Tác giả Phạm vi nghiên cứu Thời gian nghiên cứu Phương pháp
ước lượng Kết quả thực nghiệm
Nguyen (2007)
13 NHTM Việt Nam
2001-2003 DEA Các NH khơng hiệu quả về cả khía cạnh phân bổ chi phí và kỹ thuật, trong đó sự khơng hiệu quả kỹ thuật là nghiêm trọng hơn. Nguyễn
Việt Hùng (2008)
32 NHTM Việt Nam
2001-2005 SFA và DEA + Các NHTM cổ phần hoạt động hiệu quả hơn các NHTM Nhà nước. + Các NHTM liên doanh hoạt động kém hiệu quả nhất.
+ Các NH sử dụng tốt nguồn vốn huy động và thị phần hoạt động thì có thể làm gia tăng hiệu quả. Liễu Thu Trúc & Võ Thành Danh (2012) 22 NHTM Việt Nam
2006-2009 DEA + HQHĐ NH bị sụt giảm chủ yếu là do yếu tố phi hiệu quả về mặt công nghệ.
+ Các NH nhỏ có lợi thế về chi phí kém hơn các NH lớn.
+ Khoảng 7,7% đầu vào bị các NH sử dụng lãng phí và số lượng NH có hiệu suất giảm dần theo quy mơ đang ngày càng ít đi.
Ngo (2012) 1990-2010 DEA + Hiệu quả của các NH giảm khi quy mơ ngành tăng lên, thị trường tài chính trở nên tự do hơn, nền kinh tế khu vực và thế giới có vấn đề. + Sử dụng chính sách tiền tệ thắt chặt và/hoặc chính sách tài khóa nới lỏng có thể giúp cải thiện HQHĐ của hệ thống NH. Batten & 35 NHTM 2006-2012 FEM, REM + Quy mơ, mức độ an tồn vốn,
Vo (2013) trong nước ở Việt Nam
và GMM rủi ro, năng suất và chi phí hoạt động có tác động tích cực trong khi tỷ lệ sở hữu của nhà quản trị lại có ảnh hưởng tiêu cực đến HQHĐ của NH.
+ Mức độ tập trung ngành, lạm phát và tăng trưởng GDP cũng có tác động đến lợi nhuận của các NH. Nguyễn Bích Ngân (2015) 5 NHTM trước và sau M&A
1984-1985 DEA Hiệu quả của NH SCB bị sụt giảm trong khi hiệu quả của NH LVPB lại tăng lên sau sáp nhập.
Nguyễn Quang Minh (2015)
13 NHTM tiêu biểu sau M&A
2005-2014 POLS và DEA
Tỷ lệ vốn và các quỹ trên tổng tài sản có ảnh hưởng khác nhau tới chỉ tiêu ROA và ROE của các NHTM. Nguyễn Thị Mỹ Linh & Nguyễn Thị Ngọc Hương (2015) 27 NHTM cổ phần Việt Nam 2008-2013 POLS, FEM và REM
Tỷ lệ thu nhập lãi thuần cận biên của các NH biến động cùng chiều với quy mô tài sản, dư nợ cho vay, quy mơ VCSH, lãi suất biên và rủi ro tín dụng nhưng lại biến động ngược chiều với hiệu quả quản trị và tăng trưởng GDP. Nguyen & Bui (2015) 22 NHTM Việt Nam 2007-2013 POLS, FEM, REM và FGLS
Khả năng sinh lợi của các NHTM Việt Nam chịu tác động bởi tỷ lệ VCSH, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ thanh khoản và tốc độ tăng trưởng kinh tế.
Nguyễn Thị Thu Thương (2017) 21 NHTM trên địa bàn tỉnh Thái Nguyên
2011-2015 DEA + Nguồn lực đầu vào được các NHTM sử dụng tương đối hiệu quả. + Chỉ số Malmquist thay đổi chủ yếu do tiến bộ công nghệ.
+ ROA, nợ xấu, quy mô tài sản và sự gia tăng số lượng doanh nghiệp
ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả kỹ thuật của các NHTM. Phan Thị Hằng Nga & Trần Phương Thanh (2017) 33 NHTM Việt Nam trước và sau M&A 2007 – 2014 DEA + Các NH sau sáp nhập đã tận dụng được quy mô để tăng hiệu quả. + Các NH vẫn cịn sử dụng lãng phí nguồn lực như chi phí tiền lương, chi phí lãi và chi phí khác. Doan (2016) 27 NHTM Việt Nam 2008-2014 POLS, FEM, REM và GMM
+ Cấu trúc và chất lượng tài sản, tỷ lệ VCSH, lạm phát có mối quan hệ với ROA.
+ Cấu trúc và chất lượng tài sản, cơ cấu tài trợ, quy mô NH, đa dạng hóa thu nhập, tốc độ tăng trưởng GDP và lạm phát có tác động đến ROE. Le & cộng sự (2017) 9 NHTM Việt Nam niêm yết trên HNX và HOSE
2007-2013 FEM và REM + Mức sinh lời của các NH nghiên cứu cao hơn so với yêu cầu tối thiểu của CAMELS.
+ Lợi nhuận của các NH chịu tác động tích cực từ tốc độ tăng
trưởng tài sản, lãi suất, lạm phát và tăng trưởng GDP, đồng thời chịu tác động tiêu cực từ quy mô NH. Nguyen
(2017)
34 NHTM Việt Nam
2005-2015 GMM + Nợ xấu có ảnh hưởng tiêu cực và đáng kể đến lợi nhuận và hành vi cho vay của các NH.
+ Các yếu tố đặc thù của NH khác và các yếu tố kinh tế vĩ mô cũng ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi và hành vi cho vay của các NH như kỳ vọng.
Nguồn: Tổng hợp từ các nghiên cứu trước đây
Như vậy, mặc dù đã sử dụng nhiều cách tiếp cận khác nhau về phương pháp, phạm vi và mục tiêu nghiên cứu, nhìn chung các tác giả cả trong và ngoài nước đều hướng đến việc phân tích các yếu tố có tác động đến HQHĐ của NH như thế nào. Các tác giả có thể sử dụng một hoặc nhiều phương pháp nghiên cứu, nghiên cứu ở từng quy mô mẫu lớn nhỏ và ước lượng những biến số khác nhau, tuy nhiên tất cả đều hướng đến một mục đích chung là giải thích cho biến động của hiệu quả NH. Việc nghiên cứu tổng qt với mơ hình kiểm định gồm nhiều yếu tố giải thích cùng lúc sẽ đưa ra cái nhìn tổng quan về xu hướng biến động của biến phụ thuộc nhưng không làm nổi bật được tác động của từng yếu tố. Do đó, đã có nhiều tác giả tập trung nghiên cứu tác động của một hoặc một vài biến giải thích cụ thể nào đó đến hiệu quả NH đặt dưới sự kiểm sốt của các biến cịn lại nhằm đưa ra những nhận định sâu hơn về mối quan hệ của từng yếu tố giải thích với hiệu quả NH. Trên thế giới và cả tại Việt Nam, một trong những yếu tố được các tác giả quan tâm nghiên cứu về tác động của nó đến HQHĐ của NH trong thời gian gần đây phải kể đến là yếu tố cạnh tranh.
1.4. Tổng quan nghiên cứu tác động của cạnh tranh đến hiệu quả hoạt động ngân hàng ngân hàng
1.4.1. Tình hình nghiên cứu ở nước ngồi
Tác động của cạnh tranh đến HQHĐ NH từ lâu đã trở thành mối quan tâm của các nhà nghiên cứu và hoạch định chính sách, đặc biệt là trong bối cảnh hội nhập tài chính sâu rộng như hiện nay. Các nghiên cứu thực nghiệm về mối quan hệ giữa cạnh tranh và hiệu quả của các NHTM được thực hiện ở cả phạm vi đa quốc gia hoặc một quốc gia. Tuy nhiên, các kết quả vẫn chưa có sự thống nhất ở cả các nước phát triển và các nước đang phát triển (Ariss, 2010; Maudos & Solis, 2011).
Nghiên cứu của Maudos & Fernandez de Guevara (2007) về các NH ở 15 quốc gia thuộc khu vực EU trong giai đoạn 1993-2002 đã tìm thấy mối quan hệ tích cực giữa sức mạnh thị trường và hiệu quả chi phí X của các NH. Tuy nhiên, lợi ích từ việc giảm sức mạnh thị trường lớn hơn tổn thất về hiệu quả chi phí, do đó, việc ban hành những chính sách kinh tế hướng đến việc loại bỏ những rào cản cạnh tranh từ bên ngoài là cần thiết. Kết quả tương tự cũng được tìm thấy trong nghiên cứu của Pasiouras & Kosmidou (2007), tập trung thị trường sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn cho các NH nước ngoài ở châu Âu. Đồng tình với kết luận trên, William (2012) khi nghiên cứu về vấn đề cạnh tranh và hiệu quả ở 419 NHTM thuộc khu vực Mỹ Latinh đã tìm thấy mối quan hệ tích cực giữa
sức mạnh thị trường và hiệu quả NH ở cả 2 giai đoạn trước và sau tư hữu hóa. Al- Muharrami & Matthews (2009) khi nghiên cứu ngành NH các nước Ả Rập GCC cũng phát hiện thấy mối quan hệ tích cực giữa sức mạnh thị trường và hiệu quả NH. Như vậy, các nghiên cứu này đều ủng hộ giả thuyết “Structure-Conduct-Performance” (SCP).
Ngược lại, mối quan hệ tiêu cực giữa sức mạnh thị trường và hiệu quả NH lại được chỉ ra trong nghiên cứu của Schaeck & Cihák (2008), Ariss (2010), Brissimis & cộng sự (2010), Soedarmono & cộng sự (2011) và Andries & Căpraru (2014). Cụ thể, Schaeck & Cihák (2008) thực hiện phân tích dựa trên bộ dữ liệu lớn gồm các NH châu Âu và Mỹ, đã cung cấp một bằng chứng thực nghiệm cho thấy hiệu quả đóng vai trị quan trọng trong việc truyền tải tác động của cạnh tranh đến sự ổn định của các NH. Tương tự, Soedarmono & cộng sự (2011) tiến hành nghiên cứu mối quan hệ giữa sức mạnh thị trường, tăng trưởng kinh tế và sự ổn định tài chính của các NH ở 12 nước châu Á trong những năm 2001–2007. Kết quả nghiên cứu cho thấy sức mạnh thị trường càng lớn thì thị trường càng bất ổn định. Khi thị trường kém cạnh tranh, các NH có mức vốn hóa cao hơn vẫn có rủi ro vỡ nợ cao hơn. Trong khi đó, Ariss (2010) kiểm tra mối quan hệ phi tuyến tính giữa sức mạnh thị trường được đo lường bởi chỉ số Lerner và Lerner có điều chỉnh với hiệu quả và sự ổn định của 821 NH ở 60 nền kinh tế đang phát triển. Kết quả cho thấy sức mạnh thị trường gia tăng sẽ giúp các NH trở nên ổn định hơn và nâng cao hiệu quả lợi nhuận hơn mặc dù hiệu quả chi phí bị suy giảm. Mặt khác, Brissimis & cộng sự (2010) tập trung nghiên cứu hệ thống NH của 10 quốc gia mới gia nhập EU những năm 1994- 2005 cũng khẳng định rằng cải cách ngành và cạnh tranh có tác động tích cực đến HQHĐ của hệ thống NH. Mở rộng phạm vi nghiên cứu, Andries & Căpraru (2014) điều tra sự cạnh tranh trong hệ thống NH của 27 quốc gia EU trong giai đoạn 2004-2010, thông qua kiểm định quan hệ nhân quả Granger, tác giả đã tìm thấy mối quan hệ tích cực giữa cạnh tranh với cả hiệu quả chi phí và hiệu quả lợi nhuận ở tất cả các nước thuộc khu vực đồng euro, bao gồm cả nhóm các nước thành viên cũ và các nước thành viên mới.
Bên cạnh đó, những nghiên cứu về vấn đề cạnh tranh của ngành NH cũng được thực hiện khá rộng rãi ở tầm một quốc gia trên khắp thế giới. Tiêu biểu có nghiên cứu của Uchida & Tsuitsui (2005) về thực trạng cạnh tranh của các NH Nhật Bản giai đoạn 1974- 2000. Tác giả phát hiện thấy cạnh tranh của thị trường NH Nhật Bản được cải thiện trong những năm cuối của thế kỷ 20, đặc biệt là trong những năm 1970s và nửa đầu những năm 1980s, đồng thời sự cạnh tranh giữa các NH thành thị cao hơn so với các khu vực khác và sự cạnh tranh bắt đầu mạnh lên sau năm 1995. Mặt khác, sử dụng bộ dữ liệu hàng quý đầy
đủ của các ngân, nghiên cứu của Pruteanu-Podpiera & cộng sự (2008) cung cấp bằng chứng về mối quan hệ giữa cạnh tranh và hiệu quả của các NH ở Cộng hòa Séc những năm 1994-2005. Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng cạnh tranh khơng có sự cải thiện trong suốt giai đoạn nghiên cứu. Thơng qua phân tích kiểm định nhân quả Granger, nghiên cứu chỉ phát hiện thấy tác động tiêu cực của cạnh tranh đến hiệu quả và do đó bác bỏ giả thuyết “Quiet Life”. Tuy nhiên, Coccorese & Pellecchia (2010) lại tìm thấy một mối quan hệ đáng kể giữa hiệu quả chi phí với sức mạnh thị trường và khẳng định giả thuyết “Quite Life” là đúng với hệ thống NH Italia trong giai đoạn 1992-2007. Trong khi đó, nghiên cứu thực hiện cho các NH ở Trung Quốc, Fungácová & cộng sự (2013) và Tan (2016) đều khơng tìm thấy bất kỳ mối quan hệ đáng kể nào giữa cạnh tranh và hiệu quả của NH. Do đó, các biện pháp gia tăng cạnh tranh trên thị trường NH ở Trung Quốc khơng gây bất lợi gì cho các NH về mặt HQHĐ.
Bảng 1.3. Mô tả một số nghiên cứu về tác động của cạnh tranh đến HQHĐ của ngân hàng ở nước ngoài Tác giả Phạm vi nghiên cứu Thời gian nghiên cứu Phương pháp
ước lượng Kết quả thực nghiệm
Maudos & Fernandez de Guevara (2007) 15 nước thuộc khu vực EU
1993-2002 FEM + Bác bỏ giả thuyết “Quiet Life” vì sức mạnh thị trường tác động tích cực đến hiệu quả chi phí X.
+ Lợi ích từ việc giảm sức mạnh thị trường lớn hơn tổn thất về hiệu quả chi phí cho thấy việc loại bỏ rào cản cạnh tranh từ bên ngoài là cần thiết. Pasiouras &
Kosmidou (2007)
15 nước EU 1995-2001 FEM Tập trung thị trường có tác động tích cực đến lợi nhuận của các ngân hàng nước ngoài.
Schaeck & Cihák (2008)
Châu Âu và Mỹ
1995–2005 GMM + Cạnh tranh và hiệu quả NH có mối quan hệ tích cực.
+ Cạnh tranh khiến các NH hiệu quả hơn và trở nên ổn định hơn.
Al-Muharrami & Matthews (2009)
Các nước Ả Rập GCC
1993-2002 FEM Ủng hộ Giả thuyết “Structure- Conduct-Performance”
Ariss (2010) 821 NH ở 1999-2005 Tobit Sức mạnh thị trường gia tăng sẽ giúp
60 quốc gia trên thế giới
các NH trở nên ổn định hơn và nâng cao hiệu quả lợi nhuận hơn mặc dù hiệu quả chi phí bị suy giảm. Brissimis & cộng sự (2010) 10 nước mới gia nhập EU 1994-2005 2SLS + Cải cách ngành và cạnh tranh có tác động tích cực đến hiệu quả NH. + Ảnh hưởng của VCSH và rủi ro tín dụng phần lớn là tiêu cực. + Tỷ trọng tài sản thanh khoản càng cao càng làm giảm tính hiệu quả và năng suất của các NH.
Soedarmono & cộng sự (2011) 12 nước châu Á 2001-2007 GMM và 2SLS + Sức mạnh thị trường càng lớn thì thị trường càng bất ổn định.
+ Khi thị trường kém cạnh tranh, các NH có mức vốn hóa cao hơn vẫn có rủi ro vỡ nợ cao hơn.
+ Tăng trưởng kinh tế cao hơn góp phần làm trung hòa rủi ro và sự bất ổn ở các thị trường kém cạnh tranh. Wiliam (2012) 419 NHTM
khu vực Mỹ Latinh
1985-2010 2SLS Giả thuyết “Quiet Life” bị bác bỏ vì mối quan hệ giữa sức mạnh thị trường và hiệu quả của các NHTM được tìm thấy ở cả 2 giai đoạn trước và sau tư hữu hóa.
Andries & Căpraru (2014) 27 quốc gia khu vực châu Âu 2004-2010 GMM Ở tất cả các nhóm nước, ngoại trừ nhóm khơng thuộc khu vực đồng euro, có mối quan hệ giữa cạnh tranh với cả hiệu quả chi phí và hiệu quả lợi nhuận của NH.
Uchida & Tsuitsui (2005)
Nhật Bản 1974-2000 3SLS + Cạnh tranh được cải thiện trong những năm cuối của thế kỷ 20, bắt đầu từ sau năm 1995.
+ Cạnh tranh giữa các NH ở thành thị cao hơn các khu vực khác. Pruteanu- Podpiera & Cộng hịa Séc 1994-2005 Phân tích nhân quả
+ Cạnh tranh khơng có sự cải thiện trong suốt giai đoạn nghiên cứu.
cộng sự (2008)
Granger-
causality + Cạnh tranh có tác động tiêu cực đến hiệu quả và do đó bác bỏ giả thuyết “Quiet Life”.
Coccorese & Pellecchia (2010)
Italia 1992-2007 Tobit Hiệu quả chi phí với sức mạnh thị trường có mối quan hệ đáng kể và khẳng định giả thuyết “Quite Life” là đúng.
Fungácová & cộng sự (2013)
Trung Quốc 2002-2011 GMM + Khơng có mối quan hệ giữa cạnh tranh và hiệu quả NH.
+ Các biện pháp gia tăng cạnh tranh không gây bất lợi cho NH.
Tan (2016) Trung Quốc 2003-2011 GMM Khơng có bất kỳ mối liên quan nào giữa lợi nhuận với cạnh tranh và rủi ro, nhưng thuế, chi phí đầu vào, năng suất lao động và lạm phát lại có tác động đến lợi nhuận của NH.
Nguồn: Tổng hợp từ các nghiên cứu trước đây
Mặt khác, tổng quan tình hình các nghiên cứu ở nước ngồi có thể thấy được phương pháp nghiên cứu được sử dụng chủ yếu là phương pháp định lượng, trong đó, phương pháp ước lượng dữ liệu bảng được sử dụng khá phổ biến. Cụ thể, Maudos & Fernandez de Guevara (2007), Pasiouras & Kosmidou (2007) và Al-Muharrami & Matthews (2009) sử dụng phương pháp ước lượng mơ hình tác động cố định/ngẫu nhiên –