CHƯƠNG I : TỔNG QUAN VỀ QUỸ ĐẦU TƯ
1.5 Phân loại quỹ đầu tư chứng khốn:
1.5.4.2 Quỹ đầu tư trái phiếu và thu nhập (bond and income fund)
Quỹ này chuyên đầu tư vào các loại trái phiếu. Trái phiếu là một hình thức đầu tư ổn định, ít nhất là trong sự so sánh với cổ phiếu. Mặc dù cĩ những biến động lên xuống, nhưng nhìn chung trái phiếu vẫn ít biến động hơn so với cổ phiếu. Quan trọng hơn là trái phiếu và cổ phiếu cĩ xu hướng biến động ngược chiều nhau trước các biểu hiện kinh tế. Thơng thường, giá trái phiếu tăng đối với các tin tức cĩ ảnh hưởng xấu đến cổ phiếu. Việc phân tán rủi ro bằng cách đầu tư vào trái phiếu cĩ thể làm danh mục đầu tư của quỹ hoạt động cĩ hiệu quả.
Thơng thường quỹ trái phiếu bao gồm các loại sau:
- Quỹ đầu tư trái phiếu chuyển đổi (convertible bond fund) theo đuổi mức thu
nhập hiện tại và sự tăng trưởng vốn trong tương lai. Các Quỹ này đầu tư vào các trái phiếu kèm theo quyền được chuyển đổi sang cổ phiếu thường theo các điều kiện cam kết.
- Quỹ đầu tư thu nhập - trái phiếu (income-bond fund) theo đuổi mức lợi nhuận
hiện tại cao. Các Quỹ này đầu tư vào một tập hợp các trái phiếu cơng ty và trái phiếu chính phủ.
- Quỹ đầu tư thu nhập chính phủ (government income fund) theo đuổi lợi nhuận
hiện tại. Các Quỹ này đầu tư vào nhiều loại chứng khốn chính phủ bao gồm trái phiếu kho bạc, trái phiếu cơng trình, trái phiếu thế chấp...
- Quỹ đầu tư trái phiếu tồn cầu (global bond fund) theo đuổi một mức thu nhập cao. Danh mục đầu tư của các Quỹ này chủ yếu gồm các chứng khốn nợ của các cơng ty và các quốc gia trên tồn thế giới, kể cả các chứng khốn nợ quốc gia.
- Quỹ đầu tư trái phiếu cơng ty (corporate bond fund) theo đuổi một mức thu nhập
cao. Danh mục đầu tư của các Quỹ này chủ yếu gồm các trái phiếu cơng ty và một tỷ lệ trái phiếu kho bạc nhất định.
- Quỹ đầu tư trái phiếu lợi suất cao (high-yield bond fund) theo đuổi một lợi suất
cao nhưng chứa đựng một mức rủi ro cao hơn các Quỹ trái phiếu cơng ty. Danh mục đầu tư của các Quỹ này gồm chủ yếu các trái phiếu của các cơng ty bị đánh giá thấp.
- Quỹ đầu tư trái phiếu địa phương dài hạn (municipal bond fund-long-term) theo
đuổi thu nhập khơng bị đánh thuế bởi chính phủ. Các Quỹ này đầu tư vào các trái phiếu do chính quyền địa phương phát hành nhằm cung cấp vốn cho các cơng trình địa phương như trường học, bệnh viện, cầu đường...