296 1.62% 274,633 1.63% -39,337 -13.32% 3. Các khoản phải thu khác 237,619 1.64% 275,639 1.64% -38,020 -13.79% 4. Dự phịng phải thu ngắn hạn khó
địi
IV. Hàng tồn kho 20,158,213 48.56% 19,431,565 45.30% 726,648 3.74% 1. Hàng tồn kho 20,158,213 100.00% 19,431,565 100.00% 726,648 3.74%
V. Tài sản ngắn hạn khác 113,056 0.27% 121,650 0.28% -8,594 -7.06% 1. Thuế GTGT được khấu trừ
2. Các khoản thuế phải thu
3. Tài sản ngắn hạn khác 113,056 100.00% 121,650 100.00% -8,594 -7.06%
Cộng 41,514,627 85.13% 42,895,047 88.14% 1,380,420- -3.22%
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2013, 2014)