(Nguồn: BCTC Công ty CP Xây Dựng LB Việt Nam năm giai đoạn 2013 – 2017)
+ Nợ ngắn hạn của Công ty chiếm tỷ trọng cao hơn nợ dài hạn với tỷ trọng 99,85% năm 2013, năm 2014 chiếm 99,97%, năm 2015 chiếm 94,99%, năm 2016 chiếm 98,90% và năm 2017 chiếm 94,19%. Như vậy cho thấy Công ty cần phải có kế hoạch để thanh tốn kịp thời các khoản nợ ngắn hạn của các nhà cung cấp, tránh tình trạng thanh tốn chậm ảnh hưởng đến việc mất uy tín và khơng có nguồn nguyên liệu, vật tư, hàng hóa phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong thời gian tới.
+ Các khoản nợ dài hạn chỉ chiếm tỷ trọng rất nhỏ và không đáng kể với tỷ trọng 0,15% năm 2013, năm 2014 chiếm 0,03%, năm 2015 chiếm 5,01%, năm 2016 chiếm 1,10% và năm 2017 chiếm 5,81%.
Nguồn vốn chủ sở hữu về tỷ trọng có xu hướng giảm dần trong giai đoạn 2013 - 2017. Cụ thể năm 2013 chiếm 76,46%, năm 2014 chiếm 43,85%, năm 2015 chiếm 43,41%, năm 2016 chiếm 36,07% và năm 2017 chiếm 40,03%. Nguyên nhân là do hoạt động kinh doanh của công ty ngày càng mở rộng, số lượng cơng trình thi
cơng ngày càng tăng nhưng nguồn vốn hiện tại khơng đủ tài chính để cơng ty mở rộng kinh doanh do đó cơng ty đã tăng vốn chủ sở hữu nhằm bổ sung vốn kinh doanh để cơng ty có nguồn vốn để hoạt động. Tỷ trọng vốn chủ sở hữu giảm nguyên nhân là do lợi nhuận của công ty kinh doanh trong giai đoạn 2013 – 2017 tăng dần, đây là một dấu hiệu tốt phản ánh tình hình kinh doanh của cơng ty, do đó cơng ty cần tiếp tục duy trì trong tương lai
Như vậy với cơ cấu nguồn vốn của Công ty như đã phân tích ở trên cho thấy xu hướng nghiêng về các khoản nợ phải trả tăng dần qua các năm trong giai đoạn 2013 – 2017, do đó để đảm bảo an tồn tài chính cũng như chi phí sử dụng vốn Cơng ty cần chú ý tới việc sắp xếp, thu hồi cơng nợ nhằm đảm bảo tiến trình thanh tốn cơng nợ cho các nhà cung cấp, bên cạnh đó cần có chiến lược huy động vốn phù hợp với đặc thù hoạt động cũng như tình hình tài chính của Cơng ty.
2.2.2. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty cổ phần Xây dựng LB Việt Nam giai đoạn 2013-2017 dựng LB Việt Nam giai đoạn 2013-2017
2.2.2.1. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty
Hoạt động kinh doanh của DN diễn ra thường xuyên hàng ngày bắt đầu từ việc mua sắm vật tư cần thiết đến sản xuất sản phẩm dịch vụ, cung ứng sản phẩm dịch vụ và thu được tiền hàng bán về. Quá trình kinh doanh của DN diễn ra thường xuyên liên tục tạo thành chu kỳ kinh doanh. Chu kỳ kinh doanh của DN là khoảng thời gian trung bình cần thiết để thực hiện việc mua sắm, dự trữ vật tư, sản xuất ra sản phẩm và bán được sản phẩm, thu được tiền bán hàng. Chu kỳ kinh doanh của DN phát sinh nhu cầu vốn lưu động. Nhu cầu vốn lưu động của DN thể hiện số vốn tiền tệ cần thiết DN phải trực tiếp ứng ra để hình thành một lượng dự trữ hàng tồn kho và khoản cho khách hàng nợ sau khi đã sử dụng tín dụng của nhà cung cấp và các khoản nợ phải trả khác có tính chất chu kỳ (tiền lương phải trả. tiền thuế phải nộp…). Việc xác định đúng đắn và hợp lý nhu cầu vốn lưu động là cơ sở để DN tổ chức tốt các nguồn tài trợ và đảm bảo hoạt động kinh doanh của DN được diễn ra thường xuyên liên tục.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là một trong những chỉ tiêu tổng hợp để đánh giá chất lượng công tác tổ chức sử dụng vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh.
Để đánh giá hiệu quả của việc sử dụng hợp lý vốn lưu động, người ta thường căn cứ vào một số chỉ tiêu như tốc độ luân chuyển vốn lưu động, hàm lượng vốn lưu động…Thông qua việc phân tích các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động, các nhà quản trị có thể có được cái nhìn tổng qt hơn và có những biện pháp tích cực nhằm tăng cường công tác quản lý và sử dụng hiệu quả vốn lưu động. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty cổ phần Xây dựng LB Việt Nam được phản ánh qua các chỉ tiêu trong bảng 2.6.
Về chỉ tiêu hiệu suất sử dụng VLĐ (Số vòng quay VLĐ) phản ánh trong kỳ 1 đồng VLĐ bình quân sử dụng trong kỳ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Đồng thời đây cũng là chỉ tiêu cho biết trong một kỳ kinh doanh VLĐ quay được mấy vòng. Hiệu suất sử dụng VLĐ năm 2014 là 1,90 đ/đ tương ứng tăng 1.345,20% so với năm 2013. Năm 2015 là 0,96 đ/đ giảm 0,94 đ/đ so với năm 2014. Năm 2016 tăng lên 1,36 đ/đ tương ứng với mức tăng 0,40 đ/đ so với năm 2015 và năm 2017 tăng lên 1,56 đ/đ tương ứng với mức tăng 0,20 đ/đ và tỷ lệ tăng là 14,35%. Nguyên nhân là do năm 2017 doanh thu thuần tăng trong khi đó VLĐ bình quân giảm. Riêng năm 2013, 2015 và năm 2016 thì doanh thu thuần giảm trong khi VLĐ bình quân tăng lên cho ta thấy lượng hàng tồn kho lớn, lượng tiền tồn quỹ nhiều, khả năng thu hồi các khoản phải thu thấp.
Kỳ luân chuyển vốn lưu động năm 2013, VLĐ cần 2739 ngày để quay hết 1 vòng, năm 2014 VLĐ cần tới 190 ngày mới quay hết một vòng, tiếp đến năm 2015 VLĐ cần 374 ngày để quay hết 1 vòng, năm 2016 VLĐ cần tới 264 ngày mới quay hết một vòng và năm 2017 VLĐ chỉ cần 231 ngày mới quay hết một vòng. Như vậy số ngày để thực hiện một vòng quay VLĐ trong giai đoạn 2013 -2017 của Công ty đều rất dài. Nguyên nhân là do doanh thu trong giai đoạn này rất thấp, năm 2013 doanh thu chỉ đạt 21 triệu đồng, các năm tiếp theo doanh thu có tăng lên nhưng quy mơ doanh thu cịn nhỏ dẫn đến số vòng quay VLĐ thấp và kéo theo số ngày thực hiện một vòng quay VLĐ rất dài. Điều này chứng tỏ hiệu quả sử dụng VLĐ của Công ty thấp và không ổn định qua các năm. Tuy nhiên năm 2017 đã có dấu hiệu số ngày giảm, đây là tín hiệu tích cực và tạo tiền đề trong quản lý và sử dụng hiệu quả VLĐ cho các năm tiếp theo.
Bảng 2.6. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lƣu động của Công ty giai đoạn năm 2013 – 2017 STT Chỉ tiêu ĐVT Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 2014/2013 2015/2014 2016/2015 2017/2016 +/- % +/- % +/- % +/- %
1 Doanh thu thuần Trđ 1.383 34.807 24.726 109.614 185.185 33.424 2.416,56 (10.081) (28,96) 84.888 343,32 75.571 68,94
2 Lợi nhuận trước thuế Trđ 21 666 1.130 4.022 8.437 644 3.009,15 465 69,81 2.892 255,90 4.415 109,76
3 Vốn lưu động bình quân Trđ 10.524 18.326 25.706 80.426 1138.828 7.801.61 74,13 7.380.74 40,28 54.719.96 212,87 38.401.23 47,75
4 Hiệu suất sử dụng vốn lưu động đ/đ 0,13 1,90 0,96 1,36 1,56 1,77 1.345,20 (0,94) (49,36) 0,40 41,70 0,20 14,35
5 Kỳ luân chuyển vốn lưu động Ngày 2.739 190 374 264 231 (2.549,68) (93,08) 184,74 97,47 (110,13) (29,43) (33,14) (12,55)
6 Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động đ/đ 7,61 0,53 1,04 0,73 0,64 (7,08) (93,08) 0,51 97,47 (0,31) (29,43) (0,09) (12,55)
7 Tỷ suất lợi nhuận VLĐ đ/đ 0,002 0,036 0,044 0,050 0,071 0,03 1.685,52 0,01 21,06 0,01 13,76 0,02 41,97