- Trong quỏ trỡnh thẩm định, ngõn hàng Quốc tế cũng phải xem xột, đỏnh giỏ lại tài sản thế chấp nhằm xỏc định tớnh hợp lý, hợp lệ của tài sản nhằm trỏnh những
b, Về tỡnh hỡnh sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
Số liệu:
- Cỏc loại bỏo cỏo tài chớnh do doanh nghiệp cung cấp gồm: Bảng tổng kết tài sản và bỏo cỏo kết quả kinh doanh cựng cỏc bảng thuyết minh bỏo cỏo tài chớnh.
- Cỏc kỳ bỏo cỏo tài chớnh: 2009,2010,2011.
- Bản chất của số liệu bỏo cỏo: là bỏo cỏo kiểm to
Bảng 2.4 : Bảng cõn đối tài sản của cụng ty
Bảng cõn đối tài sản của cụng ty Cụng ty cổ phần thuốc thỳ Y Đức Hanh Marphavet
Khoản mục 2009 2010
Đơn vị tớnh: Triệu VNĐ Giỏ trị trọngTỷ trưởngTăng
Tổng tài sản/nguồn vốn 19,983 109,889 100% 450% 111,394 1 Tài sản ngắn hạn 16,975
31,85
6 29% 88% 30,161 Tiền và cỏc khoản tương đương tiền 1,545 2,362 7% 53% 894 Cỏc khoản đầu tư tài chớnh ngắn hạn - - 0% - Cỏc khoản phải thu
7,607 18,34 5 58% 141% 13,556 Hàng tồn kho 7,093 8,826 28% 24% 13,555 Tài sản ngắn hạn khỏc 730 2,323 7% 218% 2,156 2 Tài sản dài hạn 3,009 78,03 3 71% 2494% 81,233 Cỏc khoản phải thu dài hạn - - 0% - Tài sản cố định 3,009 75,493 97% 2409% 77,477 Bất động sản đầu tư - - 0% - Cỏc khoản đầu tư tài chớnh dài hạn - 2,540 3% 3,756 Tài sản dài hạn khỏc - - 0% - A Nợ phải trả 7,415 18,209 17% 146% 19,108 A1 Nợ ngắn hạn 5,833 15,216 84% 161% 16,254 1 Vay và nợ ngắn hạn 7,093 8,826 67% 24% 10,150 - Vay VIB - 9,800 9,800 - Vay TCTD khỏc 500 350 350 2 Phải trả cho người bỏn 3,854 3,526 5,994 3 Thuế và cỏc khoản phải nộp nhà nước 1,241 605 111 4 Phải trả người lao động 238 - - 5 Phải trả theo tiến độ HDXD - 935 -
A2 Nợ dài hạn 1,582 2,993 16% 89% 2,853 1 Vay và nợ dài hạn 1,582 2,993 100% 89% 2,853 Vay dài hạn 1,582 2,993 2,853 - Vay VIB - 1,500 1,400 - Vay TCTD khỏc 1,582 1,493 1,453 B Nguồn vốn chủ sở hữu 12,568 91,680 83% 629% 92,286 Vốn chủ sở hữu 12,568 91,68 0 100% 629% 92,286 1 Vốn đầu tư của chủ sở hữu 6,604 78,700 89,748 2 Lợi nhuận chưa phõn phối 5,964 12,980 2,538
Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh của cụng ty cổ phần thuốc thỳ Y Đức Hạnh Marphavet Nhận xột: Cụng ty CP thuốc thỳ y Đức Hạnh Marphavet cơ cấu tài sản hợp lý, tỡnh hỡnh tài chớnh lành mạnh, cú khả năng tự chủ về nguồn vốn do cú hệ số nợ nhỏ hơn 1.
Bảng 2.5 : Bỏo cỏo kết quả kinh doanh của cụng ty
Bảng kết quả kinh doanh của cụng ty Cụng ty cổ phần thuốc thỳ y Đức Hạnh Marphavet Khoản mục
2009
2010
31/03/2011Đơn vị tớnh: Triệu VND Giỏ trị Đơn vị tớnh: Triệu VND Giỏ trị
Tỷ trọng
Tăng trưởng
Kết quả kinh doanh
Doanh thu thuần 24,369 98,136 100% 303% 21,566 Giỏ vốn hàng bỏn 14,055 61,057 62% 334% 4,166 Lợi nhuận gộp 10,314 37,079 38% 260% 7,399 Doanh thu hoạt động tài chớnh 1 14 0% 0% 12 Chi phớ tài chớnh 186 412 0% 121% 402 Chi phớ bỏn hàng & quản lý 4,165 19,374 0% 0% 3,624 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 5,964 17,307 18% 190% 3,385 Lợi nhuận khỏc - - 0% 0% - Lợi nhuận kế toỏn trước thuế 5,964 17,307 18% 190% 3,385
Nguồn :Bỏo cỏo kết quả kinh doanh của cụng ty CP thuốc thỳ Y Đức Hạnh Marphavet Nhận xột: Cụng ty đang hoạt động cú hiệu quả, cú lợi nhuận khỏ cao và duy trỡ mức tăng trưởng về doanh thu và lợi nhuận khỏ tốt.
Bảng 2.6 :Phõn tớch chỉ số tài chớnh Tốc độ tăng trưởng
Doanh thu 303%
Lợi nhuận gộp 0% 260%
Lợi nhuận trước thuế 0% 190% Lợi nhuận sau thuế 0% 190%
Tổng tài sản 0% 450% 1%
Vốn chủ sở hữu 0% 629% 1%
Cơ cấu chi phớ
Giỏ vốn hàng bỏn/ Doanh thu 58% 62% 66%
Chi phớ bỏn hàng/ Doanh thu 11% 13% 12% Chi phớ QLDN/ Doanh thu 6% 7% 5% Chi phớ tài chớnh/ Doanh thu 1% 0% 2%
Khả năng sinh lời
Lợi nhuận gộp/Doanh thu 42% 38% 34% ROS (Lợi nhuận sau thuế /Doanh thu) 18% 13% 12% ROE (Lợi nhuận sau thuế /Vốn chủ sở hữu) 36% 14% 3% ROA (Lợi nhuận sau thuế /Tổng tài sản) 22% 12% 2%
Hiệu quả hoạt động
Vũng quay cỏc khoản phải thu bỡnh quõn 6.4 9.4 2.3 Kỳ thu tiền bỡnh quõn (ngày) 57 39 39 Vũng quay cỏc khoản phải trả bỡnh quõn 7.3 16.5 3.0 Kỳ thanh toỏn bỡnh quõn (ngày) 50 22 30 Vũng quay hàng tồn kho 4.0 7.7 1.3 Thời gian tồn kho bỡnh quõn (ngày) 92 48 71 Vũng quay vốn lưu động bỡnh quõn 2.9 4.0 0.7 Số ngày hoàn thành 1 chu kỳ SXKD (ngày) 127 91 129 Khả năng thanh toỏn
Khả năng thanh toỏn hiện hành 2.9 2.1 1.9 Khả năng thanh toỏn nhanh 1.7 1.5 1.0 Cấu trỳc tài chớnh
Hệ số phản ỏnh đũn bẩy tài chớnh
Hệ số đũn bẩy (nợ phải trả/vốn chủ sở hữu) 0.6 0.2 0.2 Hệ số đũn bẩy điều chỉnh (nợ vay TCTD/vốn chủ sở hữu) 0.2 0.1 0.1 Tỷ suất tự tài trợ (vốn chủ sở hữu/Tổng nguồn vốn) 0.6 0.8 0.8 Mức độ bảo đảm vốn cố định (Triợ̀u VNĐ)
Nguồn vốn dài hạn 14,150 94,673 95,140 - Vốn chủ sở hữu (vốn gúp) 12,568 91,680 92,286 - Nợ dài hạn 1,582 2,993 2,853 Tài sản cố định và đầu tư dài hạn 3,009 78,033 81,233 Cõn đối tài chớnh 11,141 16,640 13,907
Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh của cụng ty cổ phần thuốc thỳ Y Đức Hạnh Marphavet Nhận xột:
- Cụng ty cú khả năng thanh toỏn nhanh và hiện hành của doanh nghiệp tốt. Doanh nghiệp khụng mất cõn đối trong thanh toỏn.
- Lợi nhuận gộp/ Doanh thu của doanh nghiệp năm 2010 giảm khụng đỏng kể so với năm 2009 nhưng nhỡn chung là chấp nhận được. Do mới đầu tư năm 2010 nờn hiệu của cụng suất của doanh nghiệp vẫn chưa đạt được 100% hiệu quả nờn tỷ lệ ROA giảm đõy là điều nằm trong tầm kiểm soỏt của doanh nghiệp.ROS của doanh
nghiệp năm 2009 đạt 18% đến năm 2010 giảm xuống và chỉ cũn 13% . Nhưng ROS vẫn đạt ở mức tốt.
- Hệ số đũn bẩy ở mức 0,2 và tỷ suất tự tài trợ ở mức 0,8 (nguồn vốn cụng ty tham gia vào đầu tư ở mức thấp hơn so với cỏc khoản nợ phải trả) Cho thấy rằng năng lực tài chớnh của Chủ sở hữu khỏ tốt. Cụng ty chủ động trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
Thụng tin về quan hệ với cỏc TCTD
Bảng 2.7 : Tỡnh hỡnh giao dịch với TCTD khỏc TT Tờn TCTD Mục đớch Số tiền được cấp Dư nợ hiện tại Thời hạn Ngày đến hạn TSBĐ Dũng tiền qua TK 1 NH TM Quốc Tế Bổ sung vốn lưu động 9,8 tỷ 9,8 tỷ 12 thỏng 09/2011 BĐS 39,64 tỷ Mua xe ụtụ 1,5 tỷ 1,4 tỷ 48 thỏng 11/2014 PTVT 2 NH TMCP Việt Nam Thịnh Vượng - CN Thăng Long
Mua ụtụ 250 triệu 200 triệu 60
thỏng 06/2014 PTVT 14,4 tỷ
3
NH TMCP Kỹ thương VN – CN Hoàng Quốc Việt
Mua ụtụ 1,411 tỷ 1,082 tỷ 60
thỏng 05/2014 PTVT 8,8 tỷ Tổng cộng 12,961 tỷ 12,761 tỷ
- Ngắn hạn 10,079 tỷ - Trung dài hạn 2,682 tỷ
Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh của cụng ty cổ phần thuốc thỳ Y Đức Hạnh Marphavet
Thụng tin CIC: Ngày tra CIC ngày 08/05/2011
Quan hệ tớn dụng: Diễn biến dư nợ 1 năm gần nhất (Từ thỏng 05-2010 đến thỏng 05-2011)
Biểu đồ 2.5 : Diễn biến dự nợ của khỏch hàng
Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh của cụng ty cổ phần thuốc thỳ Y Đức Hạnh Marphavet
Bảng 2.8 : Tỡnh trạng dư nợ tớn dụng hiện tại
éơn vị tớnh: triệu VND, USD
Loại dư nợ VND USD
Dư Nợ cho vay ngắn hạn: 10079 0
- Dư nợ đủ tiờu chuẩn 10079 0
Dư nợ cho vay trung hạn: 2682 0
- Dư nợ đủ tiờu chuẩn 2682 0
Tổng cộng 12761 0
Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh của cụng ty cổ phần thuốc thỳ Y Đức Hạnh Marphavet
Lịch sử nợ khụng đủ tiờu chuẩn 3 năm gần nhất: Khỏch hàng khụng cú dư nợ khụng đủ tiờu chuẩn trong 3 năm trở lại đõy .
Nhận xột: Đỏnh giỏ về quỏ trỡnh quan hệ tớn dụng của khỏch hàng tại cỏc TCTD: Khỏch hàng này khụng cú dư nợ khụng đủ tiờu chuẩn.
2.2.5.3.3 Thẩm định dự ỏn đầu tư.